交叉验证故事序列（四） | Thinker茶话

一、案例回顾

A汽车经销公司成立于2003年，注册资本5000万元，实际控制人为个人。A公司主要从事国外进口改装车销售， A公司近三年销售收入分别为1.2亿元、1.5亿元、1.9亿元、净利润分别为729万元、834万元、1167万元，担保方式商业房产抵押+实际控制人担保。现申报续授信2000万元。

二、交叉验证过程

1、经营景气度较差、后续持续经营能力不确定

经现场察看， A公司主体经营景气度不佳，员工较少，且无顾客。

2、销售收入的真实性难以核实

A公司提供的年纳税申报表显示销售金额6129万元，仅占报表收入的40%；另纳税申报表无进项税额，不符合实际情况。

现场调查时，A公司无法提供相应的财务账，只能提供了自制的存货台帐以及部分预售车辆合同，且预售合同仅为一页纸，内容非常简单。A公司无法提供正式销售合同和车辆交付单，既无约定的销售价格，也无约定售后维修。由于A公司公司经营的车辆均在100万元以上，如此简单的销售流程让人难以理解。

A公司提供的银行流水显示其资金进出较为频繁，大多资金当天流入当天流出，帐户净余额较少。

3、投资出现重大损失

A公司租用关联公司的土地修建了新4S店，拟将A公司搬迁至新地，投资总额近6000万元，但由于公司目前经营状况不佳，新店一直空置。根据与公司实际控制人的交谈，实际控制人拟将其推翻重新改建其他项目，原有投资全部作废。

4、申请人与关联公司整体银行负债较高，贷款流向不明

调查时点，A公司与关联公司整体银行负债2.18亿元，同期同比增加8000万元，但除A公司有具体经营业务外，其余关联公司均无实质经营或暂定经营。整体经营收入与银行负债不匹配。除上述修建新4S店的投资外，实际控制人无法说明其他贷款流向。

5、抵押物变现能力较差

尽管授信以商业房产做抵押。但该抵押物位于别墅区中心，人流量较少，且周边无其他商业，周边商业氛围不强。整体变现能力较弱。

目前A公司的4S店已关停，经营场所萧条，经营状况堪忧。

三、案例启示

企业为争取银行融资，相关人员往往会避重就轻，美化企业经营状况和财务状况。而单纯依据自身的主观经验进行判断往往又会与实际情况出现一定的偏差。因此只有深入到企业现场，通过实地认真考察才能对企业和项目进行有效评判。在此过程中，对企业的实地考察必须具有针对性，重点留意顾客人数、普通员工状况及其对公司的评价、店面整洁度等反映企业景气状况的相关特征。在实地调查前，应制定详细的有针对性的调查纲要，合理安排考察时间和人员，有步奏的开展实施才能取得事倍功半的效果

对于非上市的民营企业客户，必须认真对其财务状况进行深入核查和分析。非上市民营企业出于避税、融资等需求，往往存在三个不同的帐套系列。其中，为能在银行取得融资，民营企业提供给银行的财报往往会夸大收入和利润，并通过虚增资产来降低资产负债率等。因此银行人员不能仅凭企业提供的财务报表轻率做出判断，而必须通过实地查验企业纳税申报、银行流水、出入库凭证及销发货单等进行综合分析，同时结合企业自身行业特点进行研判，做到对企业的真实财务状况心中有数。以A公司为例，其销售及采购都需开立增值税专用发票，但对该企业财务核查中了解到企业无进项税额，与实际情况不符，因此该公司提供的收入存疑。在初步还原企业真实财务状况的基础上，再通过步步为营的方式要求企业财务负责人逐步透露真实的财务信息，以便于银行进一步掌握更多实际情况。

对抵押物的分析在参考抵押评估报告的同时，应更多结合抵押物所处的物业形态等实际特征进行审慎综合判断。抵押物作为项目第二还款来源，在实际操作中具有较多的不确定性。因此不能简单的依据评估报告价值和抵押物属性轻率得出结论。以A公司为例，尽管抵押物为商业地产，理论上的变现能力相对较强，且评估价值足值。但由于其所处的地理位置导致其未来的物业形态较差，其实际变现能力是较弱的。因此对于抵押物的评估应该综合评估报告、目前及未来物业形态等多方面因素考虑，并审慎核定抵押率。

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