四大长牛的投资主线和逻辑
大家好，我是海榕君。
先欢迎今天关注我的投资者，我的公众号主要是以高瓴资本的投资为主线，以传统消费和新消费，生物医药，消费互联网，企业服务和云计算SAAS，新能源 五个行业为主要研究方向，同时关注国内的公募基金。我会定期跟踪高瓴资本披露的持仓，最新的持仓可以看这篇文章：《高瓴资本2021年01月02日最新持仓》，关于2021年的投资方向可以参考这篇文章： 《2021年投资展望》，市场在不断验证我文中的判断。
过去一年跟随高瓴资本的投资者整体是比较幸福的，整体看是牛股辈出。高瓴资本虽然钱很多，但不是仙女散花的投资，我用四大长牛行业基金，分别对应高瓴资本过去主要投资的四个行业：
易方达消费 行业（110022）
生物医药：上投摩根生物医药（001984）
企业服务 (云计算SAAS)：华夏移动互联混合（002891）
交银中国互联 （场内和场外：164906）
在传统 消费行业里，高瓴资本从2013年左右开始一直重仓的就是酒精饮料，包括贵州茅台，五粮液，泸州老窖，洋河，古井贡酒，山西汾酒，水井坊，所以我用易方达消费（110022）去对应。
在生物医药领域，高瓴资本重仓的创新药有恒瑞医药和信达生物 ，百济神州 ，在医疗器械领域是 迈瑞医药和微创医疗，在民营医院领域是 爱尔眼科和锦欣生殖 。在CRO领域是 药明生物，凯莱英，泰格医药 ，在独立医学实验室领域是 金域医学 ，这里面有一部分是港股，有一部分是A股，所以我选择 上投摩根生物医药（001984）去对应，唯一不好的地方是这个基金经理 持仓变动有些频繁，最近一个月踩雷不少，我再观察一段时间。
在企业云计算SAAS领域 ，云计算在美股市场是十年长牛 ，国内云计算行业的发展比美国晚 5年左右，高瓴资本在这个领域是重仓布局，在二级市场投资的有广联达，有赞零售 ，明源云 ，可能还会持有金蝶，有赞零售的CEO 白鸽在最近的投资业绩交流会中，宣布 有赞5年后会 破万亿的GMV， 预期未来3年营收 复合增速 60%，中金首席分析师喊出 “SAAS行业迎来黄金十年”，所以我用 华夏移动互联混合（002891）去对应，这个基金重仓的有广联达，金蝶，恒生电子，金山办公 。
在消费互联网领域，高瓴资本一直重仓电商平台，社交电商平台，我用 交银互联网 领域去对应（代码：164906），过去10年这个基金跟踪的指数 可以做到 年化16%，真正的穿越牛熊。这个基金重仓投资的有腾讯，拼多多，美团，阿里巴巴，贝壳，好未来 等公司。A股市场过去10年不能长牛很重要的一个原因是 缺少消费互联网的公司，用这个基金 就可以弥补这个缺陷。
高瓴资本张磊说过一句很重要的话：对一名投资人而言，理解潜藏在巨大势能的关键行业和企业，是非常重要的能力。投资最难的是看准大方向，过去两年持有银行，地产，保险的投资者虽然也没有什么大的损失，但是浪费了大的机会成本，看错大方向是非常痛苦的。找到大方向以后，再找每个行业的优势公司和龙头公司都是比较容易的事，这个可以通过向国内的卖方分析师学习，我专门写了一篇国内卖方分析师的文章《值得关注的卖方分析师》。
投资的本质还是成长，成长是主旋律，能把握住顺应历史趋势的行业能赚到大钱，对于低估值的板块，只有估值修复逻辑，在股价跌的比较大的时候 开始建仓，有本事的投资者可以把握行业基本面转变的时候抓戴维斯双击。对于地产行业 ，未来大概率也会分化，能做品质住宅的公司会胜出，以后中国不缺房子，只缺好房子 ，每一个中国人都有绿城（HK:03900）桃花源的梦想。对于银行业，主要是看零售和投资业务的增长，招商银行，平安银行，宁波银行是行业龙头，对于保险行业，主要是看寿险改革能否成功，美元指数不断下跌，有色商品股不断新高 ，输入性通胀可能会引起国内加息，给银行和寿险带来一波行情。