顺乐投航：以交易为生之交易系统
功的交易奠基于三大支柱：心理、市场分析与交易系统，资金管理。所谓的交易系统，是建立在技术分析基础之上的一套交易方法。用基本面来选股，用技术分析来把握买卖时点。然而，技术分析最大的缺陷在于失误率太高，面对变化无常的市场，没有一种技术指标是常胜将军。如何从方法上减少交易信号发出的错误频率，提高胜率？为此，《以交易为生》的作者埃尔德颇费了一番心思。他将所有的技术分析方法和指标进行系统的梳理，将技术指标分成了趋势跟随指标、振荡指标和复合指标三大类，并详细分析了每种指标的优缺点和应用场合。他还创立了三重滤网交易系统。
趋势跟随指标在单边市场中正确率较高，在平衡市中容易失误。趋势跟随指标常见的有MA,MACD。振荡指标和趋势指标正好相反，在盘整市中，振荡指标能抓住转折点；而当市场沿趋势运行时，振荡指标发出的信号太早而且危险。常见振荡指标有威廉指标，KDJ，RSI等。复合指标在揭示群体心理方面有独特作用。交易成功的秘密在于综合参照这三类指标中几种不同指标发出的信号。
关于趋势、成交量和缺口
价格在经历大幅下挫后，很少会立即出现大幅上涨。
支撑或压力区域的长度是区域持续的时间或它被触及的次数，长度越长，则其强度越大。当周线图表明新一轮上升趋势正在形成时，就是日线图向上突破的最佳买入时机。真突破会被成交量放大所确认，而假突破是成交量往往不大。
在上升趋势中，每次上涨都会突破前期高点，每次下跌都要高于前期低点。而下跌趋势则反之。趋势和区间震荡之间操作技巧的差异在于处理强弱关系。在趋势持续时必须追随强势的一方，即在上升趋势中买入，下跌趋势中卖出。当价格呈区间震荡时反向操作，即买弱卖强。如果移动平均线没有在一个月内创出新高或新低，那么市场就属于区间震荡。MACD可以用来识别趋势。
深度回调往往意味着趋势反转的开始，这一逻辑同样适用于下跌趋势。
当趋势向上时，成交量往往在价格上涨时放大，在价格下跌时缩小。下跌趋势中正好相反，此时下跌时成交量放大，上涨时成交量缩小。放量折返对趋势来说是一种威胁，因为它表明反抗力量在壮大。当价格达到头部时，成交量缩小，这时发出警告应收紧多头仓位的止损位。在自头部的下跌过程中，成交量放大乃不详之兆。高成交量确认趋势，趋势持续时成交量萎缩，那么趋势反转时机就已成熟。
价格在突破一根陡峭的趋势线后往往会重新考验近期极点。如果价格回抽前期高点时出现缩量和指标背离的情况，则是极佳的放空机会。价格突破一根下降趋势线后再次回撤到前期低点是，是一个低风险的买点。
必须从多个时间周期来分析图形。如果周线图是顶部，日线图上出现头肩顶就应马上平仓。
当价格带量跳出振荡区开始一轮新趋势时会出现跳空缺口。突破缺口考验几周、几月甚至几年不回补。缺口之前的振荡区越长，则随后的趋势持续时间越久。向上的突破缺口往往会在随后几天连创新高，向下的突破缺口之后会连创新低。越早搭上趋势，收益越好，如去年10月8日上证指数跳空高开之后，上演了连续一周的逼空行情。中国铁建在1月24日公布沙特项目安排之后跳空高开。如果在跳空当日或次日介入，收益会不菲。
关于指标和背离
书中对不同的指标的不同功能、运用及交易法则都有详尽的说明。而我本人在比较多个指标之后，感觉MACD柱比较好用。相对于原始的MACD线而言，MACD柱更能深入揭示多空双方的力量对比。MACD柱的倾斜方向表明了主导市场的群体。向上倾斜的MACD柱表明多方势力逐渐增强；向下倾斜的MACD柱表明空方势力逐渐强大。当MACD柱的倾斜方向与价格走势同向时，趋势很安全；当MACD柱与价格走势反向时，趋势的健康就值得怀疑。
