资产负责表中几个重要指标解释--牧童成长日志20200127
趁着春节期间待在家写了几篇文章,有老铁私信问这6个指标的解读,故在此也再写一篇。
一、货币资金=现金
这个指标是对一家公司质地如何的衡量标准,货币资金如果占总资产的比例越大,说明该公司的产生的现金流很充沛,现金流越多,说明该公司的产品供不应求,例如茅台,2019-9-30的货币资金是1127.29亿,总资产1625.5亿,净利润304.55亿,营收635亿。要想货币资金越大越多,那么该公司的产品一定具有定价权,先打款后发货。
量化的标准分
①货币资金/总资产=20%,60分-69分。
②货币资金/总资产=30%,70-89分。
③货币资金/总资产=40%,90-100分。
以上这个标准分在消费行业个股比较常见。
如果是科技类个股,行业属性不同,造就商业模式也有所不同,我们要求稍微降低评分。
①货币资金/总资产=10%,60分-69分。
②货币资金/总资产=15%,70-89分。
③货币资金/总资产=20%,90-100分。
二、货币资金和应收账款及应收票据的比例
应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务,应向购买单位收取的款项,包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。
简单一点就是赊账,例如我们经常用的信用卡先消费再还款。如果具有定价权的公司,先款后货的就不存在应收账款,反而是预收账款。再茅台的例子,2019-9-30预收账款112.5亿。
量化的标准分
①货币资金=应收账款,60分。
②货币资金/应收账款200%,61-70分。
③货币资金/应收账款300%+,71-100分。
三、存货占总资产比例
存货就是库存的货物,如果一个公司的产品不好卖,卖不出去,库存越多越危险,风险也越大。但是如果是白酒就不一样,尤其是茅台酒还会涨价。如果是黄金,价格也有波动,所以合理的安全库存是必须的。
量化的标准分
①存货/总资产不超过30%,59-60份。
②存货/总资产不超过25%,61-70分。
③存货/总资产在20%以下,71-100分。
总之存货在合理的范围即可。如果评分是59分就得提高警惕,公司经营是否出现状况。
四、在建工程
公司如果要发展,在建工程少不了,产品热销满产满销,还是脱销,那么公司就会考虑到扩张。
五、商誉
公司的收并购就会出现商誉情况,这个也体现出了公司是否有核心的技术产品,如果没有核心技术的产品,就得外延式收购公司。商誉过高也是我们需要警惕的指标。
六、短期借款
如果公司没有短期借款,也是好事,说明该公司现金充足,不需要借款。如果借款数额太大,甚至超过净利润,那么就得提高警惕。
举个射频前端芯片的卓胜微来看看。F10财务分析中的资产负责表,取2019年Q3的数据。
货币资金6.18亿
应收账款2.51亿
存货2.66亿
在建工程0亿
商誉0
短期借款0
总资产17.46亿
货币资金/总资产=6.18/17.46=35.39%
货币资金/应收账款=6.18/2.51=246%
存货/总资产=2.66/17.46=15.23%
2020-1-14披露的预计年报业绩:净利润4.76亿元至5.08亿元,增长幅度为1.93倍至2.13倍,基本每股收益4.76元至5.08元。
该股属于科技类个股,这些指标都非常的优秀,你说能不看好吗?
以上只是个人抛砖引玉。
选股系统
五高:
①高强度RPS大于90
②筹码高度稳定
③高度完美的中期调整
④高股价,接近一年新高或新高
⑤业绩高增长,净利润增速大于30%
六指标:货币资金、应收账款、存货、在建工程、商誉、短期借款。
五高排雷:高存货、高商誉、高在建工程、高应收账款、高短期借款
操作买点系统
均线买点:中短线为10日均线、20日均线、中长线为50日均线、120日均线
学会:
像专业人士那样阅读图表
精准地买入卖出股票,SEPA要素
学会有效地降低风险, 风险控制、仓位控制
最大化收益
保护并及时锁定收益,止盈
避免代价巨大的错误,严格止损
控制自己的情绪
制定成功的计划
威廉·欧奈尔在此书第三版P93页中曾经说:
只要下功夫去学习研究,你就会得到很多准确可行的准则、原则和计划。
靠运气是不行的,要的是毅力和努力工作。
你不能期待每天晚上看看电视、喝喝啤酒,或是和所有朋友开开派对,就可以得到像股票市场或美国经济这类复杂问题的解答。
在美国,只要下功夫学习,任何人都能成就一番事业。
如果你觉得沮丧,请不要放弃。
回头更努力地付出劳动。
将朝九晚五、从周一到周五以外的时间拿来学习研究,最终会决定你是让自己走向成功、实现目标,还是让真正的大好机会从手中溜走。