投资博弈：我知道你知道

昨天，有位同学问了这样一个问题：

“天马，最近天气转冷，各地进入采暖季，是不是应该买入煤炭股啊？因为各地要开始烧煤了。”

这个问题很是典型，今天单独聊一聊。

我们暂且不考虑煤炭股的主要利润来源到底是炼铁冶铁还是取暖，为了讨论今天的主题，我们把问题简化掉。

假设：煤炭股的主要客户都是火电厂。

那么我们可以得出一个简单的初始结论：到了冬天，煤炭股会涨。

然后，问题出现了。

如果说，到了冬天煤炭股一定会涨。

那么，一定有人会有人想：我应该在秋天就买入煤炭股，我提前买入，把钱提前赚走。等冬天来买的人来买的时候，我把股票卖给他们，他们就赚不到钱了。

第一层思考博弈出现了。

紧接着，又一定会有聪明人在想：既然冬天煤炭股会涨，而有人会在秋天提前买入，那作为更聪明的我，应该在夏天就提前买入，这样钱就全都让我赚走了。

第二层思考博弈出现了。

后来，又出现了一个更聪明的家伙，他想：那我应该在春天就买入，比你们都早。

第三层思考博弈出现。

然后，又跑出来个哥们，他更狠。他觉得：我应该在前一年的冬天就提前买入，比你们都更早。

你会发现这个怪圈永远无法停止。

这就有点像三国里面诸葛亮和曹操的智斗。

操说：我知道。

亮说：我知道你知道。

操说：我知道你知道我知道。

亮说：我知道你知道我知道你知道。

……

到底是谁耍谁，很难判断。

在这种全地球人都知道的利好消息面前，股价到底会怎么样，完全是个迷。

因为我们无法判断其他几亿人是怎么想的，在我们之前是否有人已经提前把股价买起来了，等着我们接盘。

除了冬天来了这种超级公开的消息，还有些没那么公开的消息。

比如，某某地要搞个大政策。

新闻突然发了个报道，刚发的，很快啊。

这时候股票会怎么样？

也不见得会涨，因为总有人在这个消息上新闻之前，就提前知道了。

提前知道的人会提前买入，我们无法判断到底之前已经有多少人提前买入了，也就无法判断这玩意还会不会继续涨。

所以，光看利好消息就买股票、买基金，是很不靠谱的事情，也是非常危险的事情。

尽量，多考虑估值，少考虑消息。

多看基本面，少看消息面。

因为散户在消息面上，毫无优势。

注意：目前大盘整体估值偏高，整体系统风险比较大。此时我的组合中不会新买入任何股票类基金，包括估值表上显示低估的指数。

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