投资的钱到底应不应该放在保险里？
保险界里一直有一个争论，到底是应该单买保险，把钱放在保单以外投资呢，还是应该把保险和投资放在一起？
持有这两种观点的人所选择的产品是完全不同的。如果相信投资应该放在保险之外，那么选择的保险一般是短期保险的Term，这种人连终身保险都是不考虑的。觉得无论是UL还是WL都是骗人的。
如果相信投资应该放在保险之内的话，选择的产品应该是UL或者WL，要么在UL里增加投资，要么直接购买含有投资并且保赚不亏的WL。
为什么要将投资放在保单里呢？因为人寿保险里的投资是免税增长的。为什么免税增长这么重要呢？因为一份投资在几十年里不太可能不做任何调整，一旦调整所有盈亏必须在当年纳税，那么如果您税率高的话，这笔投资的盈利就打了折扣。您换的越频繁，盈利越高，缴纳的税就越高。
而放在保单当中的投资，无论怎么转换都不需要申报所得税，因此可以保留很多收益，享受复利率的好处。
既然好处这么明显，为什么有人说不要这么做呢？理由之一是，这种免税成长的方法其实不是非要在保单当中才可以完成。您完全可以通过投资RRSP或者TFSA来达到同样的效果。在税务影响上，可能更接近TFSA账户，因为投资进去的钱都是税后的，而账户里的钱都是免税增长的。
而且，RRSP其实还可以达到退税的结果。因此在考虑当下税务影响的时候，最应该投资的项目是RRSP，其次才是TFSA或者保险投资帐户。可是RRSP最初虽然退税，最终提取值是纳税的。如果您真要用RRSP来取代保险投资的话，这点一定要考虑进去。
所以就有人说了，保险里的投资收益就一定会好么？就连参与式投资分红保险也是马马虎虎，我看还不如买买短期就好了，剩余的钱我们拿来在外面用普通帐户或者就用TFSA账户投资。不管纳税不纳税，反正不会太差。
我们今天就来算一算，将投资放在保险内外究竟相差多少？
我们用45岁的男性来举例，假设他不抽烟，而且要买Term保险。我们以前介绍过，短期人寿保险一般只卖到80-85岁，再往后就不保了，或者价格非常昂贵。我们假设这位45岁的先生非常聪明，他一次性就买了40年的保险，买到85岁。他想活到85岁也算够本了。真实生活中，其实好多人是买20年的，价格可能更便宜，但是谁也不想自己65岁就过世，是吧？
一份保额为10万的40年期保险的价格是745块一年。价格其实不贵，40年里一共才花了29800元。如果真的在85岁过世了，那么3万换10万，也说得过去。
那么一份投资分红型人寿保险的价格是多少呢？同样是这个男人，同样是10万块，一年的价格是2995元一年。零头都比短期保险高啊，怪不得那么多人会抱怨了。在这里为了相匹配，我没有选择保证20年付清的产品，因为短期人寿保险交了40年，我们也就让分红保险支付终身。
好了，这两种产品的差价是多少？2250元每年。我们假设只有40年，因为40年以后短期保险已经不存在了。那么我们将这40个2250元拿来投资，看看会有什么样的结果。
我们首先假设把这笔钱存在利率为1%的存款账户里，每年投资2250元，第二年再连本带息一起投资在同样的账户里，第三年重复，一直重复40年。
这样到第10年的时候，这位先生的年纪是55岁，他拥有一份10万的人寿保险和23,775的现金存款。这一年里，如果他购买的是WL的人寿保险，他拥有的是12万的人寿保险和13,085的现金价值。怎么解释呢？如果他活着，第一种方式更好，也就是买短期人寿保险的方式，因为他获得的现金价值和总收益都是最高。更高。
到第20年的时候，他65岁了，可能要退休了，这个时候如果他采用第一种方法投资短期人寿保险和存款：
他拥有一份10万的人寿保险；
他拥有一个价值50,038的定期存款；
如果他需要用钱，他可以获得5万现金减去纳税款；
如果他过世了，他可以得到不到15万左右，因为定期存款利息需要纳税。
如果他购买的是投资分红保险：
他拥有的是一份19万2000的人寿保险或者；
他拥有87,459的现金价值，两者不能兼得；
如果他需要用钱，他可以加借款得到接近8万的现金；
如果他过世了，他可以得到19万2的人寿保险赔偿金，无须纳税。
无论是活着还是过世，貌似都是投资分红保险更好一点。
我们接着比较，到40年的时候，使用第一种方法的投资人:
拥有一份10万的人寿保险；
拥有11万1000的储蓄账户；
如果他活得好好的想用钱，他可以拿到11万多一些，不过纳税之后可能10万多；
如果他过世了，那么受益人大概得到20万左右，10万赔偿金加上11万投资账户纳税之后的钱。
而使用第二种方法的投资人：
拥有一份价值40万的人寿保险或者；
30万的现金价值；
如果他活着想用钱，那么可以借出27万现金免税；
如果他过世了那么受益人可以获得接近40万的保险赔偿金，免税。
结果非常清楚吧。
有人可能会觉得不公平，出现这样的结果明明就是因为你把投资收益率放得过低么，如果我来投资，收益率肯定比这1%要好得多。您别着急，这样比较只是为了说明，如果您真的采取买短期保险并且在保险之外投资的话，千万别用定期存款的方法，因为这样做不划算。
如果您非做定期存款不可，我给您一个最简单的替代方案，保险当中的定期存款利率比银行里的高多了，也一样可以随时取出来。
好吧，我们现在知道，购买短期保险并且把投资放在保险之外，到底划算不划算取决于投资的收益率。我大概估算了一下，这个保险外的收益大概要达到5.5%左右，就跟分红保险差不多了。
我给您列举一下，当投资收益达到5.5%的时候，在保单到第20年时，采用第一种方法的投资人：
拥有一份10万的人寿保险和；
一份价值82,768的投资帐户，这里我同样假设您没有纳过税，您要么将这2250投资在RRSP账户里，要么就是在TFSA账户里，因此这个收益里没有税务消耗；
如果投资人活着需要用钱，可以得到8万3左右，税后也许8万；
如果过世了受益人大概会得到18万，连人寿保险的赔偿金带投资余额。
采用第二种方法的投资人：
拥有的是19万2的人寿保险或者；
8万7的现金值；
如果他活着，可以借出8万使用；
如果他过世，受益人得到19万2的赔偿金，免税。
两者差不多吧？
在第40年的时候，投资人85岁，如果他采用的是第一种方法，那么：
他拥有一份10万的人寿保险和；
一个价值32万4000多的投资帐户；
如果他活着还需要用钱，这32万多全部取出大概还可以给他30万左右；
如果过世了，受益人一共可以获得40万左右，同样是保险赔偿金价上投资帐户税后余额。
如果他采用的是第二种方法：
他拥有一份价值40万的人寿保险或者
他拥有30万的现金价值；
如果他活着需要用钱，那么他将获得27万的借款；
如果他过世，那么他的收益人会获得40万的人寿保险赔偿金，免税。
结果还是相差无几。
我们来说说差别在哪里。
首先，5.5%是每年的收益率，不是40年平均收益率，您必须作到年年赚，只赚不赔，就像投资分红保险所承诺的那样。
其次，除非您采用定期存款账户，否则您必须管理投资到85岁，连续工作40年，不能有所懈怠。而投资分红保险您什么都不用做。
最后，短期保险只保到85岁啊，万一您86岁过世呢？