第85讲：我最看好的三家医药股（2020.2.23）
我每天看六大报纸：上海证券报、中国证券报、证券时报！
人民日报、参考消息和消费日报！
每年看百本书！
这个学习习惯我已经坚持十年了！
然后把自己每周的学习和研究心得整理出来！
品牌100强就是是我2018和2019年的研究心血，
是从300强中精选出来重点研究的100家企业！
具体名单看看下面链接
公司研究94：品牌100强完整名单（2018和2019年两年的的心血）！
今天分享给大家的是2020年2月23日周末我研究的看好的三家医药股！
每次研究分析，
都是经过一周的准备总结，
三个小时的研究分析！
从今以后，因为涉及图片很多，
研究分析内容只上传前半个小时的！
且一周后删除！
需要的联系我，免费分享给大家！
谢谢大家支持和理解！
第八十五讲 我最看好的三家医药股（2020.2.23）
滇南王8:04:07
开始今天的讲课
滇南王8:04:45
今天我们讲我最看好的三家医药股
滇南王8:06:05
从300强到品牌100强，从三十细分行业再到现在的十大行业，到目前看好的个股系列，这其实就是我2015年后的转型
滇南王8:07:34
投机很简单，但是投资很难，投机简单到想买什么随便买，但结果最终的非常残酷的，绝不部分人投机最终都会被淘汰出市场，因为最终你会发现，你辛辛苦苦的投机最终都是五年或者十年竹篮打水一场空
滇南王8:08:48
投资很难，难在要不断的阅读和学习，难在要不断的总结和执行，难在不断的自我突破，当你不想学习不想努力的时候，其实侥幸心理已经让你走向投机不归之路
滇南王8:09:51
滇南王8:10:48
滇南王8:11:22
今天我们要说的医药行业
滇南王8:11:55
这个行业我以前非常喜欢，但是后面越研究越觉得有问题，所以就一直很谨慎
滇南王8:12:59
但是依然是我重点研究的十大行业，进入十大研究行业也就是10天我会再次审视这个行业，一天一个行业，不断的循环
滇南王8:13:44
医药行业是我们的刚需行业，未来需求很大，生老病死这是谁都无法避开的，这
也是我一直研究医药股的原因
滇南王8:14:05
但是医药行业也存在非常大的不足之处
滇南王8:14:59
一是核心资产不上市，医药行业最核心的资产是优质的医院，但是中国好的三甲医院都不上市
滇南王8:16:33
二是没有核心的技术，从医院的核心设备到高端的药品，我们基本都不会造，只能靠进口和仿制，而且医药行业是资金和技术密集型，好多药和设备是需要不断的研究积累才能突破的
滇南王8:17:45
三是无法形成品牌效应，买空调买格力，买白酒买茅台，买酱油买海天，聊天上微信，购物去淘宝，这都形成一种品牌代表
滇南王8:18:44
但是生病吃药，医生开什么就是吃什么，即使自己去药店买，同一种病有十多种药，根本无法选择
滇南王8:19:33
滇南王8:21:38
所以药企的品牌力度比其他都弱
滇南王8:22:06
所以我选了三家最有实力的医药股，作为自己长期重点研究的对象
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他们是恒瑞医药、爱尔眼科和迈瑞医药
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这三家企业最大的优点是基本面实力非常厉害，最大的不足是三家企业泡沫很大，按照我系统的标准至少是透支了未来三年的业绩！我们先看恒瑞医药
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恒瑞医药是中国最大的抗肿瘤药物研究和生产基地
滇南王8:26:13
主要业务说简单点就是治疗癌症的
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中国每年的癌症发病人数和死亡人数全球第一
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国外的抗癌症非常昂贵，大家看了《我不是药神》就能明白
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所以仿制药是国内支持国产替代比较好的政策，虽然仿制药效果没原创药好，但是有药总比没有药要好
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即使再怎么便宜，一盒上千元的也不便宜
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对于仿制药，最核心的技术就是研发人员，恒瑞3000人的研发团队，在中国应该是实力最强的
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净利润上恒瑞2019年净利润到50亿因为问题不大
滇南王8:34:11
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但是财务上有一个规律，就是利润翻番最终也越来越难
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这种越往后越困难，原因就是每个行业市场规模是有限的，不可能无限的增长
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按照50亿的净利润看，目前恒瑞4000亿的市值就是泡沫
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因为即使按照现在业绩增速，从50亿到100亿还需三年的时间，即使真的到
100亿净利润，市值4000亿也不算便宜
滇南王8:37:23
所以我才说恒瑞至少是透支了未来三年的业绩
滇南王8:37:45
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恒瑞其实在我研究品牌100的时候，其实我就重点关注了，但是价格不足50元，市值2000多亿，但是我依然没搞，原因就是我相信迟早会回归价值，没有必要去上面浪费时间
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