金融界那些传成真理的谎言 1

我们知道一句经典名言：谎话传千遍也会变成真理。这句话真是放在四海皆准。作为套路谎话泛滥的两大圈之一的金融圈自然不能免俗。（另一个是娱乐圈）砖家的惯用伎俩一般就是”引经据典”顺带夹杂着各类鸟语名词，用一些三分真七分假似是而非的道理来论证自己的观点，不得不说这样的迷惑性真的很强。所以去伪存真，避免被坑我觉得才是一个初入投资理财市场的第一门必修课。由于金融涵盖范围太广，篇幅有限，今天先列举一些耳熟能详的所谓“真理”。扒一扒它的真相……1. 风险越高，收益越高。（收益越低，风险越低）——欺骗指数5颗星大概所有的理财产品在宣传时候都会说这么一句像是免职条款一样的话。这句话从某种角度来说是对的，风险和收益往往成正比嘛。但是这句话是有前提的就是当对应的是底层资产时是有效的，什么是底层资产？你看到的基金、信托、银行理财产品， 都是包装过之后做成可供用户直接购买的状态。就如同超市购买的开袋即食的肉脯一样。而用来做肉脯的原料——猪前腿肉，就是所谓的“底层资产”。当投资的底层资产被包装成理财产品时风险收益比就失效了原因在于他掩盖了真实的底层资产。你看不见你的钱去哪里了。举例：某投资公司以10-12%的固定收益发行一款标注为低风险的理财产品招揽客户。他的隐含最大风险是本金血本无归，因为对应的底层资产很可能就是一个资不抵债的公司，而他的最大收益上限就是那区区的10-12%无法再多了。这些收益怎么来的很有可能是另一款标注为高风险理财产品：它的底层资产是沪深300指数基金它的隐含风险是该指数的最大亏损指，理论上可能超过30%（参考15年股灾），但是相应的他的潜在收益率缺上不封顶（同样是15年上半年超过50%）。可见有时收益不怎么高的理财产品，隐含的风险可能更大。原因在于你看不到藏在精美包装里面的货品（即底层资产)。比如超市包装的火腿肠可能是夹杂了80%面粉+20%的猪肉2. 中国股市是个政策市。欺骗指数4星半这话应该说只对了一半。因为它的说的核心对象是中国股市，其潜台词是只有中国股市是政策市。但是投资者真的这样理解就有大问题了。我听到许多人包括金融界资深人士都会掉入这个坑，想当然地觉得其他国家就是自由市场经济了，不是政策市了？其实翻看全球几个大的金融市场哪个不是国家资本说了算的。美国更是一个不折不扣的政策市。过去30 年来美联储政策对美股具有重大影响,且影响力不断升高。(1)1984年以来,美股在FOMC会议期间实现的回报在总实际回报率中的占比高达25%。美联储影响股市的传导机制不是通过降低利率、降低折现率,而是来自FOMC公告对市场情绪或“动物精神”的影响;(2)从不同时期来看,1964 年到1983年间,美联储对股市没有任何影响。从1980 年代初期开始,FOMC 会议期间的回报大幅高于普通交易日的回报。2008 年到2012 年间这一情况尤为显著,美股在FOMC 会议期间的平均回报比普通交易日的平均回报高29 倍;(3)从美联储的政策决议来看,无论美联储是做出加息、降息还是保持利率不变的决议,美股在FOMC 会议期间的平均日内回报都高于普通交易日。从08年金融危机的走势到近期川普上台的走势可以看到背后的那只手不是市场之手而是政府之手。不是政府早就没有美利坚这个国家了，和苏联一样早就被肢解了。所以说这句话如果改成中美股市历来都是政策市。这样就没毛病了。3. 股权时代已经来临！人无股权不富。欺骗指数：4星半相比较之前那些“千年名言”这句话仅仅是近五年流行起来的。这句话对应的过去的全民买房时代，大家都知道10多年来房地产成为了富人致富的最快途径，那么随着高企的房价泡沫及政府打压，老百姓多余的财富急需寻找另一个蓄水池，所以这时提出了所谓全民股权时代正好迎合了群众的心理。现在提这句话的几个大的群体一个是私募股权基金，及三方财富公司为代表的专业理财机构。记得大型财富管理公司的CEO（名字就不点了）几乎每次大型场合都要把这话挂在嘴巴边上……他们的理论是过去那么多年中国的M2一直维持在12%-13%左右 即意味着大部分人做不到这个收益率就等于是钱在贬值，而多年来能跑赢印钞机的无外乎优质上市公司股权（比如bat ）或者一线楼市，话是这么个理，但是大家请注意优质上市公司的股权。全国出了几家优质公司？这其中能被买到的一个手数的过来吧。一级市场吃肉二级市场喝汤。然而现在所谓股权仅仅是利用几家“投行，PE公司的名声”背书来包装出的理财产品，并不是你真的拥有公司的原始股了，（其中套路以后有空展开说说）。至于收益率？反正5-8年后我们看嘛……呵呵原来富的都是那些推销股权的机构 和投资人是没半毛钱关系的。所以真相是：股权投资早已存在了几十年，持有优质股权会让人致富，（比如你04年买了茅台）但是优质股权不会送到你手里，送过来的都是优质套路。