华尔街交易员孟洪涛：聪明钱的宫心计，主力机构如何给散户设圈套

作者：孟洪涛

孟洪涛先生：华尔街一线操盘手，他继承了华尔街交易大师威科夫的衣钵，有20年资本市场从业经历。从事过资产/风险管理、交易策略、交易心理、盘口解读、市场教育和投资组合管理等工作，曾任通用资本(GE CAPITAL)风控总监，美国美林银行资管部风控总监，现任资本城基金经理。

为什么在市场上“聪明钱”通常是赚钱的，而公众投资者是赔钱的？

参与市场的人，都在挖空心思想在这市场上赚钱，这个事实告诉我们价格背后是人。是人就有欲望（贪婪），情绪波动，和手段。参与市场的人五花八门，从资金大小来说分为聪明钱（主力机构）和小资金（公众）。大家参与市场，各有各的武器工具。公众采用的判断工具是视觉，视觉的对象是技术指标或者的蜡烛的可见行为（指标交叉，突破，反弹…）。他们的判断深度到看到指标或者蜡烛形状停止，然后采取动作。这里就有个判断根据的问题，市场波动或者价格是靠技术指标吗？是靠某种图形吗？

我们都知道，价格背后是人，是人的各种本性和行为导致了价格的波动。有人说大的事件或者政策也是使价格波动的原因，但是这些不是导致价格波动的直接因素。任何消息面，都需要人的本性这一层过滤：他们当时的目的，情绪，资金状况等。那些大事件通过人的这些因素过滤之后，通过交易员的手反应到市场上。所以说，最终决定价格走势的还是人本身。这是聪明钱（CM）判断市场的根据，也是公众很难无法达到的一种境界。为什么？

人是视觉动物，比如一个漂亮的突破、一个吸引眼球的长阳反弹，或者一个你再熟悉不过的指标组合，这些视觉效应都能引起公众的热点话题，引起了贪婪，这种贪婪导致公众的孤注一掷。公众的这些喜好、对视觉的反应、以及自然人的那种贪婪，聪明钱了如指掌。聪明钱利用资金的优势采取了攻心策略。也就是说，公众喜欢视觉，而且非常自信地认为视觉（蜡烛图形，技术指标）能够立刻带来财富，聪明钱就有能力完全满足你，最后让你深陷自信，无法解脱。

通过上述论述，我们知道聪明钱的交易策略是基于人的本性，采取攻心的方式来对付公众。这里有个问题，为什么公众不能使用聪明钱的这种策略，或者说为什么无法识破聪明钱的布局策略，并扭转自己的交易状况？到底哪里出了问题？

先说外部因素：启蒙阶段的影响。很多自主交易者刚开始接触市场交易的时候，知识的来源是读书（自我修炼）、参加培训、拜师。他们当时根本想不到这些知识来源不可靠，或者说这些来源把公众从开始就引到错误的方向（包括对市场的理解，交易策略，判断走势的依据）。比如说市面上的书，读过的人都知道，绝大部分交易方面的书是写视觉效应和心灵鸡汤的。视觉效应是说技术指标如何能产生信号，利用几何图形进场，比如大家常说的MACD、平均线、布林线等等。读者被这些东西占据了大脑，于是单纯地认为这就是技术分析。至于写心理鸡汤的书，都是讨论离市场更远的东西，包括格言、理念、佛经、易经八卦等等，这些东西能够吸引眼球、引起读者共鸣，但是于市场本质无关。

再说公众的内部因素：情绪。情绪是交易上的最大障碍，常人很难跨过这个坎儿。一旦贪婪被诱惑勾起，就忘记了当时的市场背景（是否适合交易）、交易计划、以及保护自己最重要的一个因素：危机管理计划。他们也完全想不到这些诱惑是人为的，是CM为了自己的目的而设计的。很多书籍灌输大家应该改变自己的情绪，坦率点说，这很难做到。虽然书上说的天花乱坠，在实战中，一旦自己的宝贵资金在市场里面，书上的东西早都灰飞烟灭。我们无法改变自己的情绪，只能是避开它。怎么避开？增强对市场行为的理解深度，以及从聪明钱的角度分析市场背景。

有了这种信念，你的分析就更偏重于聪明钱的行为，只有掌握他们的行为，你才能真正跟踪趋势。我们要学会CM判断市场的根据，掌握市场行为的理论基础，并形成常识。比如在大脑中有一个正常的市场轨迹，并且知道聪明钱在哪里进出场。有了市场理论基础后，下一步就是培养翻译价量的能力。市场行为都有相应的价量表达出来，通过对价量的剖析，你能够翻译出市场处于哪个阶段，CM站在哪一边，在这个阶段应该采取么样的操作策略（交易计划和危机管理）。只有这样，才不会被向公众一样图上的表象牵着鼻子走。

交易员的判断根据是'因’，判断结果是'果’。如果这个因停止于表象，由它产生的果自然不可靠。这些根据不可靠的原因是由于CM的参与，他们可以制造任何公众喜欢的'因’，公众由此得出判断结果并进行操作。这也是公众百年来在市场上总是处于尴尬境地的原因。面对市场，在你下结论之前，先检讨一下自己的判断根据（'因’），如果这个根据和普通大众用的一样（技术指标，基本面，消息面，几何图形），无论这笔交易成功或者失败，你的交易总结都无法摆脱表象的束缚，这样循环下去，浪费了你的宝贵的生命和财产。