三全食品：拟出资1亿元设立保理公司 预计三年业务量达6亿元

投实消息   河南省上市公司产融结合大提速！继双汇发展后，又一家食品企业拟设立保理公司，发力全产业链为公司提供新的业务增长点。点这里查看《产融结合加速！双汇发展拟在重庆设立保理公司 注册资本1亿元》

8月25日，三全食品（002216.SZ）发布公告，拟以自有资金出资人民币1亿元设立全资子公司中泓融商（深圳）商业保理有限公司，根据公告，中泓融商注册地址位于深圳前海地区，三全食品为“中泓融商”的唯一投资主体，持有“中泓融商”100%的股权。

三全食品称，公司成立中泓融商，可部分缓解供应链上下游中小客户资金流动性紧张等问题，有利于供应链上下游合作伙伴可持续发展，提高公司产业链竞争力；促进上游供应商的稳定性和下游客户销售，推动公司内部协同发展。

8月28日，三全食品即受到深交所发出的问询函，要求三全食品就设立保理公司的资金实力、风控措施、具体风险等作出说明。

9月4日，三全食品发布公告回复深交所问询，就公司开展保理业务的资金实力问题，三全食品在公告中表示，截至2017年6月30日，公司剔除募集资金账户余额和非现金等价物余额后的货币资金为4.75亿元，若出资1亿元设立保理公司，剩余货币资金仍然能够满足公司主业对营运资金的需求。

同时2017年5月至2018年4月期间，公司及公司全资子公司在总额不超过33.4亿元的范围内可以向金融机构申请授信，上述额度已经公司股东大会审议通过，截至2017年6月30日，公司实际使用金额未超过总授信额度的5%。2017年6月30日，公司合并报表资产负债率43.25%，若保理公司未来业务量达到预计规模，预计公司合并报表资产负债率50.32%，资产负债率对公司偿债能力影响有限，风险在可控制范围之内。

三全食品在问询函中回复，保理业务的融资对象主要为公司上下游合作企业。根据对公司上下游企业保理融资规模的初步测算，预计保理公司未来三年内的业务量上限为6亿元。剔除1亿元资本金，剩余资金计划主要从银行渠道获取，预估融资成本不高于同期银行人民币贷款基准利率40%，因未来金融市场资金的供需存在不可预估的波动，融资成本有一定的不确定性。目前公司已经与部分银行达成初步合作意向，未来将取得一定额度的融资支持。

同时，公司投资设立保理公司，在投资项目收益方面存在一定的不确定性。付款人到期不能足额偿还应收账款的信用风险，对保理公司的盈利状况会产生较大影响。

除三全食品外，近期，河南省上市公司纷纷设立保理公司，通过保理业务，上市公司借助旗下保理公司开展保理业务可以提供信用担保业务和再保理业务将赊销坏账进行内部流转或转嫁到上市公司外部，降低主营业务经营风险。同时可以帮助供应链企业做融资，提高供应商粘性。并且也可以更好管理旗下供应链的日常经营和资金流转。

2017年8月14日，双汇发展发布公告，拟成立双汇（重庆）商业保理有限公司，拟注册资本1亿元人民币，注册地址位于重庆自贸区，由双汇发展全资控股。

2017年5月24日，智度股份发布公告，拟与西藏智度股份有限公司共同对外投资设立广州市智度商业保理有限公司，注册资本5000万元人民币，公司和西藏智度分别持股60%、40%。

2016年11月8日，由河南华英农业发展股份有限公司、河南联创投资股份有限公司、郑州清华园房地产开发有限公司、河南金山化工有限责任公司共同出资的联创融久（深圳）商业保理有限公司注册成立，注册资本2亿元，华英农业出资4960万元，占比24.8%。2017年4月1日，联创融久全资子公司河南联创融久供应链管理有限公司注册成立，注册资本1000万元。