亿纬锂能，牛之初，性本善。

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悔创阿里杰克马，

不知妻美刘强东。

一无所有王健林，

普通家庭马化腾。

不爱盯盘选股堂，

纯属瞎掰搞原创。

支持理解多担待，

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（一）选股

亿纬锂能，它的主营业务是锂原电池、锂离子电池和电子烟。它的锂原电池产品，主要应用在智能电表、ETC收费系统、烟雾报警器等。

前面选股堂盲选过，而最早接触它时，是2016年、2017年时将它与天齐锂业作比较时，逐渐熟悉它的。它的起家业务为锂原电池，2012年进入消费锂离子电池领域，2014年并购引入电子烟业务，2015-2016年锂离子电池应用拓宽至动力和储能领域。

现在比较关注它，是因为业绩比较硬，2019年中报显示，实现营收25.30亿元，同比增长34.30%，实现归母净利润5.01亿元，同比增长215.23%。增长超预期，主要是麦克韦尔投资收益超预期。

（二）要点

亿纬锂能，它的逻辑有几个点，将来还会带给它正面影响。

1.受益高速ETC全国覆盖。国W院要求，两年内基本取消高速公路省界收费站，实现不停车收费，提速推广ETC。2019底，全国ETC用户数量将突破1.8亿，高速公路收费站实现ETC全覆盖。至2020年底，基本实现大型交通场站停车场景ETC服务全覆盖，亿纬锂能作为ETC电池主要供应商，将显著受益。

2.受益智能电表更新换代。国家首批智能电表5~8年使用周期到期，国家电网智能电表开启新一轮招标，周期性需求，助推锂原电池的市场需求。

3.受益主营业务龙头地位和市占率。亿纬锂能是锂原电池的龙头企业，国内第一，全球第三，国内市占率达到60%以上。上半年，锂原电池实现营收6.56亿，同比增长6.74%。

4.受益电子烟先发优势。亿纬锂能是麦克韦尔的第二大股东，而麦克韦尔是全球最大的电子烟企业之一，旗下拥有九个大型生产基地，主要从事电子雾化器和开放式电子雾化设备APV的研发、生产和销售。亿纬锂能在电子烟领域占据先发优势地位，目前国内电子烟渗透率不到1%，未来仍有巨大发展潜力。

5.受益多方位同步推进。

在乘用车市场方面，目前已取得戴姆勒、现代起亚的订单。在软包电池方面，今年有3GWh产能投产，明年将再增加6GWh，整体形成9GWh的产能。

在储能领域，目前已经与通信领域国际大客户建立了长期合作关系，基本满产满销。

在电动船领域，开启了5000吨新能源散货船项目的尝试，领先地位进一步巩固。

在磷酸铁锂方面，在2018年的锂锰电池荆门项目一期项目已投产，新增产能为1.5亿只/年，2019年定增资金已到账。新增的3.5GWh磷酸铁锂电池项目建设如期展开，二期预计2019年9月份投产，建成后将成为全球最大的锂锰电池生产基地，未来锂原电池市场市占率有望进一步提升。

（三）展望

股价新高+业绩向好+趋势向好，经历过杯形调整，目前处在杯柄处，位置很关键，符合牛股启动初期形态。

这几条观点，不是荐股意见，投资需要独立判决，任何以此为依据的操作，视为个人行为。