保险姓保，年金险也一样

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近些年，监管单位一直在强调保险姓保。而各类年金成为了监管管理的靶子。

在不考虑国家经济政策的前提下，年金险其实是一种通过牺牲资产流动性来获取收入保障的有效产品。

在新冠疫情仍未完全结束的今日回看，余额宝都破2%了， 年金险最高4.025的预定利率实在太有竞争力了。

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为什么选择年金险

众所周知，过去二十年在我国金融市场里投资回报率最高的是房地产。相应的，由于房地产的火热，投资市场里的回报率也足够高，年化4%以上的理财产品比比皆是。余额宝类产品甚至都一度达到4%以上。

在这二十年里，由于出口的火热，财富源源不断从国外流入国内，市场根本不需要依赖高流动性维持生产和财富积累。

而现在，经济逆全球化不断被发达国家宣扬，我国出口市场风光不在，相应地对国内市场流动性的要求更高了。因此，高回报率的投资理财将会越来越少。此时，年金险则成了一种典型的资产储备手段。

年前，点评哥买了一款4.025预定利率的产品。现在看来选择不差。

No. 1  预定利率

所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。

通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率，

主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。

在上世纪90年代，国内保险业预定利率一直对标银行1年期定期利率，随着银行的降息， 预定利率也在不断下跌，1999年6月，国内的寿险预定利率上限设定为为2.5%。此后十余年没变化。

2013年8月15日开始，普通型人身保险实行新费率政策，其预定利率不再有2.5%的上限，而是由保险公司根据审慎原则自行决定。

No. 2  3.5%与4.025%

2013年，原保监会下发了《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》。

其中对预定利率规定如下：

二、人身保险费率政策改革配套措施

　　（一）普通型人身保险保单的法定评估利率。

　　1．2013年8月5日以前签发的普通型人身保险保单法定评估利率继续执行原规定。

　　2．2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%。

　　3．中国保监会支持保险公司参与多层次养老保障体系建设，对国家政策鼓励发展的养老保险业务实施差别化的准备金评估利率。2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍和预定利率的小者。

根据上述规定，保险行业年金险最高预定利率为4.025%。

No. 3  4.025%对保险公司来说也有一定负担

在市场上，分红险、万能险的预定利率为2.5%，虽然投资良好的保险公司分红险、万能险回报率可能实际达到6%以上，但如保险公司投资失败，最低给与消费者的回报率只有2.5%。

而固定预定利率的年金险，资金收益率在现金价值中写死。只要缴费期满，消费者无论在任何时间退保，都基本是按4.025%的收益得到退保金。

那么4.025%的收益率的保险卖多了，会有哪些风险？保险公司投资收益达不到其预期 ，保险公司可能会破产。又由于年金险属于人寿保险，保险公司破产会由另一家公司或由监管指定另一家公司接收，在经济大环境不好时可能拖垮另一家公司。

此外，不得不说，保险业开放预定利率后，保险公司并没有按照以往紧盯银行利率的方式进行调控。目前保险业的固定利率已经高过了银行利率不少了。

 本期点评

虽然年金保险有其不便提取的缺点，但正是由于此保险性质，作为金融投资最稳定的产品，点评哥认为其应在资产配置中拥有一席之地。

在经济飞速发展的年景，年金险可能看起来并不出彩，但一旦进入经济寒冬，富豪们都找不到投资回报的项目时，就只有我们这些投保了最传统的年金险的消费者，才能在经济不景气的愁苦中找到一丝安慰了。