MACD柱在确认背离情况时比较有效。MACD柱和价格走势的背离在任何市场中一年只出现几次，但它们给出的是技术分析中最强烈的信息。当价格创出新低而MACD柱没有创出新低时，就产生了牛背离，它表明空方能量耗尽，多方准备收复失地，是一个重要的买入信号。当价格上涨创出新高而MACD柱没有创出新高时，就产生了熊背离。如，1月25日山东药玻盘中创出14.97的新低。价格创出6个月来的新低，但MACD柱却比近几次低点还高，同时当天的成交量极度萎缩。这是一个信号明确的牛背离，是一个极佳的买点。(国际国内期货免费技术培训找顺乐投航）
如果MACD柱和价格走势之间的牛背离失败，价格继续创出新低，则应止损出局。一旦价格再次创出新低后，MACD柱再次出现背离，则是“三重牛背离”，这时特别强烈的买入信号。三重熊背离的交易法则则反之。
振荡指标有威廉指标、随机指标、相对强弱指标等。这些指标发出的最强烈的买卖信号就是价格和指标之间的背离。当价格创出新低而指标拒绝新低时就产生了牛背离。只有当周线趋势向上时，交易者才可以采用日线随机指标的买入信号。当周线趋势向下时，交易者只能采用日线随机指标的卖出信号。
对于所有振荡指标，有一个总的原则，一旦对其信号有疑虑，就缩短时间参数。对于趋势指标则相反。
关于折返。牛市中上涨经常被下跌打断，而下跌持续的时间多为前期上涨时间的一半。
复合指标包括股市新高、新低指标，心理一致性指标等。作者说，你可以跟踪投资顾问们的观点。当股市投资顾问中看空的比例上升到55％以上时，市场就接近了一个重要底部；当看空比例下降到15％以下而且看多的比例超过65％时，股市就接近了一个重要顶部。当骑墙的财经记者从墙头下来并表达强烈看多或者看空的观点时，趋势也该反转了。
关于三重滤网交易系统
作者首创了三重滤网交易系统，对每次操作进行三重测试或过滤，那些通过了三重滤网考验的操作获利概率大幅提高。
第一层滤网－市场潮流。利用趋势跟随指标来判断周线趋势，且只顺从趋势方向操作。如，当周线MACD柱的倾斜方向掉头向上时发出买入信号。个人感觉，在目前A股频繁振荡的行情中，用周线MACD虽然能更看清趋势，但是稍嫌滞后，等周线站稳向上了，行情已经进行一大半了，可能不久后就要掉头向下了。用日线MACD判断短期趋势更有效。大家不妨根据自己的风格揣摩。
第二层滤网－市场波浪。利用振荡指标来观察日线图。当周趋势向上时，利用日线下跌来寻找买点；当周线趋势向下时，利用日线上涨来寻找放空点。这里作者提到了劲道指数的2日EMA，不太明白。也提到了随机指标（KDJ） 。当周线MACD柱上升而日线随机指标跌到30以下时，表明进入超卖区，是买点。当周线MACD柱下降而随机指标上升到70以上时，是卖点。
第三层滤网－盘中突破。三重滤网第一层是根据周线图判断市场潮流，第二层是识别日线图上与潮流反向的波浪，第三层是识别与潮流同向的小涟漪。当周线趋势上升而日线振荡指标下降时，运用追踪型买进停止技术。当周线趋势下跌而日线振荡指标上升时，运用追踪型卖出停止技术，在日线上升趋势的盘中抓住向下的突破点。
运用这些技术指标，要学会迅速止损。三重滤网交易系统要求止损位设的窄些。中长线投资者应该一直持仓，直到周线趋势反转为止，短线交易者可以根据第二层滤网发出的信号获利了结。
技术指标不是万能的，如果迷信技术指标，赔钱的概率很大。技术指标要和基本面结合，同时要有自律、严谨的交易风格和严格的风险管理措施。本书有很多指标的用法我也不明白，而且有些也未必完全适用于目前的市场。但本书给我的启示和效用很大，尤其是趋势的分析和背离的运用。
作者在书中时常提到专业投资人和业余投资人，很有意思，如：专业投资者总是快速止损，业余投资者死抱着股票等待解套。
当一轮趋势正在聚集力量时，等待回调是业余投资者的做法。
专业投资人的目标是做最棒的交易，钱是次要的；业余投资人一开始交易就忙着数钱。
正如作者所说，从业余投资人到专业投资人，有漫长的路，成为成功的交易员是一生的挑战。