CEO不够 产品来凑！雷军背后的“猎豹王朝”
全球金融市场实时行情和资讯专家
摘要：猎豹移动 (NYSE:CMCM)此前宣布，将于美国东部时间2018年3月19日美国股市开盘前（北京时间3月19日晚上）发布截至12月31日的2017财年第四季度和全年财报。此前公司预计，公司Q4的总收入在12.50亿元和13.10亿元之间。
（图片截图于官网）
Investing.com - 猎豹移动 (NYSE:CMCM)此前宣布，将于美国东部时间2018年3月19日美国股市开盘前（北京时间3月19日晚上）发布截至12月31日的2017财年第四季度和全年财报。此前公司预计，公司Q4的总收入在12.50亿元和13.10亿元之间。
目前，在五个覆盖猎豹移动的分析师中，公司拥有一个“增持”评级以及4个“持有”评级，0个“卖出”评级，平均目标价近期有所上升，至15.08美元，较此前的12.2美元平均目标价上涨超过20%.其中野村证券、瑞信给予公司“中性”评级、摩根士丹利给予公司“增持”评级，目标价18.3美元。
在大股东增减持方面，J&P China Capital Management Company在上一季度业绩报告公布后，买入公司价值765万美元的股份，但是几月后，该机构选择抛售一部分股份，目前该机构在猎豹移动的持股比例降低了近40%。
1
雷军辞任猎豹移动董事长 高层人事变动至股价下挫近20%
最近的一份财报，猎豹移动表现抢眼。截至2017年9月30日的第三季度财报。财报显示，猎豹移动第三季度Non-GAAP营业利润同比增长303.4%至1.537亿元，Non-GAAP净利润同比增长122.5%至1.611亿元。此外，猎豹移动第三季度总收入11.947亿元，其中移动收入同比增长16.9%至10.503亿元，再创历史新高。
猎豹移动股价却在三季度财报以后表现不佳。过去50天内，猎豹移动股价从高点下跌32.89%，从低点反弹8.25%，上周股价更是出现大幅下挫，跌去超18%的市值。股价下跌跟猎豹移动近期的高层人事变动有密切关系。
上周，猎豹移动宣布，雷军已向董事会递交辞呈，不再担任董事长和董事职务，将担任公司顾问，另外，公司首席执行官（CEO）傅盛接替雷军出任董事长，成为真正的掌舵人。
市场上有说法认为是雷军想在小米公司上市前，尽量避免过多关联交易的嫌疑。猎豹2017年报曾披露，公司已与小米公司签署了各种协议，相互提供营销和软件安装服务。截至2014年，2015年及2016年，猎豹从小米得到的收入分别为人民币410万元、117000元及28000元，同时这三年分别向小米支付了人民币290万元，4780万元及5940万元。
另外，分析也认为，雷军辞任后，大股东金山软件和腾讯对猎豹移动实现大幅放手，将管理权交给CEO傅盛带领的管理团队，该团队在公司中的表决权从7.5%提高到了45%.此举，预计会让猎豹此后的决策速度更快。
公司股价在连续下跌之后，周五实现了回涨，截至周五收盘，股价报12.2美元，上涨3.74%。
2
公司内容产品业绩高速增长 关注Live.me及爆款游戏业务
就上一季度的财报看来，目前公司的主要盈利贡献来自猎豹移动的工具应用程序，包括猎豹清理大师Clean Master、个性化桌面工具CM Launcher、猎豹安全大师Security Master等。其中，个性化桌面工具 CM Launcher在 Google Play 商店94个国家的个性化榜单中排名第一。
值得重点关注的是，猎豹移动的内容产品收入上季度同比增长近300%，其中Live.me贡献最大。本季度有望继续发力。根据 App Annie的数据显示，Live.me 在第三季度稳居 Google Play 美国社交畅销榜榜首，仍是美国时尚年轻人最喜爱的社交产品之一。除了美国地区，印度成为Live.me 增长最快的区域，Live.me 用户在印度呈现指数级增长，成为印度目前最大的直播类应用之一。
2017年 11 月，Live.me 曾获得今日头条 5000 万美元 B 轮融资，半年的时间内融资1.1 亿美元。在获得融资的同时，猎豹移动还宣布同今日头条结成内容战略同盟，一同为全球用户提供丰富多元的内容、娱乐产品及服务。如果今日头条在其海外产品中整合直播功能，Live.me是优先合作伙伴。
另外，猎豹移动的游戏业务也同比增长44%至1.61亿元，旗下四款爆款精品游戏跳舞的线》、《滚动的天空》、《钢琴块2》和《深海水族馆》表现不俗。目前，猎豹移动的全球手游月度活跃用户规模达到1亿人。同时，关注公司在尝试游戏产品的内购以及挖掘深度用户方面的努力。
3
AI技术储备不断加强 猎豹移动推出“AI+区块链”音箱
值得关注的还有，猎豹移动在AI技术储备方面也不断加强，形成较为完善的产业布局。例如，猎豹移动将人脸识别技术应用到Live.me中，24小时监测用户直播的内容，极大降低了人工成本；基于AI技术推出的 Cheetah Keyboard则可以预测、修正用户在不同场景下输入的文字内容，有效提升移动输入体验。另外，猎户星空的人脸识别技术已落地到门禁打卡以及人脸支付等实际应用中。公司开发的语音交互操作系统——猎户语音OS，先后和喜马拉雅、小米、腾讯、美的、当当等品牌合作，远场语音数据量已经积累到行业第一。
此外，近期，公司宣布将推出一款结合人工智能+区块链项目“智能链（AI BlockChain）”的智能音箱。根据猎豹移动官方公布，这款音箱被命名为“小豹AI音箱”，用户可以通过购买和使用小豹AI音箱，加入到“智能链”中，用户在小豹AI音箱上的每一次使用行为，只要对音箱生态产生贡献，均有机会获得“AI积分”。值得注意的是，猎豹官方还在公开回应中特别强调：猎豹移动的区块链技术，不涉及ICO，亦不会有任何募资。
End
来源：Investing.com
作者：Investing.com分析师李英维