A股市场:下一只“10倍股”,49只具有“茅台体质”的蓝筹股名单!(收藏) 炒股如何选到好股? 其实...
炒股如何选到好股?
其实这个问题说难不难,说简单也不简单。
往简单说,无非就是一排代码,一堆名称,就是最直接的答案;
往困难说,这个问题本质上是投资的终极答案,怎么去赚钱。毕竟长期持有股票的目的,就是要让这些上市公司帮我们去盈利。
所以今天多多把自己选择长期持有股票的方法分享出来,希望对这个问题有所迷茫的朋友,能从根本上解决这个困惑。
授人以鱼,只供一餐,授人以渔,可享一生。
一、选择优质的行业
对于行业和个股,到底是自下而上,还是自上而下,一直都争论不休。
多多认为行业和个股的选择都很重要,不分先后。
任何一个企业都要依靠整体的行业,优质的行业市场容量大,市场潜力也大;
同样,好行业也会有烂企业,选择好的企业才能盈利。
A股有4000多只股票,如果直接从这其中进行选择股票,无疑是大海捞针。
所以第一步,我们要先选择出优秀的行业。
图片上传中......
中证指数公司借鉴国际主流行业分类方法,将上市公司分为10个一级行业;
多多根据这个标准,统计了从04年到19年,15年间一级行业的区间涨幅排行。
可以看到,排名前列的分别是消费、医药、金融、电信、可选消费这五大行业。
消费、医药第一第二符合我们的投资常识认知,可是金融排第三,就有点扯淡了。
中证金融,并不是单指金融,而是金融+地产行业。
过去15年中国的地产投资巨大的升值,也是中证金融涨幅排名第三的主要原因之一。
投资,不仅要总结历史,还要结合现在去思考未来。
在国家已经定死了房住不炒的原则下,地产行业的投资前景并不明朗,我们可以有选择的去筛选;
过去15年我国的工业基建飞速发展,现在已经趋于逐步放缓的阶段,所以中证工业这一行业也可以暂时搁置。
最后,结合现在的市场潮流,多多给出对于行业选择的终极答案:
医药、消费、电子通信、信息技术这几大行业,是最值得我们长期投资的!
二、选择行业内的优质个股
01.
多多认为判断一家好公司最简单也是最重要的指标,就是净资产收益率ROE
巴菲特曾经说过:“如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE。那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司,投资者应当考虑买入。”
02.
不同的行业赚钱能力各不相同,卖菜的企业肯定没有卖白酒的企业强,这就意味着不同行业的行业平均ROE是不同的。
即使是消费、医药这样盈利名列前茅的行业,其行业平均ROE也是不同的;
而再往下细分,医药行业还有生物医药、医疗器械等细分领域,这些差异化也导致行业平均ROE各不相同。
19A:2019年度市盈率;
20E:2020年度预期市盈率;
TTM:最近四个季度的滚动市盈率。
一般来说,较大领先行业平均和行业中值ROE就代表这家公司是行业内不错的佼佼者,其盈利能力在行业中也是属于头部区间的,我们可以选择其为长期投资的目标。
03.
