银行风头已过 独立机构更受借贷人的青睐

独立的贷款机构开始蚕食曾经被银行业占领的按揭贷款市场。

据行业出版物Inside Mortgage Finance的数据显示，今年第三季度，银行占按揭贷款市场的份额为30多年来首次低于50%。美国三大零售银行——摩根大通、美国银行和富国银行占总按揭贷款的比例在五年间急速下滑至21%。

今年9月，按放款量排名的十大抵押贷款机构中，有6家是非银行机构，而在2011年，却只有2家。在排名前50的按揭贷款机构中，非银行机构的贷款额第三季度扩大到51.4%，要知道在2009年，该比例还只是9%。

即使是在房地产泡沫时期，独立机构的借贷数额都没有超过50%，这对现在的消费者信贷市场上来说意味着重大的转变。

产生这种转变源于银行急需规避风险，尤其是在按揭贷款市场。近年来，银行在抵押贷款方面遭到政府数百亿美元的罚款，因此对贷款者的要求和限制也更加审慎。大多数大型银行甚至取消由联邦住房管理局投保的按揭贷款，而将那些信用评分较低的购房者留给独立贷款机构。相比于银行，非银行性质的金融机构则更愿意冒险贷款给这一批借贷人。

FBR资本市场分析师Paul Miller认为，过去几年，联邦政府对银行发起的一系列高额索赔诉讼产生了巨大影响，这在一定程度上震慑到了银行，也有效地让银行端正自己的借贷行为。因此银行不愿意再承担风险。

尽管现行法规不允许独立的贷款公司实行数额较大的资金来往，但他们在信贷市场足以扛起“半边天”，其重要性确实带来了潜在的危险，一些分析师甚至质疑他们难以应对艰难的经济环境。

Kroll债券评级机构高级经理Chris Whalen认为，这些机构的盈利性和流动性都比不上银行，如果违约率开始上升，他们的财务状况就将会彻底瘫痪。

这还要归结于两者的资金来源。与银行不同的是，非银行机构的贷款金额主要来自银行的融资。这就意味着，如果违约欠款增加，非银行机构的融资来源将面临萎缩的风险。并且如果多数欠款不能如期归还，贷款公司将会面临严重的亏空。而贷款公司的损失将会影响源头，也就是说在此种情况下，美国纳税人的利益会受到损失。

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