咨询工程师实务：新建项目财务分析（三）
先来看建设期，建设期需要投入建设投资，如果此时融资方案已经确定，假如需要权益资金和债务资金各占一半，那么这时候在建设期内，债务资金就要开始产生利息，而我们知道，建设期借款利息是计入固定资产原值的，于是，固定资产的折旧将发生变化。年折旧额一旦变化，势必影响回收固定资产残值（或余值）。
再来看运营期，建设期借款在运营期偿还，那么运营期内的现金流出就多了借款偿还的相关子项。
下面我们具体来看：
建设期：
①现金流入：与投资现金流量表一样，不存在现金流入；
②现金流出：与投资现金流量表不同，由于是考量项目资本金的获利能力，那么建设期的现金流出就只需要考虑项目资本金部分即可；
运营期：
①现金流入：与投资现金流量表一样，也是营业收入、销项税额、回收固定资产残值（或余值）和回收流动资金。
②现金流出：除了投资现金流量表中的流动资金、经营成本、进项税额、应纳增值税、增值税附加、维持运营投资以外，由于考虑了融资方案，需要考虑建设期借款在运营期偿还产生的影响，以及流动资金借款在运营期内产生的利息影响和运营期末回收并偿还流动资金本金的影响（流动资金也可能是项目资本金，如果是项目资本金的话，直接写在现金流出里面的项目资本金项下即可），需要加入借款本金偿还、借款利息偿还两项。
了解了资本金现金流量表和投资现金流量表的区别之后，我们便可以得到完整的资本金现金流量表的表头：
| 项目 | 建设期 | 运营期 | |
| 1 | 2 | 3 | |
| 1.现金流入 | |||
| 1.1营业收入 | |||
| 1.2销项税额 | |||
| 1.3.回收资产余值 | |||
| 1.4.回收流动资金 | |||
| 2.现金流出 | |||
| 2.1.项目资本金 | |||
| 2.2.借款本金偿还 | |||
| 2.3.借款利息偿还 | |||
| 2.4.经营成本 | |||
| 2.5.进项税额 | |||
| 2.6.应纳增值税 | |||
| 2.7.增值税附加 | |||
| 2.8.维持运营投资 | |||
| 3.税前净现金流量 | |||
| 4.累计税前净现金流量 | |||
| 5.所得税 | |||
| 6.税后净现金流量 | |||
| 7.累计税后净现金流量 | |||
表中的“1.现金流入”和“2.现金流出”分别由1.1～1.4、2.1～2.8汇总得出。
表中的所得税与投资现金流量表中的调整所得税不同，这里的所得税计算基础是利润总额（税前利润），它同样是需要“表外计算”的：企业所得税＝（利润总额-不征税收入－免税收入）*所得税税率、利润总额＝不含税经营收入-不含税总成本-增值税附加+补贴（如有）＝利润总额＝含税经营收入-含税总成本-增值税-增值税附加+补贴（如有）。
资本金现金流量表的表头同样需要记忆，考友们可以对比投资现金流量表来记忆，结合上文的分析过程来帮助记忆。
这里把两个表的表头放在一起作个对比（注意不同颜色的易错点标注，和前文内容对应）：
| 投资现金流量表 |
资本金现金流量表 |
| 1.现金流入 | 1.现金流入 |
| 1.1营业收入 | 1.1营业收入 |
| 1.2销项税额 | 1.2销项税额 |
| 1.3.回收资产余值 | 1.3.回收资产余值 |
| 1.4.回收流动资金 | 1.4.回收流动资金 |
| 2.现金流出 | 2.现金流出 |
| 2.1.建设投资 | 2.1.项目资本金 |
| 2.2.流动资金 | 2.2.借款本金偿还 |
| 2.3.借款利息偿还 | |
| 2.3.经营成本 | 2.4.经营成本 |
| 2.4.进项税额 | 2.5.进项税额 |
| 2.5.应纳增值税 | 2.6.应纳增值税 |
| 2.6.增值税附加 | 2.7.增值税附加 |
| 2.7.维持运营投资 | 2.8.维持运营投资 |
| 3.税前净现金流量 | 3.税前净现金流量 |
| 4.累计税前净现金流量 | 4.累计税前净现金流量 |
| 5.调整所得税 | 5.所得税 |
| 6.税后净现金流量 | 6.税后净现金流量 |
| 7.累计税后净现金流量 | 7.累计税后净现金流量 |