坚持定投，远离财富自由？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。

上周，文旅部开放了景点接待人数限制。

为旅游、酒店、航空行业近一步松绑。

这周末，二姐就响应号召，“调研”祖国的旅游产业去了：

等这次玩完回来，再向老伴儿们汇报一下调研成果。

今天，我们的池子表现不错，面板双雄出了意外惊喜：

从技术上看，如果本周可以站住3328这个小支撑。

愉快的反弹行情，就将随时可能到来。

花开有时，繁花才似锦；花落无期，落英也缤纷。

花开并非为了花落，而是为了下次更灿烂的盛开。

翻了翻文章，发现有段日子没聊基金了。

那么今天，二姐就来跟大家唠唠：

“基金定投”，究竟是不是一种优秀的投资策略？

二姐觉得，一个好的投资策略，必须要在原基金的收益上做增强。

要么提高收益、要么降低回撤，减小波动。

总之，一定要有某个方面比之前强。

教科书上“风险低、收益高、非常适合小白”的定投，是否能达到这个要求呢。

我们用回测数据说话：

首先，挑一只优秀的指数基金，汇添富中证主要消费ETF(159928)：

成立7年，最高收益达544.30%，折合年化23.83%。

因为波动较大，动辄跌40%+，理论上非常适合定投。

我们从2014年3月4日开始，每月月底定投1000元，一直定投到现在。

结果是这样的：

定投策略，在这7年间的总收益为249.69%，相比原基金降低近300%。

而相比原基金，除了2014年，定投每年的最大回撤，均超过了原基金。

定投的最大回撤，往往是高于一次性买入的。

造成这个现象的原因，其实很好理解：

“股市是长期上涨的”

在一个长期单边上涨的市场中，长期定投买入，等于浮盈加仓。

长期定投买入，会不断的拉高成本，稀释收益。

成本高了，在同样的下跌幅度下，回撤百分比自然也会更高。

因此，从长期来看，定投无疑是一种失败的策略。

那么，一些变种的定投方法，能否规避掉这个问题呢？

比如：在估值低的时候多买点，在估值高的时候少买点。

是不是就可以，有效的提高收益？

答案，其实也是否定的。

首先，大家最喜欢用的估值定投参照物，PE百分位。

是会随着时间变化的。

2011年和2021年的估值百分位，最大偏差可以达到25%以上。

参考这个标准做定投，无异于刻舟求剑。

即便我们忽略这个问题，以今天的估值百分位做回测。

在每月月底，根据估值买入不等的份额。

估值在20%以下投10份，40%以下投7份，50%以下投5份；

50%~70%投3份，70%~90%投1份，估值90%以上停止定投。

最后的结果，依旧差强人意：

估值定投策略，在这7年间的总收益为297.71%，收益比原基金降低了246.59%。

而回撤方面，估值定投的表现，则和普通定投一样糟糕。

除2014年外，估值定投历年的最大回撤，也都超过了原基金：

其中的原因也很简单：

即便买入时，市场的相对估值较低，长期定投，还是会使成本不断提高。

同样解决不了定投策略，最根本的痛点。

因此，估值定投也是一种无效策略。

除此之外，还有两种非常有趣的定投策略。

他们分别是：目标止盈定投&目标回撤定投。

都是小白们，非常喜欢的定投策略。

先看看目标止盈定投。

我们还是从2014年3月4日开始定投，每月月底定投1000。

当总盈利达到20%，就全部卖出。

在月底开始下一轮的定投，循环往复。

最终的结果是这样的：

近7年的总收益率仅为70.71%，折合年化7.94%，最大回撤9.63%。

看起来，好像还不错？

别着急，我们再来看看：目标回撤定投

每月月底定投1000元，以10%最大回撤为止盈指标。

触发次日果断卖出止盈，月底再开始定投。

理论上，这种策略既可以保证收益，又非常严谨的控制了损失。

回测的结果，和上面差不多：

近7年的总收益率仅为70.88%，折合年化7.95%，最大回撤10.00%。

那么，这两个定投策略，是好策略吗？

答案，自然也是否定的。

我们对比一下，之前推荐过的丈母娘基就知道了：

7年涨了95.55%，折合年化10.05%，最大回撤却只有3.13%。

是不是，比上面俩瞎折腾的策略强多了？

最后做一下总结：

定投，或许是一种很适合工薪族，培养攒钱习惯的方式。

但却并不是一种理想的投资策略。

几种主流的定投策略，他们无一例外，都进入了收益与风险不匹配的怪圈：

而大部分人，都不能严格执行定投计划，连上面的理论收益都拿不到。

而和各类，效果为负的定投策略相比。

其实还有很多，真正有效的投资策略，等着你去学习：