歷年平均賺11.7％！一張表看：每年這2個月份，是買進0056的最佳時機

下表統計0056從成立的2007年12月到2018年12月，每月的「平均價」分布情形。

首先要提醒讀者，過去的股價統計數據永遠「僅供參考」，因為這些資料都是過去式，如果只用過去的數字猜測未來的股價，一定會有盲點，例如某家公司接到客戶的大訂單，未來幾年獲利大成長，就沒辦法用過去的股價來預測。

個別公司永遠存在變數，但是0056包含30家公司，單一公司的利多或利空會被分散，相對的影響就很小；舉例來說，假設A公司占0056的持股比例為3.5%，因為業績成長導致股價大漲20%，可是對0056的總影響只有0.7%（3.5%×20%＝0.7%），還是很微小。

0056是30家公司的平均表現，從歷史資料看來，每年約可穩定發放1元的現金股利，因此股價會隨著1元股利上下波動。例如當股價低於20元時，殖利率會提高至5%，誘使投資人買進；但是當股價超過25元，殖利率降到4%以下時，投資人就會開始賣出賺價差。0056的股價走勢就是「上有鍋蓋、下有鐵板」，不會飛天也不可能鑽地。

會造成這個現象，主要是因為0056的特性——高股息，為了每年配發股利，它所收納的30支成分股，都是挑選獲利穩定的公司，因此股價不容易暴漲暴跌。

1年之中，買進0056的最佳月分

在統計0056歷年的月平均價時，我不禁好奇，1年之中有沒有哪幾個月是買進0056的最佳月分呢？

由於0056從上市以來，在10月底除息之後都會有貼息走勢，因此我們先設定在9月底時用收盤價賣出，不參加除權息。

下圖是0056歷年來的平均報酬率，統計自2007年12月26日上市到2018年底，在每個月的第1天用開盤價買進，然後在9月底用收盤價賣出。

從圖中可以看出，在每年的11月∼12月買進，持有到隔年的9月底賣出，可以獲得較高的報酬，歷年來的平均報酬率大約為9.2%（12月買進）到11.7%（11月買進）。

也就是說，每年的11月和12月是買進0056的最佳時機，儘管這只是過去的歷史統計資料，但也和「除息後買進0056」相互吻合。

存股、賺價差的優缺點

投資人買賣股票不外乎是為了存股或是賺價差，究竟兩者之間各有哪些優缺點呢？

持續買進存股票

優點：不用看盤，所以不會被個人情緒所干擾。只要靠著「紀律＋耐心」努力累積張數，並把握「便宜時多買」與「股利持續買回」這2個要訣，相信在退休前就可以存到足夠的張數，幫自己創造穩定的股利現金流。

缺點：除非資金雄厚可以一次買進許多張，否則短期間不容易得到令人滿意的成果，例如每個月存1張，5年也才存到60張，每年的股利約只有6萬元。此外，股利需要繳交所得稅和健保補充保費，也會減緩存股的速度，這是存股必須額外付出的代價。

低進高出賺價差

優點：22元以下多買一點，在25元以上逢高出脫賺價差，報酬率會超過存股領股利，而且價差還不用繳稅，因此很適合所得稅率較高的投資人。同樣地，小資族也可以用此策略快速累積資產。

缺點：做價差要看個人的功力，也考驗人性——恐慌與貪婪。有時候，明明知道要低買高賣，可是往往變成在高點時太過樂觀拼命買進，在低點時太過悲觀全部停損賣出，反而是賠錢出場，因此還不如傻傻地存股票。

上述存股、賺價差2種投資策略，就是善用0056「可攻可守」的特性：

➊ 防守性

當股價在22∼25元區間時，有紀律地買進，賺取約4%的股息殖利率。由於0056已經分散到30家不同產業的好公司，你可以不用擔心股災、不需要研究產業趨勢、不用看公司的財報。只要持續地存，報酬率就會遠勝定存，而且還不用擔心股票變壁紙，這就是0056的「防守性」。

➋ 攻擊性

「穩中求勝」是我的投資哲學，既然投資0056虧錢的機率很低，何不積極進攻，低進高出賺價差，創造更高的報酬，這就是「攻擊性」。

➌ 可攻可守

就算攻擊不成、股票被套牢，一樣可以抱股領股利，只要有紀律地在低價時多買一點，還是會有解套、賺進價差的一天，這就是「可攻可守」。

作者簡介_陳重銘

台灣科技大學機械碩士，目前在公立高職機械科任教，並擔任投資理財社指導老師。

年輕時當過5年低薪的流浪教師，只能當個「不Buy教主」，努力開源節流，並積極研究股票投資，終於改變了自己的未來。

窮人靠工作，富人靠資產，最大的差別是投資知識。身為教師的他非常明白知識的力量，因此經營免費的部落格和粉絲團，分享投資理財觀念，並將20多年投資股市的經驗撰寫成書。

本文摘自金尉出版《我用1檔ETF存自己的18%》

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