租赁公司案例分享：君创租赁2020年成功发行16.03亿元小微ABS 资产破百亿
君创国际融资租赁有限公司（以下简称“君创租赁”）是联想控股股份有限公司（以下简称“联想控股”）的全资子公司，成立于2015年11月，总部设立于上海。
截至2020年6月末，君创租赁总资产为116.8亿元，资产负债率下降至76.19%，2020年前二季度净利润为1.08亿元，同比下降10.74%，公司受疫情冲击影响较大。
君创租赁主要服务于先进制造、医疗健康、公共服务、节能环保、轻工食品、小微企业、交通物流等代表中国经济新增长点的多个领域，并且逐渐实现传统业务与普惠金融的并行发展。
2020年3月，君创租赁正式成立总规模为20亿的首单储架式小微资产支持专项计划（ABS），截至2020年末已成功发行16.03亿。除此之外，君创租赁已成功发行七期ABS，共计70.34亿元，银行授信额度剩余25.36亿元。
01丨公司概况：现注册资本金20.2亿元 联想控股直接及间接持股99.01%
君创租赁发起机构为联想控股全资子公司君创金融集团有限公司（以下简称“君创金融”），初始注册资本为15亿元。历经2次增资，现公司注册资本为20.2亿元（实缴20.18亿元），联想控股直接及间接持股99.01%，公司实际控制人为联想控股。
君创租赁股权结构
来源：君创租赁债券2020年半年度报告
截至2020年6月末，君创租赁总资产为116.8亿元，资产负债率为76.19%，营业收入5.42亿元，2020年前二季度净利润为1.08亿元，同比下降10.74%，公司受疫情冲击影响较大。
来源：君创租赁债券2020年半年度报告
公司收入以融资租赁业务为主，主营业务突出。2020年二季度利润规模有所下降，融资租赁收入占比下降至91.51%，而其他业务板块收入占比由原来0.4%大幅上升至8.49%，涉及与融资租赁业务相关的服务咨询收入以及其他保理业务、投资类业务等。
君创租赁2017-2019年分别实现主营业务收入7.09亿元、8.94亿元和10.42亿元，业绩增长良好，总资产规模不断扩张，由2017年的107.6亿元增长至2019年的131.54亿元，资产负债率持续下降。
03丨业务板块：传统业务与普惠金融并行发展
君创租赁以融资租赁作为基础业务，是公司主要收入及利润来源，构成了公司稳健经营及发展的磐石。随着公司的持续经营以及公司战略发展目标，未来将计划开展经营租赁、二手设备买卖等业务，逐步成为“融资租赁+经营租赁+资产管理”并轨发展的综合租赁服务商。
在发展过程中，君创租赁坚持“专业化、差异化、分散化”的原则，逐步形成了传统业务板块及普惠金融两大业务领域。
在传统业务板块，君创租赁聚焦于符合国家产业升级、消费升级战略的新经济增长领域。公司业务涉及先进制造、公共服务、医疗健康、节能环保、农牧食品、小微、交通物流和文化旅游服务业等8个领域，并主要集中于先进制造、公共服务、医疗健康和节能环保等行业。
在地区集中度方面，公司租赁业务发展遍布全国，华东地区和华中地区是公司最重要的业务开展区域，截至 2019 年末，华东地区和华中地区应收融资租赁款合计占比为59.16%，较上年末上升3.03 个百分点。公司业务主要在江苏省、河南省、湖北省、山东省和四川省开展。
未来君创租赁将进一步在行业及区域两个维度深耕下沉。
在普惠金融板块，君创租赁积极响应国家扶持实体小微经济的政策号召，君创租赁将进一步通过科技赋能，提高对小微经济体金融服务的响应速度、扶持力度及服务质量，以支持各行业领域小微经济体及我国整体经济的发展。
04丨融资情况：银行授信额度剩余25.36亿元 已发行16.03亿元小微ABS
截至2020年二季度末，银行授信总额度为68.63 亿元，已使用43.27亿元，剩余25.36亿元额度，其中兴业银行与北京银行剩余授信额度最高，分别为4.37亿元与4.01亿元。
2020年3月，君创租赁正式成立总规模为20亿的首单储架式小微资产支持专项计划（ABS），截至2020年末小微ABS已成功发行16.03亿。
首期发行6亿，其中优先A级4.55亿，获AAA评级，占比75.83%；优先B级0.35亿，获AA+评级。所有入池的基础资产为君创租赁投放给小微企业的949笔融资租赁款，资产分布于27个省市及自治区。
第二期发行规模4.96亿，其中优先A级3.63亿，获AAA评级；优先B级0.34亿，获AA+评级，所有入池资产为君创投放给小微企业的747笔融资租赁款。
第三期发行5.07亿，其中优先A级获AAA评级，优先B级获AA+评级。入池资产皆为君创投放给小微企业的775笔融资租赁款。
投稿、合作请发送邮件至leasing@01caijing.com
零壹财经·零壹智库重磅新书预告：《数字金融：科技赋能与创新监管》《区块链产业全景》正在进行最后写作，欢迎机构提供案例支持。联系人：13261990570（微信同号）