7.28 鸿鹄午评 | 对本轮成长行情的得失回顾

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摘要：明得失，知兴替

早盘两市惯性下杀，三大指数一度跌逾2%，两市近4000股处于下跌状态，杀出恐慌盘后银行、券商大金融护盘，股指探底回升，沪指收跌0.59%，盘中一度翻红，宁德时代大涨5%带动创业板指反弹，两市约3500只个股下跌，仍维持普跌格局，但市场情绪有所回暖。

钠离子电池开盘走强，圣阳股份、华阳股份双双涨停，近期较强的半导体芯片则全线补跌，部分锂电股在宁德时代带动下有所反弹，但板块内仍然涨少跌多。

受消息刺激，三胎、辅助生殖概念股大涨，板块内多股涨停或涨超10%，另外，资金也青睐处于低位的5G概念股，金信诺、太辰光等涨停。

盘面上，钠离子电池、CRO概念、三胎概念涨幅居前，昨日强势的国防军工、鸿蒙概念、视听器材今日补跌调整。

总体观点不变，维持指数跌幅有限，个股分化调整等待新均衡的判断。行情弱势的时候需要多学习，多复盘。尤其是一轮行情的演绎跟你所预判和把握的差别有多大，需要静下心来总结和反思。

对于这轮行情的方向在5月底有预判（宏观上不支持强周期品种），对具体的演绎和主线在6月10号左右明确提示五大区域：cro/医美/芯片/光伏/新能车，7月9号开始提醒上证50等强宏观品种的资金将加速流向成长区域，造成震荡，并提示微观结构恶化风险。7月22日再次提醒越是疯狂的时候越默念规则。

可以说这一轮成长行情的起点、方向和板块把握到了，不足之处是对五大区域内部的淘汰赛谁更强预判不够准确，主观觉得是新能车，其实芯片走到了最后。对这一点的反思有改进的地方：由于去年3月芯片板块见高点后调整方式很差很渣，所以算戴了有色眼镜看它。

此外，虽然预判了风险和调整，但指数以连续三天大幅杀跌破位的形式呈现，还是超出我预期的。但这一点不需要反思太多，只要做好该做的事执行了该执行的计划就可以了，因为风险来源于未可知，能够完全预判的风险那都不是风险——每一次的调整都是以意想不到的方式展开。对于风险，提前感知到，用总仓位控制分仓位参与轮动并且快进快出的方式总体回撤并不大。以确定的规则应对不确定的市场，这一部分的得分还是可以的。

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