高级易学堂：筹码的形态与实战运用

栏目：股民日记时间：2021-05-14 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001）查看：11822 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

近期指数持续盘整，场内个股走势逐渐分化，有横盘建仓的，也有逢高减仓的，如何利用不同的筹码形态判断个股走势防风险、抓机会呢？今日课堂教您实战技巧。

上节课要点总结：上节课给大家讲了如何识资金成本 攻主力要害。

1、搞清楚我们在分析谁的成本：

当股价下跌过程中，主力资金增仓时意味着我们所分析的成本是主力的，而下跌过程中主力资金是减仓的，那么我们分析的成本是散户的。

2、下跌平均成本：

从筹码密集的低点往前推移，直到筹码的密集峰回到高位时停住，然后选择成本分析。中间显示的实线就是平均成本。

3、底部建仓成本：

从底部到回调的区域统计成本位置。如果回探过深的话，就会有人买到比主力建仓成本还低的价格，所以主力如果只是洗盘，就不会让价格回落到自己的建仓成本均价之下。

4、拉升建仓成本：

可以不用考虑低位筹码，而只考虑参与市场拉升的筹码，他们的平均成本即为主力高控盘个股在上涨过程中出现回调时的支撑位，也就是持币投资者在牛股回头时可以逢低参与的最佳价位。

今天我们给大家讲讲，筹码的形态与实战运用。

一、筹码：

1、含义：

股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量，这些成交量在不同的价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本的分析和研究，是成本分析的首要任务。股票的流通盘是固定的，100万流通盘就有100万流通筹码，无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘中不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有及其重要的实战意义。

筹码是由一条条柱线组成，把每一条线的值全都加起来正好是100%的流通盘。如果有些筹码中有人卖掉了，它们将从CYQ中拿掉，而重新堆到买方新建仓地价位上。沿着时间轴移动鼠标显示每天地筹码分布情况我们就可以直观地看到筹码地转移市场中所发生地交易被形象地表现出来。

例如：CYQ下方所标注的获利盘为：79.68，意思就是这个交易日有79.68%的流通盘处在获利的状态。在套牢盘及获利盘的文字标注的右边，还各有一个数字，这个数字随K线窗口的光标上下移动和变化，这两个数字，一个表示光标上方的筹码量，它被写在套牢盘的旁边，另一个表示光标下方的筹码量，它被写到获利盘的旁边。光标的水平线上还有一个数字，它是指光标所在的那个价位上有多少筹码。另外，CYQ窗口的最上方，指南针软件标明了这张筹码分布图所对应的交易日，如：2021—05—12。这项提示很重要，因为您所看到的筹码并不一定是今天的筹码分布，在正常状态下，软件的设计是把光标指向哪一根K线，筹码窗口中显示的筹码就是那一天的，这个设计带来了一个很大的方便，您可以把光标在K线图上来回移动，去观察筹码的流动和转移。

二、筹码形态：

1、发散与密集形态：

在下图个股上，我们可以看到数条横向标出的虚线，每条线左边有一个价位。这是一种坐标线，每两条水平线的价格差是10%，这种坐标线也叫10%等比坐标线。从图上可以看到，筹码分布的范围覆盖了N个10%，这是个非常宽广的价格空间。这种筹码的广泛分布，叫做筹码发散。筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。

而在股价的下跌过程中，投资者在不同的价位上被大面积套牢，最深的套牢盘被套了7个跌停板。当然这种状况不会永远持续下去，随着时间的推移，总有一些套牢盘割肉换股，接下来在经历了几个月的交易之后，筹码发生了向下的转移。此时高价位的筹码已经剩的不多了，而在低价位区形成了一个非常明显的密集峰。这个密集峰的宽度大约是25%的价格空间。这样的筹码状态就叫筹码的密集。自然，这个密集峰的形成要依赖于上方套牢盘的不断割肉，从而将上方的筹码不断地换到下方。

筹码的密集状态和发散状态，是筹码的两个最基本的形态，它们的市场含义是截然不同的。CYQ的密集往往是一轮新的多空之战的前奏，而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。筹码的发散状态也是动态的，不可能永远维持，所以在市场运行中移动成本分布基本上表现为“发散—密集——再发散—再密集—再发散”的循环过程。

我们再来看一只股票，我们已注意到，股价是该股筹码向下转移的过程，也就是说众多套牢盘，不堪忍受这只股票的长期低迷，最终将大部分的套牢盘割在了低位上，形成了筹码的低位密集，反之如果筹码是在高价位区实现密集，它就应该被称之为筹码的高位密集。当然，这里的高和低是个相对的概念。股价的高位和低位并不是指股价的绝对值，几元钱的不一定是低，几十元钱的也并不一定是高。因此，筹码的低位密集，是指股价自某个价位深幅下跌之后，在相对的低价位区形成的新的集中。以粉色的筹码来表示。

随后风水轮流转这只股票又成了一只大牛股。它的股价自密集区向上突破。随着股价的上涨，一部分低位筹码获利了结，筹码向高位转移。这种筹码发散的过程，我们称之为“筹码向上发散”。随后我们看到筹码再次变成粉色，此时筹码密集的部分在低位，但它不是筹码的低位密集。筹码的低位密集是一只股票的筹码自上向下堆积，而这只股票此时正在上涨的过程中。在一般情况下，股价的强劲上扬会带来筹码的向上发散，但它的筹码并没有转移到上面，绝大部分筹码依然沉淀在低位不动，这种筹码的状态，叫做筹码的“低位锁定”。然而再往后这只股票随着不断地上涨相对高位的筹码也变为粉色，此时我们叫他锁仓拉抬。而最后经过长时间的上涨后开始横盘，筹码的高位密集，这是一个比较危险的筹码形态。