【行业聚焦】光纤光缆行业的下一场“撑杆跳”
回顾光纤光缆行业近年来的发展历程不难发现，在2018年下半年之前的三年期间，光纤光缆行业处于高景气发展时期，实现了“撑杆跳”。之后行业发展陡转直下，光纤价格一路走低，过去的两年间行业在低谷中平稳发展。当下，光纤价格企稳回升，在5G、千兆光网等外部因素及企业自身产能出清、竞争趋于理性等内在因素的共同推动下，光纤光缆产业或迎来下一场“撑杆跳”。在3G、4G、FTTH、光进铜退等网络建设和国家政策的“杠杆”支撑下，光纤光缆行业完成跳跃式发展，量价齐升，光纤光缆价格高企，光纤毛利润高达40%—45%。受益于三大运营商海量光纤光缆的需求，供需紧张时期不断延续，高景气的发展状态也为产能过剩，行业发展迈入低谷埋下了伏笔。之后就是我们看到的光纤光缆价格暴跌，行业出现大面积亏损。上一场的“撑杆跳”奠定了世界第一光纤光缆产销大国的地位，也带来了产能的极速膨胀，满足全世界的需求量仍绰绰有余，产品极大丰富的背后是供需矛盾的失衡，当有限的需求遭遇过剩的产能，价格竞争就愈演愈烈，低价自然应运而生。通过深挖不难发现，产能飙升的背后无非外在和内在两大因素主导。外在方面，运营商招投标规则中对“棒—纤—缆”一体化能力的判定，促使没有光棒的企业争相上棒，具备“棒—纤—缆”一体化的企业不断扩充产能；内在方面，行业企业急于把握供需紧张的红利期，以扩充产能获得更多的利润。除此之外，对5G拉动光纤光缆需求量的盲目乐观，起初行业预测5G会带来数倍海量光纤需求，为产能扩充增添了更大动力。在多重因素的推动下，光纤光缆行业最终出现产能过剩的局面。如果把上次完成“撑杆跳”当做是一场盛宴、一场狂欢，那么后续就是狂欢之后的落寞，之后长达两年多的时间都在盼望春天的到来，盼望光纤光缆价格的企稳回升。而时至今日，终于看到了曙光。光纤价格跌破20元/芯公里，使得行业企业苦不堪言，在材料成本飞升的市场环境下，即使是去除折旧等成本，也很难做到不亏损。不过可喜的是，当下的光纤价格相对于2020年开始出现小幅的增长。除此之外，行业企业之间的竞争也逐渐趋于理性。这对整个光纤光缆行业的发展来说，无疑是值得欣喜的地方。以2021年中国移动开标的带缆和蝶缆集采为例，非骨架式带状光缆最高报价折扣率为91.42%，最低为84.22%；骨架式带状光缆最高折扣率为94.82%，最低为92.54%。蝶缆方面，设置最高投标限价为9.650 亿元（不含税总价），平均中标价达到了9.08 亿元。以上数字表明，行业企业在面对运营商集采时报价较以前更为理性，竞争方式不再简单粗暴，而是更加着眼于行业之后的健康可持续发展。自然，在本次集采项目上体现得更加合理的竞标方式，与中国移动招投标规则的改动有不小的关联，其中就包括摒弃最低价得分最高的评价模式，价格分由之前的50分降为40分。此种改变，如果在即将到来的普缆招标上得以贯彻。同时，行业企业也摒弃低价竞争的做法，那么光纤光缆行业重回良性健康发展轨道，并非遥不可期。从光纤价格微涨，到行业企业竞争趋于理性，再到运营商招投标规则的日趋合理，光纤光缆行业似乎正朝着前方的曙光迈进。两年多时间的蛰伏，给光纤光缆行业带来了一场洗礼。持续的低价带来的是对产能扩张更为理性的认知，部分上马项目搁置，部分厂商削减产能，部分厂商转变产业方向，光纤光缆行业在加速整合，行业集中度在逐步提升。可以预见的是，格局的重塑将是光纤光缆行业重回发展正轨的重要决定因素。在需求稳中有升的市场环境下，产能的出清对价格的提升至关重要。经过过去两年多的白热化竞争，产能得到一定程度的消耗，再叠加产能的理性扩张，供大于求的矛盾会得到一定程度的缓解。需求端的加持助力光纤光缆行业再次完成“撑杆跳”，5G的发展，千兆光网的推动，为光纤光缆需求量的稳定提供了支撑，海外的需求量依旧旺盛，在内外双重因素的推动下，未来光纤光缆需求量稳中有升。好风凭借力。凭借5G、千兆光网、海外市场等因素的拉动，需求端保持稳定，价格端会逐步向好，但可以肯定的是光纤价格很难再有大幅的提升，而光纤光缆行业的利润将向传统制造业看齐。光纤光缆行业的下一场“撑杆跳”是否完美需要行业各方的共同努力，对于运营商来说，不以价格论短长，制定更加合理的招投标规则，推动光纤光缆价格的提升，不但能助力通信行业的健康可持续发展，更是对国家战略资源——光纤光缆价值的肯定；对于行业企业来说，谨记“前车之鉴，后事之师”，将理性竞争进行到底，方能共赴下一场盛宴！
