一篇价值十万的文章，到底什么才是“真香”定投
大家别不把基金当回事，我真的碰到过很多普通投资者跟我说，炒gu太伤心太累了，自己也没精力，买啥啥跌，还是买基金省事。
A股虽然说是波动大收益也更大，玩的是刺激，但是合理分散风险，把一部分钱放到更加稳妥的基金里才是正确的资金管理方式。
在实现”财务自由“的这条路上，基金定投是真香。
财务自由也能靠定投
第一步：明确目标
如果真要给财务自由一个量化的标准，那现在较为通用的计算方式是麻省理工学者威廉·班根提出的“4%原则”，你拥有的资金x 4%得出的金额，如果能负担你一年的支出，那你就财务自由了。
举个例子，隔壁老王在某二线城市，每月房贷、车贷、孩子教育、父母养老等各类生活支出是2万，想过得舒适随意则需要开销3万，一年36万，36万除以4%就是900万。
也就是说小王如果有900万资金，就基本能达到“财务自由”的状态。
当然一线城市和三线城市的消费水平不同，为了下面的定投测算，我们暂时采用一个适用于多数普通人的标准—1000万。
第二步：怎么实现目标？
首先我们设置一个定投期限，既然是一个终极目标，肯定需要长期的积累才能实现，我们设定投资期限为20年。
从美国的经验来看，指数基金平均年复合收益率≈10%左右
近15年，A股沪深300指数年化增长率≈9.5%
偏股混合型基金指数年化增长率≈15%
那么假设：
未来投资指数基金年化收益率≈10%
每年定投金额×（1.1^20-1）／（1.1-1）＝1000万。
坚持20年投资，倒推公式算出我们每年需要定投的金额约为17.46万，每个月大概是1.45万 。
问题来了，我一个月没有1.45万怎么办？或者我嫌二十年时间太长怎么办？
第三步：调参
1：定投时间不变，收益率提高：
如果你选对了偏股型的主动权益基金，假设收益率提升到15%，那么每年需要定投的金额就是9.76万，每个月投资8100多元，20年后即可达成目标。
2： 收益率不变，拉长定投时间：
收益率提升可以更快地达成目标，可是每月富余8100块还是很吃力，毕竟房贷、车贷、孩子等等的都要用钱。
那么就把期限拉长，在定投30年的情况下，每年定投2.3万即可，每月不到2000元。这就是复利的威力。
所以我们常说，定投开始最好的时间是越早越好，其次就是现在。
当然上面的计算是比较理想化的情况，现实中随着通货膨胀，我们的工资是不断上涨的，随着收入的增长，我们每年投入的资金可以不断增加。
而且真实的情况中不管是沪深 300还是权益基金，都不是均匀上涨的，存在较大的波动。
通过沪深300走势图我们可以看到2007年到2014年长达7年的时间了，沪深300指数都没怎么涨，而在07年和15年牛市中，短短几个月就上涨了数倍。
这也是股票资产的特征之一，长期收益不错，但前提是你必须要耐心持有，熬过黎明前的漫漫长夜。
因为80%的收益来自于20%的时间。我们定投就是为了抓住那20%的机遇，而其余80%的时间，正是我们不断加码，不断积攒势能的时机。
对于股票市场的大波动，正是能完全显示出定投优势的地方。
定投为什么真香？
定投为什么能赚钱？
基金定投赚钱的核心原因有两个。首先，最重要的是“股市的长期上涨”。第二个就是“平均成本”。
第一点很简单，基金定投赚钱的核心是基于一个长期上涨的股市行情。
定投赚钱的另一个核心是基金定投的原理，称作“平均成本法”。也很简单，我们用苹果价格波动模拟基金净值波动就能看明白。
虽然前文提到中国股市是呈长期上涨趋势的市场，但更具体更微观来看，A股市场是一个波动加大的震荡上升市。
如果不定投，大多数投资者难以判断市场节奏，容易追涨杀跌，不是被深套就是屡买屡亏。而如果定投，就可以降低人为主观性，让投资者不受情绪影响，为波动而担心的时候大大减少，同时也可以较好地分散风险。面对大幅震荡的市场，定投能摊薄持仓成本，等牛市来临时，一定会获得市场的大回报！
