有了计划说明书，我读懂了ABS（附赠252份ABS计划说明书）

资产证券化基础资产类别众多，特点和结构不尽相同，比如融资租赁类、应收账款类、应付账款类、不动产、购房尾款、收益权、小贷债权……

还有一些让人头晕目眩的条款设计，比如保障房交易结构的各种模式：财产权信托、信托贷款、委托贷款，又比如信用增级方式、基础资产合格标准、现金流预测和归集、投资、分配等等。

好不容易拿到一份ABS计划说明书，准备做一个深度解读与分析，结果又长又晦涩，不知从何下手。

不要懵逼！不要慌！

众所周知，入门一个新的领域和学科，

非常重要但往往又容易被忽略的是

理解其中最基本的概念，

掌握最基本的学习方法，

进而衍生出主动学习的欲望。

那么如何才能清楚理解ABS的基础概念？

如何才能掌握市场上每一种ABS的方法？

从阅读ABS计划说明书着手是一个不二选择。

计划说明书是专项计划向投资者募集资金，供投资者对是否购买资产支持证券作出独立判断和决定的唯一法律文件，类似于招股说明书，是ABS发行过程中最重要的文件之一。

《深度剖析企业ABS计划说明书》系列课程将带你一招致胜ABS

《读懂ABS计划说明书（2020）》以计划说明书为课纲，在47节的系列课程里，资深实务专家将以ABS计划说明书为线索，串联起产品设计中管理人、中介机构的诉求，带你探寻繁杂材料背后哪些条款最值得关注，其中又隐藏着企业什么样的融资诉求。

这个课程没有艰深的理论，会用浅显的语言解析ABS中的概念。学完此课程后，只需拿到一个ABS的计划说明书，即能够对这个ABS有个非常全面和清晰的认识。

课程附赠资料

应收账款、融资租赁、CMBS和REITs等10大专题

252份ABS专项计划说明书！

课程思维导图

课程详细大纲

一、ABS计划说明书基本框架

1.1 计划说明书基本框架

1.2 计划说明书封面和目录

二、融资租赁类资产证券化

2.1 基础资产类型

2.2 资产支持证券情况

2.3 交易结构

2.4 信用增级方式说明

2.4.1 信用增级方式

2.4.2 关于流动性支持

2.5 基础资产情况

2.5.1 普通对公融资租赁债权

2.5.2 汽车融资租赁债权

2.5.3 不合格基础资产处置机制

2.5.4 清仓回购

2.6 专项计划现金流的归集、投资及分配

2.6.1 主要账户与日期设置

2.6.2 现金流分配

2.6.3 关于专项计划子账户设置

2.7 原始权益人风险自留

2.8 风险揭示

三、应收账款类资产证券化

3.1 资产支持证券情况

3.2 交易结构

3.3 增信措施

3.4 基础资产情况及现金流预测分析

3.4.1 基础资产合格标准

3.4.2 基础资产基本情况

3.4.3 基础资产折现

3.4.4 基础资产尽调（基础资产的真实性）

3.4.5 现金流预测分析

3.5 专项计划现金流的归集、投资及分配

3.5.1 主要账户与日期设置

3.5.2 现金流的分配

3.5.3 循环购买安排

3.6 风险自留

四、供应链应付账款类资产证券化

4.1 特征

4.1.1 特征1：储架发行

4.1.2 特征2：红黑池机制

4.2 专项计划及资产支持证券基本情况

4.2.1 资产支持证券情况

4.2.2 专项计划交易结构：保理VS代理

4.2.3 专项计划交易结构：有追保理VS无追保理

4.3 信用增级方式说明

4.4 基础资产情况及现金流预测分析

4.4.1 基础资产合格标准

4.4.2 主要交易文件

4.4.3 不合格基础资产和争议基础资产

4.4.4 基础资产基本情况

4.5 账户设置

4.6 供应链ABS对相关主体债务水平的影响

4.7 特殊的供应链ABS基础资产——“信”

4.7.1 基础资产的形成

4.7.2 基础资产的确权

4.7.3 外部增信

4.7.4 “信”的拆分流转

4.7.5 到期清分

五、商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）

5.1 CMBS与经营性物业贷

5.2 专项计划及资产支持证券基本情况

5.2.1 资产支持证券情况

5.2.2 续发与转售

5.3 交易结构

5.3.1 交易结构1.0

5.3.2 交易结构2.0

5.3.3 交易结构3.0

5.3.4 交易结构4.0

5.3.5 专项计划交易结构

5.4 信用增级方式说明

5.4.1 信用增级方式说明

5.4.2 信用增级触发顺序

5.5 基础资产情况及现金流预测分析

5.5.1 基础资产合格标准

5.5.2 标的物业运营

5.5.3 底层物业权利负担

5.5.4 借款人持续运营能力

5.5.5 房地产评估

5.5.6 压力测试情形

5.6 专项计划现金流的归集、投资及分配

5.7 风险揭示与防范措施

5.8 CMBS的储架发行

5.8.1储架发行基础资产合格标准——以合景泰富CMBS为例

六、购房尾款资产证券化

6.1 计划说明书目录

6.1.1房地产分类监管

6.1.2购房尾款的形成

6.2 资产支持证券基本情况

6.3 交易结构

6.4 信用增级方式

6.5 基础资产情况及现金流预测分析

6.5.1基础资产合格标准

6.5.2基础资产情况

6.5.3基础资产的置换和赎回

6.5.4商品房预售合同网签备案

6.5.5预售资金监管

6.5.6开发贷截留

七、基础设施收益权资产证券化

7.1 计划说明书目录

7.2 前言：几个概念

7.3 专项计划及资产支持证券基本情况

7.3.1资产支持证券基本情况——优先级分档

7.3.2资产支持证券基本情况——优先级不分档

7.3.3资产支持证券基本情况——次级证券的期间分配

7.4 交易结构

7.5专项计划交易结构与相关方简介

7.5.1信用增级方式

7.5.2运营保障措施

7.6基础资产情况及现金流预测分析

7.6.1基础资产情况

7.6.2现金流预测

7.7专项计划现金流的归集、投资及分配

7.7.1现金流分配顺序

八、小额贷款债权资产证券化

8.1 前言

8.1.1小额贷款监管规定

8.1.2花呗和借呗

8.2 专项计划交易结构与相关方简介

8.2.1交易结构（ABS）

8.2.2交易结构（ABN）

8.3 专项计划交易结构与相关方简介

8.3.1信用增级方式

8.3.2超期基础资产的提前变现

8.4基础资产情况及现金流预测分析

8.4.1基础资产（借呗ABS）

8.4.2基础资产（花呗ABN）

8.4.3加速清偿&循环购买&压力测试中的逻辑关系

8.5专项计划现金流的归集、投资及分配

8.5.1账户设置

8.5.2现金流分配

九、保障性住房资产证券化

9.1前言

9.1.1什么是保障房

9.1.2市场准入标准

9.2资产支持证券

9.3专项计划交易结构与相关方简介

9.3.1交易结构（财产权信托模式）

9.3.2交易结构（信托贷款模式）

9.3.3交易结构（委托贷款模式）

9.3.4交易结构（委托贷款模式）

9.4信用增级方式

9.5基础资产情况及现金流预测分析

9.5.1基础资产情况（安置房）

9.5.2现金流预测分析（安置房）

9.6专项计划现金流的归集、投资及分配

9.6.1专项计划现金流的归集

9.6.2专项计划现金流的分配

9.7公租房、经适房、限价房

9.7.1关于公租房

9.7.2关于经适房、限价房