张坤谢治宇等10位的基金适合这样组合配置

近期基金频频上热搜,就本周张坤就上了两次,一次是因为蓝筹单天暴涨5%,一次是因为蓝筹限额。我们坤坤更是有了自己的超话,也就是有了自己的粉圈了呀!

而最近一次热搜是因为连着两天市场下跌 ↓

可见基金市场火热,越来越多的人关注到基金投资上来了。但同时伴随的也是一批小白的入场,你想不被割韭菜,多掌握些投资技巧真的很必要。

对于基金投资,我也一直都想给大家做一次梳理,包括大家最为关心的几个问题:比如说,我应该买什么样的基金,我买多少只基金合适,是一次性买入还是怎么买合适,等等。

我先说第一个问题,买什么基金

今天主要讲的是权益类的基金,债券基金这块后面再讲。对于权益类基金,也就是我们说的主动管理基金,记住两点就好,一是要选对行业,二是要选对基金经理。选基金经理我是有自己的一套选拔标准,给大家一个参考:

  • 首先基金经理的管理年限必须是要5年以上的,往前推5年刚好是我们上一轮的市场低点;
  • 其次就是基金的过往业绩要足够优秀,年化收益率在15%以上,而且也要注重风险管理,最大回撤也就是最大跌幅在30%以下;
  • 最后就是职业操守问题,拒绝赌徒式的风格。

我大概看了下,能满足条件的基金经理不超过100名,我也罗列了几个相对优秀的基金经理。

我也将这十位基金经理进行了简单的分类,有进攻型,有防守型,也有平衡型。

进攻型里面有易方达张坤、前海开源曲扬、中欧医疗葛兰、万家黄兴亮还有汇添富胡昕炜,基本上是我们当前中生代基金经理的翘楚。我以曲扬为例吧,说说为什么他们属于进攻型。

曲扬现在管理的基金不少,能力圈覆盖消费、医药、科技和港股,全能型选手,近三年业绩显著。我们来看他管理的稀缺资产A,近三年业绩回报329.30%,同类排名第一。

在管理风格上,能够根据市场调整持股比例,近三年来一直保持90%以上的仓位,前十大持股集中度保持在70%以上,进攻火力十足。

曲扬也算是一路摸石头过来的,对于行业也是在不断试错,2019年一季度之前业绩感人,市场上涨或下跌,他都是卧着的。2019年一季度之后就跟开了挂一样,业绩飙升,原因在于能够总结自身犯的错误,选对了行业。基本上我名单上面的基金经理,也是这样一路走过来的,只有经历过市场下行的洗礼,才能有更好的应对风险的策略。

平衡型里面有兴全谢治宇、工银瑞信袁芳、交银施罗德王崇,我以谢治宇为例,说说他们为什么属于平衡型。

谢治宇,业内人称“大白”,任职期内获得过8次金牛奖和8次明星基金奖,风格非常稳健,行业分布均衡。目前管理的基金,比较耳熟能详的就是合润和合宜,持仓虽然重合度高,但是管理风格是不一致的,合宜投资范围是覆盖港股的。我们来说下合润。

管理近十年以来业绩回报668.23%,年化回报30.38%,同类排名第一。谢治宇在其四季度报提到,对于2021年会降低投资预期。也是给我们投资朋友提个醒,今年投资要理性。谢治宇在一季度也对合润进行了调仓,增加了家电和银行的权重,看下最新的持仓。

行业分布分散,除了家电和银行,还有像传媒,化工,食品等,这样的好处就是在于不会错过市场的任何一波行情,也能规避重仓单一行业的风险。

防守型里面有交银施罗德杨浩和广发傅友兴,他们的风险就是股债平衡,一直保持着50%左右的仓位,牛市的时候能跟着涨,熊市的时候跌得少。就以傅友兴的广发稳健增长为例来说说。

傅友兴是2014年12月接任的,管理至今累计回报187.87%,年化回报18.77%,同类排名第五。可能大家会觉得这个收益并不很亮眼,我们来看看他的持仓,橙色部分就是他的仓位,基本上股票比例没有超过60%,前十大持股集中度也一直保持在30%左右。

在业绩方面表现很稳定,像2016市场下跌的时候他还保持着正收益。2018年市场大跌,当时沪深300跌幅25.31%,傅友兴的基金也只是下跌7.78%,也算是扛住了压力。

好,解决了选什么这个基金,再来看如何配置。我说几点看法:

  • 首先你要清楚明白自己的风格偏好,你是进攻型还是稳健型。这个很重要,直接关系到你能否长期持有的问题。如果你是稳健型,就以防守和平衡类为主,少配置进攻类的。
  • 其次就是配置的基金数量不宜过多,5-6只就可以了。

我说两个方案,大家可以参考:

如果是稳健型的投资者,可以配置

+ 进攻类(30%比例,1-2只基金,张坤是要有的,另外可以从葛兰/曲扬/胡昕炜,选择一个,也可以不选)

+ 平衡类(40%比例,2-3只基金,谢治宇/袁芳/王崇能力都不错,谢治宇也是要有的)

+ 防守类(30%比例,1只基金,杨浩和傅友兴能力相当,进攻性方面杨浩要优于傅友兴)

如果是进攻型投资者,可以配置

+ 进攻类(50%比例,2-3只基金,张坤和葛兰可以都要)

+ 平衡类(30%比例,1-2只基金,谢治宇要有,袁芳和王崇可以择一个)

+ 防守类(20%比例,1只基金,杨浩和傅友兴都可以)

参考如下图

最后就是仓位管理问题了。

对于市场我用的是星级评价,最高是五星,对应的就是8-10成的仓位。四星对应的是6-8成的仓位。三星对应的4-6成的仓位。二星对应的是2-4成的仓位。一星对应的是0-2成的仓位。

考虑到当前市场的估值过高,我给的星级是二星。假如你的可投资金是10万,那现在适合投入的就是2-4万,然后再根据我们配置的比例,进行分批买入。记得是分批,不是一次性

具体来讲,假如我们是投4万,你是属于稳健型的,那我们在平衡类的配置比例就是4万*40%,也就是1.6万,把这1.6万分成10份或5份,分批买入我们选择的基金就好,跌了就买进。

这样子我们就完成基金的规划,剩下的就是少看盘,减少不必要的操作,坚持好自己的策略,要把养基当成种树,要的是每年的稳定增长而不是短期的获利。

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