可以通过现金流量表,判断一家公司到底有没有赚钱
多多和大多数朋友一样,都只是一名普通投资者,对于投资对象是否存在财务造假,能否长期保持盈利等等这些问题,我们不可能去实地调研,也没法获得一手的内幕消息;
所以对于一家公司的风险评估,财务报表就是我们最好的工具,而其中现金流量表,就是风险评估的核心。
不要觉得我们不是专业人士,就看不出财报中的问题,纸终究是包不住火的,任何问题一旦出现必定会有蛛丝马迹,只要我们善于观察和思考,必定会发现其中的猫腻。
多多给大家做几个现金流量表常见问题的总结:
①经营性现金流的异常
持续的经营性现金流为负,这点没什么好说的,故事讲得再好,一直在亏钱就没什么用,贾跃亭和乐视就是前车之鉴;
虽然经营性现金流为正,但主要是因为应付账款、应付票据增加导致的,这其实就是该付给别人的钱没付,商誉都顾不上的公司,背后往往可能是资金链即将断裂;
经营性现金流净额远远低于净利润,这可能是企业利润造假的痕迹。
②投资性现金流的异常
投资活动现金流入是因为有大量的资金来源于出售资产,这是企业开始衰退的信号;
购买固定资产和无形资产的支出连续几年高于经营性现金流净额,这代表这家公司是持续借钱投资。
像特斯拉这种连年亏损,还继续丢钱进去投资的仍是少数,对于这种情况,我们要找到这家公司敢于这么做的原因,如果找不到,很可能就是造假。
③筹资性现金流的异常
公司归还借款支付的现金远大于借款收到的现金,这代表银行不愿意给这家公司贷款了,一方面这家公司可能面对抽贷后资金链断裂的风险,另一方也是其盈利能力不被银行所看好;
为了筹资支付过高的利息和中间费用,这个费用在“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”中可以查看,出现这种情况代表公司已经到了危机存亡之际,相当于为了融资开始借高利贷了。
当一家公司开始出现上面的这些现金流问题时,我们就要提高警惕了,如果公司对此没有合理解释,最好及时放弃相应的投资计划。
长期投资不是法庭判案,我们不需要有明确的证据再去决定放弃,只要一出现大的风险可能,就要果断规避,毕竟只有不亏损,我们才能长期盈利。
三、找到了好公司,还要选择合适的时机买入
投资的终极问题,无非就是择股和择时,择股我们依靠上面的方法就能选到好股票,而择时,就是要尽量买的便宜。
对此,我们可以用市盈率PE和市净率PB这两个指标来判断。
一家优秀的公司,如果其PE和PB在30分位值以下,我们要敢于重仓买入;
如果在50分位值以下,还可以投入,但要注意仓位和市场行情;
如果到了70分位值以上,建议大家还是忍住不要进场了,高位站岗坐过山车,对于资金和投资心理的压力都很大。
用好以上这几招,大家自己也可以轻松找到值得长期持有的优质股票。
如果多多只是粗暴的给出一串代码,很多朋友虽然看到了,但也不知道为什么买,买某只股票的优势是什么;
甚至有些朋友看到几年前的文章,上面推荐的股票现在还跑进去买,亏钱了都不知道为什么。
投资最终还是自己的事情,只有自身的能力成长了,投资的盈利自然也就水涨船高。
根据连续三年的ROE(净资产收益率)、净利润增长率、毛利率水平,下面为大家选出A股业绩最为优秀的白马股名单,希望能对大家的投资提供帮助。
1、迈瑞医疗:医疗器械龙头。ROE在28%-42%之间,毛利率66%,净利润增长43%-75%。
2、片仔癀:稀缺中药品种。ROE在16%-24%之间,毛利率43%,净利润增长14%-50%。
3、爱尔眼科:眼科医院龙头。ROE在18%-21%之间,毛利率46%,净利润增长33%。
4、贵州茅台:白酒龙头。ROE在24%-34%之间,毛利率91%,净利润增长30%-60%
5、泸州老窖:白酒次龙头。ROE在20%左右,毛利率77%,净利润增长32%。
6、五粮液:浓香白酒龙头。ROE在15%-22%之间,毛利率73%,净利润增长9.8%-42%。
7、恒瑞医药:化药龙头。ROE在23%左右,毛利率86%,净利润增长25%。
8、海天味业:调味品龙头。ROE在32%左右,毛利率45%,净利润增长23%。
9、中国平安:金融龙头。ROE在14%-23%之间,净利润增长15%-20%之间。(弱周期、弱消费股)
10、通策医疗:口腔医院龙头。ROE在18%-28%之间,毛利率41%,净利润增长-29%-59%。
