通过简单的4项财务指标，选择优质上市公司，具备长期投资价值！
目前市场处于磨底过程，盘面看似非常热闹每天都有非常多的股票涨停，但实操难度非常大，因为当下机构在调仓换股中，而现在上涨的大多是一些小盘、低价超跌股，游资迹象非常明显，对于这些股票要么买不进，追涨风险又极高，还是谨慎为好。
在市场磨底过程当中，如果追涨杀跌很容易将手中的资金给操作没了，所以现在还是多看少动，趁市场磨底之际，选择出优秀的未来能有不断成长空间的股票，等待企稳买入，这样才能正真赚到大钱。
如何从公司简单财报中挖掘优秀公司？
散户在市场中很难赚钱，主要是信息渠道少，所以就很难全面了解一家上市公司。通常都是通过上市公司财报来了解这家公司的重要依据。但一份财报里有一百多个科目，这让人想想就头疼。
其实根本就没必要全部都看，通过我长期的跟踪分析，今天告诉大家通过简单的财报去了解一家上市公司质量的方法。首先我们要理清思路，一家优秀的上市公司所需要的特点分为4个方面：成长性、产品在市场中的竞争力、行业里的话语权如何、现金流怎么样，缺不缺钱。
一·成长性
成长性就是公司每年的净利润是不是在增长，未来能不能赚越来越多的钱。反应到财务报表当中，就是看这家公司的营业收入和扣非净利润能够联系3年以上保持20%以上的增长，那么这家公司的成长性就是优秀的。
扣非净利润：就是这家公司的主营业务净利润。如果一家公司通过卖资产或者炒股、补贴得到的利润是不能算扣非净利润的。
二·产品竞争力
产品的竞争力可以通过净资产收益率和毛利率来判断。
1·净资产收益率，简单的说就是用你的净利润除以你投入资金得到的数据。比如你投资100万开一家餐厅，一年净利润为30万，那你的净资产收益率为30%。通常一家公司连续三年净资产收益率保持在10%以上就不错了，如果能保持在20%以上那就非常优秀了。股神巴菲特曾经说过，如果只给一项指标让我选股，那我继选净资产收益率。
但是需要注意的是，有的上市公司净资产收益率是靠举债借钱给推上去的，这就要值得注意了。如果一家上市公司有息负债特别多的话就证明他的净资产收益率是有水分的。比如贵州茅台账面上有息负债为零，就表明公司完全没有借钱 。而且净资产收益率（加权）高达33.09%。
2·毛利率。
毛利率就就你的（卖出价—成本）除以卖出价所得到的百分百比。比如一瓶酒卖100元，成本就是20元，那就是（100—20）除以100乘以100%=80%，就是说你卖酒的毛利率是80%。一般来说，毛利率越高证明越赚钱。要么你的成本比其他人低，要么就是你的附加值比高，别人原意付出更高的价格购买。如茅台同样一瓶酒能买到几千元，这就是附加值超高的表现。毛利率越高就证明你的竞争力越好
三·市场话语权
话语权就是说你在行业当中市占率有多大。我们只要看两组数据就可以了。
1·应收款和预收款。
应收款：就是别人欠你的钱。预收款：买方提前打款订货的钱。
如果你的应收款很少，预收款很高的话，就代表你的产品很抢手，没人敢欠你钱。比如说2019年茅台的年报，预收款高达137.4亿元，应收款只有14.63亿。
2·应付款：就是你欠钱，一般都指供应商的钱；预付款：就是你提前打款订货的钱。
如果这家公司的应付款很多，而预付款很少，说明这家公司有很强的赖账能力。表明他在这个行业中有非常强势的话语权，可以肆无忌惮的占用供应商的资金。如，2019年格力电器的年报里面就有680亿元的应付账款和票据，其实这就相当于他霸占了供应商的无息贷款。所以，这两项指标可以判断一家公司在行业当中的话语权和地位。
以格力电器为例，2019年年报显示，公司应付票据和应付账款高达680多亿，预收款也高达118.32亿。表明公司在行业当中的话语权非常高。
四·流动性
流动性：就是指公司有多少可用的现金。这点可以通过财务费用来判断。巴菲特曾经说过，一家公司如果有足够多的现金流，可以抵御一切金融风险。由此不难看出现金流对于公司的护城河有多重要。比如像茅台、五粮液、美的等这些多大白马，他们的财务费用为负数，这就是说它们根本不需要去借钱自己有的是钱。
这是五粮液的财务费用，负数高达-14亿元，表明公司有足够多的钱。五粮液2019年货币资金高达630多亿，而长短期借款均为0，这表明公司现金流非常充裕。
对于其他普通公司，就看这3个指标，1·货币资金；2·短期借款；3·长期借款。如果短期借款和长期借款都不到货币资金的20%话，就说明这家公司的现金流还是不错的，公司不缺钱。
如果一家公司能够完成以上4点的，基本上不会有财报造假。
以上是歌尔股份2020年的货币资金和长短期借款，从长短期借款资金占货币资金的比例看大概在36%，说明歌尔股份的现金流一般。
通过以上的四个指标基本上可以找出非常出色的优质股票，我这段时间花费了大量的经历，寻找到几家不错的标的。他们的净资产收益率、毛利率和扣非净利率都非常出色，特别是现金流非常好。
从A股市场表现看，符合上述4个条件的公司，股价都出现了一波大涨，如：贵州茅台、五粮液、长春高新等，我筛选出来的2只个股，目前正在回调过程当中，是买入的绝佳机会。
投资建议
下面2家公司是我通过几百家上市公司筛选出来符合上述四个条件的股票。
1·成长性：由于年报定在4月17日，所以无法看出今年扣非净利率的增速，不过过去3年2017-2019年3年的扣非净利率增长分别为：48.49%、44.97%、20.53%，由此可以看出公司的成长性非常优秀。
2·产品竞争力：毛利率从财报但中看，去年3季度毛利率高达47.35%，销售净利率达到26.86%，表明净利润非常高。
净资产收益率：过去3年净资产收益率都在20%以上，2017年-2019年分别为：21.16%、24.98%、23.64%，同样非常优秀。
3·市场话语权:首先看应收账款有6826.8万，预收账款为1.03亿，由此可以看出公司产品非常抢手。
再看看应付账款为1615万，而预付款只有447.6万，表明公司占有较大的供应商资金。
从以上的数据可以看出，公司无论是买方还是卖方市场都有很强的话语权。
四．资金流动性：归属母公司财务费用为负的5747.5万，公司现金流非常充裕，并且有息负债为0，也就是说公司没有长、短期的借债，钱非常多。
从以上四条来看，完全符合成为一家优秀公司，所以这家公司要重点关注。在看看这家公司是做什么的？