与优秀企业为伍，践行价值投资 想了想，还是简单写个总结。 自2020年6月正式入驻雪球以来，今年主要...

想了想，还是简单写个总结。

自2020年6月正式入驻雪球以来，今年主要做了四次中线，对了三次。先是光威复材，后是火炬电子+中航高科，再是神火股份+云铝股份（这个切换错了，错在英国疫情和河北疫情加限电影响超出预期了），最后是隆基股份+阳光电源。

最早是逻辑选股，后是PEG指标筛选，最后是赛道天花板及确定性评估，选股一步一步趋于成熟，寻找性价比较高且在认知内的品种。

总体而言，鼠年获得了还不错的回报，除了自己的账户实现可观得增长。12月中旬帮家里人理财的账户，两个月时间也神奇的翻倍。运气是一个重要的因素，另个也跟自己坚持价值成长与现在市场的风格匹配有关。

展望2021年，对市场不敢抱太高的期望，毕竟，核心资产都已经不便宜了，即便有便宜的，也是相对的。但是，这并不代表没有操作机会，也不代表核心资产不会上涨了，核心资产贵的背后是资本共识的结果，它跟一线城市房价一样，贵不代表不会上涨更不代表会下跌，主要还是看业绩增长是否能够跟上步伐，公司长期的基本面及价值是否跟股价匹配。匹配的继续上，不匹配的会在某个时间阶段价值回归。所以，我不相信也不担心核心资产会出现大跌甚至系统性风险。

而且，现在的资金不少都是看五年十年，这对市场的影响是巨大的。我也在尽力尝试跨越市场波动，回归到企业经营层面，用心研究企业基本面动向，用企业长期价值的角度去审美。虽然现在市场貌似很疯狂，但我觉得我手里的隆基股份还是非常便宜的，2021年EPS3.3，按目前120的价格，才36PE，对于增速40%的企业PEG才0.9，不仅没有高估，我觉得隆基股份对比很多企业，它是低估的。目前走势不够强，或许市场觉得他过去一年涨的高了或者电池技术竞争格局还不够清晰或者担心硅料上涨超预期等等，这些微观因素每个企业都存在，就目前基本面看，它是低估的。

往更远的方向看，未来核心资产大概率是永远贵，就像一线城市房价那样，再也回不到你心仪的价格了，如果出现系统性风险，不小心下来，多少资金要偷笑抄底。。。所以，好的东西，跌了，有人买，它跌的可能性和幅度都会变小。

我们还会在资本市场生存和参与几十年，正如张磊所说的，最好的投资是不用考虑退出的。就我目前的投资组合，隆基股份+阳光电源，持有几月以来，不断跟踪基本面，远远未到需要考虑退出的时间个价格。。。

与好企业为伍，践行价值成长投资，祝大家牛年大吉，越赚越多！