2020年中国市场保险业前景展望
保观 | 聚焦保险创新
在经历了2018年3.9%的总保费疲软增长之后，中国保险市场在2019年迎来了反弹。在2019年前七个月，总保费增长13.9%，其中，寿险市场增长了15.9%，非寿险市场增长了8%。
寿险公司的盈利模式也在从资产驱动向负债驱动转变，对客户需求的把握和价值创造将愈发重要。然而，不断下降的利率使保险公司难以维持具有吸引力的利益水平。
在非寿险市场，赢家通吃的局面正变得愈加明显，尤其是在车险领域，大型保险公司在市场上有越来越强的优势。中小型保险公司将不得不探索新的技术和能力，试图找到合适的利基市场。
保险公司都面临这数字化转型，旨在提高业务效率，改善客户体验，并应对来自科技巨头的颠覆性挑战，而这些科技巨头正越来越多地涉足保险市场。
注：本文来自安永《2020 China Insurance Outlook》。
寿险趋势
从规模增长到质量增长
2018年，寿险公司总保费同比增长近乎为零，创下过去7年来的最低点。保费总额为3930亿美元，比2017年增长0.8%。而另一方面，寿险公司的整体盈利能力依旧强劲，约60%的寿险公司实现了盈利。
随着市场的发展和监管的不断完善，我国寿险行业积极调整业务结构。例如，短期产品正在被淘汰，取而代之的是长期产品。这种转变使寿险行业从高速规模化增长逐步转向高质量增长。
持续性市场开放
中国银保监会主席指出，金融监管部门将继续推进保险业的开放。今年，银保监会就推出了多项新的措施，包括：
· 将原来规定2021年取消外资寿险股比限制提前至2020年。
这有利于吸引更多优质外资保险机构进入中国市场，引入更加先进的经营理念和多元化的寿险产品。
· 取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%；
这有利于吸收借鉴境外优秀保险机构的经验做法，激发国内保险资产管理市场活力，促进提升保险资产管理公司资产管理能力。
· 放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。
这为具有经营特色和专长但经营年限不足的外国保险公司来华创造了条件，有利于进一步丰富保险市场主体和保险专业服务，促进保险业高质量发展。
· 允许外国保险集团公司在中国境内投资设立外资保险公司
这将进一步丰富外资保险公司的股东类型，激发市场活力，促进保险业高质量发展。
许多申请已获批准。例如，安联集团成立安联(中国)保险控股有限公司（中国首家外资独资保险控股公司）。安达保险获准增持华泰保险集团股份至30.9%，使之从中资保险集团公司转变成为中外合资企业，这在国内也是第一家。随着有关部门采取进一步开放措施，确保一个公平和一致的市场环境，并购或将成为进入或扩大中国市场的有效途径。
利率下降
中国国债收益率已降至过去5年的最低水平。
鉴于寿险产品保费对利率的敏感性较强，持续的低利率被视为一大威胁。在此环境下，寿险公司的投资收益率可能不足以满足对投保人的合同担保义务。对此，今年8月银保监会下发通知，将长期年金产品的责任准备金评估利率上限，从现行的4.025%下调至3.5%，以防止潜在的利率风险。另外，我国还应该借鉴其他经历过低利率的市场的经验教训和最佳做法。
持续严监管+新版险企会计准则IFRS17
今年，中国银保监会发布了《保险资产负债管理监管暂行办法》，其目的是：
· 完善保险资产负债管理监管制度体系
· 加强分类监管
· 强化资产负债管理监管硬约束
此外，银保监会将在近期修订偿付能力要求。其结果是，合规成本上升了，包括费用和管理层的关注度。
中国保险公司仍在为IFRS 17做准备，这是20多年来最大的会计变化。IFRS 17将使行业朝着财务报告的标准化、协调化和透明化迈出一大步。
非寿险趋势
大型非寿险公司继续主导着一个稳步增长的市场
2018年，中国非寿险市场保费总额为1760亿美元，同比增长12.2%。前十大非寿险公司约占中国市场份额的85%。“马太效应”显著依然是非寿险市场最鲜明的标签之一。在2018年，“老三家”人保财险、平安产险、太保产险的市场份额合计高达64.04%，而合计净利润更是超过行业整体，占比高达104.34%。
一旦将老三家除去，中国其余非寿险公司整体处于亏损状态，这主要是由于市场高度集中在汽车行业，导致竞争异常激烈。对此，中小型非寿险公司可以通过进一步探索其竞争优势(如股东协同效应和专业知识)，并集中于特定利基市场的个别分销渠道，而不是力求提供全面的服务，从而确立差异化的竞争优势。
随着商车费改再深化，车险保费增长放缓，利润率下降
非寿险公司在车险市场面临巨大挑战，进一步的价格自由化降低了平均保单保费，而新车销售首次出现负增长。这两方面的变化都对保险公司带来了挑战。
为了打击不公平竞争的市场行为，2018年6月，保险监管机构制定了进一步监管非寿险公司遵守商车费改计划的相关条例，并将佣金比例维持在正常范围内。
汽车价格自由化进一步挑战了非寿险公司的竞争能力，从传统的佣金驱动方式转向以客户为中心的市场。在这个新的环境中，优质的服务和产品是关键特色。
多元化市场给风险选择带来新挑战
鉴于激烈的行业竞争，非寿险公司也一直在积极开发车险市场以外的新产品。对于许多非寿险公司来说，近年来非车险保费的增速已远远超过了车险保费增速。
随着中国金融市场的进一步开放和发展，从宏观经济变化到社会风险管理，保险需求呈现多样化。目前的趋势表明，信用保证险、工程险、责任险和农业险最有快速增长的潜力。
不过，这些新兴业务的承保利润率目前仍不理想。例如，一些非寿险公司不计后果地进入P2P网络贷款业务的信用和保证保险领域，并因极端的风险而造成巨大的承保损失。
非寿险公司已经吸取了教训，正在努力加强内部控制和承保纪律，在风险选择方面守住自己的底线，而不轻易在风险太大的领域追逐保费增长。
保险公司的必备要素
（一）发展数字化策略来提高运营效率，优化客户体验，从现有数据资产中挖掘并实现价值。
（二）关注监管变化（例如，IFRS 17，偿付能力要求，资产负债管理要求），将实施计划与业务转型计划相匹配，以创建业务价值，同时提高风险管理及法规遵从性。
（三）建立保险生态系统，为特定客户开发新的分销和服务策略，并注重数字渠道的搭建，和传统渠道的转型。
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