11、万科A:房地产龙头。ROE在19%-23%之间,毛利率30%,净利润增长15&-33%。(周期股)
12、格力电器: 空调龙头。ROE在30%左右,毛利率32%,净利润增长16%-45%。
13、美的集团:综合白电龙头。ROE在26%左右,毛利率25%,净利润增长15%-20%。
14、中国中免:机场免税龙头。ROE在14%-19%之间,毛利率29%,净利润增长20%-40%。
15、海螺水泥:水泥龙头。ROE在11%-29%之间,毛利率35%,净利润增长13%-88%。(周期股)
16、桃李面包:面包龙头。ROE在19%-22%之间,毛利率37%,净利润增长17%-25%。
17、苏泊尔: 厨具龙头。ROE在21-28%之间,毛利率30%,净利润增长21-28%。
18、欧普康视:OK镜龙头。ROE在21%-38%之间,毛利率77%,净利润增长28%-43%。
19、伟星新材:PPR管龙头。ROE在26%-29%之间,毛利率46%,净利润增长19%-38%。
20、山东药玻:药用玻璃龙头。ROE在8%-10%之间,毛利率32%,净利润增长30%-38%。
21、药明康德:创新药平台龙头。ROE在21%-29%之间,毛利率40%,净利润增长25%-179%。
22、东方雨虹:防水材料龙头。ROE21%,毛利率37%,净利润增长20%-40%。
23、上海机场:机场龙头。ROE在13%-15%之间,毛利率49%,净利润增长10%-31%。
24、正泰电器:低压电器龙头。ROE在15%-20%之间,毛利率29%,净利润增长25%-29%。(备注:2019一季度净利下滑11%)
25、晨光文具:办公文具龙头。ROE在21%-26%之间,毛利率25%,净利润增长16%-27%。
26、我武生物:脱敏领域龙头。ROE在21%-26.6%之间,毛利率96%,净利润增长25%。
27、涪陵榨菜:ROE在17%-30%之间,毛利率50%,净利润增长61%。
28、益丰药房:ROE在10%-12%之间,毛利率39%,净利润增长27%-40%。
29、恒顺醋业:ROE在11%-16%之间,毛利率41%,净利润增长-28%-63%。
30、泰格医药:ROE在9%-17%之间,毛利率42%,净利润增长-10%-114%。
31、健帆生物:ROE在22%-26%之间,毛利率84%,净利润增长40%。
32、广州酒家:ROE在21%-30%之间,毛利率53%,净利润增长12%-27%。
33、千禾味业:ROE在13%-20%之间,毛利率43%,净利润增长43%-66%。(PS:2019一季度净利下降54%)
34、凯莱英:ROE在18%-24%之间,毛利率46%,净利润增长25%-65%。
35、国瓷材料:ROE在9%-20%之间,毛利率38%,净利润增长51%-121%。
36、昭衍新药:ROE在17%-22%之间,毛利率53%,净利润增长5%-47%。
37、绝味食品:ROE在22%-28%之间,毛利率34%,净利润增长26%-31%。
38、药石科技:ROE22%,毛利率60%,净利润增长81%-98%。
39、白云山:ROE在12%-16%之间,毛利率30%,净利润增长16%-66%。
40、珀莱雅:ROE在18%-31%之间,毛利率62%,净利润增长6.8%-43%。
41、大参林:ROE在18%-37%之间,毛利率40%,净利润增长8%-11%。
42、中炬高新:ROE在13%-18%之间,毛利率39%,净利润增长25%-46%。
43、安图生物:ROE在27%-32%之间,毛利率67%,净利润增长25%。
44、华兰生物:ROE在18%-22%之间,毛利率62%,净利润增长5%-38%。
45、元祖股份:ROE在18%-26%之间,毛利率65%,净利润增长9%-62%。
46、汤臣倍健:ROE在12%-19%之间,毛利率67%,净利润增长-15%-43%。
47、星宇股份:ROE在12%-14%之间,毛利率21%,净利润增长19%-34%。
48、华东医药:ROE23%,毛利率26%,净利润增长23%-31%。
49、家家悦:ROE在13%-23%之间,毛利率21%,净利润增长1.6%-38%
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