定投怎么做才能真香？
定投频率怎么选？
每天投、每周投、每月投，定投的频率不同，收益率其实差异是不大的！但是考虑到交易的频率不能过高也不能过低，很不建议大家每日或者按季度定投。
我们做了一个定投的回测，采用沪深300指数的历史数据，分别测算不同定投频率的收益率，看看哪种定投频率获得的收益率最大，结果如下：
上图用历史数据证明，按日，周，月来定投，三条收益曲线非常拟合。
市场上曾流传“周四定投最有用”的类似说法，然而事实证明，定投的收益并不因为在哪一天投资，多久投一次就会增加或者减少，短期的日周月的”技术操作”或许并没有用。
定投就是要一直投下去？
比纠结定投频率更重要的事其实事何时停止，定投并非时间越长越好。
我做过测算，将上证指数模拟为定投基金，计算出从指数上市日到2020年5月15日这个时间段内，任意时间开始任意期限定投的收益情况。
根据测算结果，我们可以得出两个结论：
01
定投时间越长，正收益概率越高
通过上图可看出，从上证指数成立以来任意时间定投，分别定投2年、3年、5年、8年、10年。
「时间越长，盈利的概率也越高」
如果定投超8年，盈利概率也均超80%。
02
定投时间越长，收益率并不一定越高
从平均年化收益率数据来看，随着定投时间的增加，收益率并不是逐年增高的，反而有下降的趋势。
既然这样，我们就要学会在合适的时间退出定投，锁定收益，那就要学习止盈。
止盈，就是投资基金净值上涨一定百分比之后赎回的行为。而止盈点，就是赎回时，基金净值上的那个百分比。
那我们要怎么设置止盈点呢？
首先需要明确一点的是，止盈点因为个人风险承受能力、投资基金类型不同，对资金流动性要求等各种因素的不同而不同。从来没有一个固定值，这需要根据自己的实际情况来定夺。
常见的定投止盈方法倒是有一定的参考价值，我们一起看看：
① 目标止盈法: 根据投资人自己盈利预期设置止盈点，如20%、30%、40%等，达到止盈目标卖出即可。
优点：设置简单。
缺点：定投时间和市场关联度高，市场表现较优，能较快达到定投止盈目标，赚取不到后面市场上涨的。如果市场表现较差，可能需要较长的时间才能达到目标。
② 最大回撤法:
在保证一定收益的基础上，设定一个自己能承受的最大收益率回撤百分比，回调到这个位置立即止盈。例如，自己设置的止盈点为15%，可是此时继续看好这只基金，不愿赎回，就继续持有。但期间基金净值却下跌了5%，达到了自己承受的回撤最大值，此时为了保住已有收益，就进赎回。
优点：这种方法更适合牛市行情，或能获得比预期更高的收益。
③ 分步止盈法:
在无法预测市场会不会继续上涨时，我们就在净值每次上涨一定百分比时，赎回一部分基金，这样一直持续到全部赎回。这样既可以紧跟市场行情，不会因为提前赎回而错失机会，又可以防止市场调整时遭受较大损失。当然，这里的分步法是一个比较粗略的概念，具体的比例其实是有讲究的，跟金字塔法的仓位管理有着异曲同工之妙。
④ 估值止盈法:
买入基金的时候看估值，可以在估值低时多买，估值高时少买。优点：常见于指数基金，可以享受牛市收益。缺点：对产品有一定要求，并且要注意高估值不等于不会上涨，可以梯度止盈，分批卖出。
最后，我们再帮大家总结一下，在参与定投时，要坚持长期投资的理念，在下一个牛市之前积累足够多的份额，在估值升高时，及时止盈，才能收获满满。
当然，定投最难的仍然是与人性相关的。当市场下跌的时候，继续定投，很难，当市场上涨的时候，害怕已经到顶，继续定投，依然很难。“定投了很久仍然亏损”的确让人泄气，但定投的投资者不用过于担心，因为细究起来，大部分人都败在了不够坚持和没有设置止盈点上。只要能做到在亏损的时候继续坚持定投，并严格地给自己设置止盈点，在目标到来的时候，严格执行，那我相信，定投一定会是你理财路上的好友，悄悄定投，然后惊艳所有人。