#干货# NO.57 2020年骑白马打新策略第2期

先给出最新的打新配置，2020年3月5日版本沪市：中国平安、中国石化；深市：双汇发展、海信家电华帝股份换成海信家电。切换时的价格，华帝股份13.42元，海信家电价格10.48元。切换理由：华帝短期涨幅不小，已经接近新高，15+PE；而海信家电则从高点回调接近30%，10PE不到。从当前价格来看，海信家电分红预期3%左右，华帝股份分红预期2%左右。前面分析过，华帝和海信都是不错的家电公司，分别处于厨电和中央空调跑道也不错。相对来说，我判断华帝的管理层更有进取心，所以在估值差不多的情况下选择华帝。但目前两家公司估值差很多，华帝高出一半以上，所以选择切换。上午原计划是华帝换美的，当时华帝涨3%左右，美的涨0.5%左右。但还没下手美的就凸凸涨了2%，华帝跌了0.5%，十分不爽，所以换成了海信这个备胎，当然这个备胎也是早就选好的，并非临时起意。这一轮切换主要是考虑到目前大盘是在走修复行情，即大家都回到年前疫情之前的位置。华帝显然早就回去了而且接近新高，海信还差很远，算是做个套利。不一定能成功。说一个技术细节，就是今天的家电板块显然是华帝先动，然后格力和美的发动。两大龙头动了以后，再去扫海信这种小跟班，跟涨概率就较大。虽然我一般不做短线，但是切换的时候注意板块联动显然也能占点小便宜，美滋滋。今天整个白电板块大涨3.87%，算是赶上狗屎运了。强调一下，也许后面华帝股份会继续凸凸，海信家电会跌回去。但骑白马打新策略的宗旨就是稳稳赚钱，所以估值高低切换属于常规操作，和正常持股逻辑有区别。宁可降低赚钱的可能性，也要减少波动。如果真心看好华帝这家公司的，没有必要跟着切换。其他三个票点评一下。中国平安目前正在回购，而且在低位，肯定不动，先看到120再说。中石化高分红股，每年5%左右，中长期目标价6元。双汇发展近期很牛，我仔细思考过要不要走人。但考虑到未来的通货膨胀预期，双汇这种公司还是香饽饽，所以先看到40再说。给出之前的配置，2020年1月1日为：沪市：中国平安、中国石化；深市：双汇发展、华帝股份大致算一下收益。1月1日开盘中国平安价格为85.46，3月5日收盘82.45，-4.5%。1月1日开盘中国石化价格为5.11元，3月5日为4.79元，-6.3%。1月1日开盘双汇发展价格为29.04元，3月5日卖出为37.49，+29.1%。1月1日开盘华帝股份开盘价格为13.42元，3月5日卖出价格为13.42元，0%。纯属巧合。3月5日海信家电买入价格10.48，收盘10.95，+4.5%。以上都按照前复权和收盘价计算。以每次四个股票各买四分之一计算，总体在股价（含分红）上收益为+5.7%左右，打新预期收益暂时按照2%计算，两项合计+7.7%。同期上证指数为+0.6%，跑赢7.1%。讲真，上证意外强，今年居然翻红了。大双汇威武，华帝也不错。平安和石化居然没跑赢大盘，差评，但未来还是有信心，特别是平安回购医院后。这个组合的生命力还不错，牛熊表现都还行。目前暂无打算调整持仓的打算，除非疫情和外盘再次超预期，那就清仓保平安，暂停骑白马打新策略。本身大A股我觉得没啥好怕的。