小心！股市出现泡沫了！
A Little Story Valentin - My View
这是lip师兄投资屋的第639篇原创文章。
行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭！
——约翰?邓普顿
01
Hello，豆粉们好。
我是师兄。
过去一周，股市大盘涨得不错。
成交额连续5天突破万亿。
基金也被带火，上了热搜。
小助手七喜跟我说，
平时从不关注理财的亲戚朋友，也开始问起基金来了。
牛市，难道又回来了？
这次的牛市，什么时候才到头呢？
股市向来不可预测，判断牛市什么时候到头，那是神棍、巫师才有的技能。
那有人要问了：
啊？师兄，难道没有别的办法了吗？
我就只能抱死股票，等着暴跌吗?
emmmmm……
今天，既然你我有缘相聚一堂，
那我就透露一些小秘密吧！
02
其实啊，在股市里面，有四大法王。
四大法王各自守着一个潘多拉魔盒，总共也有4个魔盒。
只要法王们没有传递信号，就说明他们守护的魔盒还关闭着，股市江湖风平浪静。
但是，一旦四大法王开始传递信号。
说明他们各自手中的魔盒已被开启！
只要四个魔盒都被开启，整个股市江湖将会迎来灭顶之灾！
想知道四大法王是谁吗？
他们看守的魔盒，是否被打开了呢？
一般人，师兄是不会告诉他的。
今天看你骨骼惊奇、相貌不凡，注定是要拯救世界！
我就告诉你吧！
03
第一大法王，叫做估值大王。
他会通过一个叫【PE/PB估值】的法宝，来告诉我魔盒的状况。
那现在，一号魔盒的状态怎么样呢？
先说结论，估值的魔盒已经被打开了！
怎么会这样？发生了什么？
要知道发生什么，得先带大家了解下一号魔盒打开的标准。
话说上一次牛市高点，是2015年6月。
当时的PE分位点是71%。
（分位点71%的意思是，这个值比历史上71%的时刻都要贵。）
PB分位点是70%。
随后的走势：
（2015年6月后，股市大跌40%多）
直接崩盘了！
也就是说：
过去只要PE、PB达到70%，一号魔盒就会被打开。
截止上周五，估值大王告诉我：
PE的分位点是97%。
PB的分位点是78%。
这俩目前都已经超过了70%的分位点。
所以才说，一号魔盒已经开启了！
04
接下来，轮到第二大法王——吸引力大王。
他的法宝是——【股市吸引力】。
（股市吸引力=盈利收益率/十年期国债收益率）
当股市吸引力＜1.5时，二号魔盒将会被开启。
（关于股市吸引力，详情可以点击链接：牛市到顶了吗？三个指标，教你看透股市）
目前，这个吸引力是多少呢？
当前的盈利收益率是5.47%。
十年期国债收益率是3.14%。
得到的股市吸引力是——1.74。
你可能松了一口气，想说：
幸好，二号魔盒还未开启。
但我想说：
我清晰记得，上一次出现这个1.74这个数值，是在2015年的3月。
啊？师兄，莫非当时魔盒马上开启，然后股市就崩盘了？
不！
相反，股市连续上涨了3个月！
一片欣欣向荣！大家载歌载舞！
（2015年3月-6月走势）
随后，就凉了……
暴风雨突然来袭！
一夜之间，股市腥风血雨！
暴跌了40%多！！！
所以，不要以为第二个魔盒暂时没打开，就安全了。
风险还是存在的，我们千万不能掉以轻心！
05
再来介绍第三大法王——指数大王，人称巴菲特！
你没听错，就是股神巴菲特。
他传递信息的法宝，叫做【巴菲特指数】。
嗯？巴菲特还会帮我们预测市场？
师兄，是不是你编的？
不好意思……还真不是。
股神巴菲特在2001年底，于《财富》杂志提出：
如果只选择一个指标，来判断任何时刻市场的估值水平，则“它”可能是最好的指标。
它？它是什么？
它就是巴菲特指数啊！
巴菲特指数=股市总市值/GDP
我们看看过去，2015年牛市高点。
当时指数是105%，随后崩盘。
另外一轮大牛市崩盘，出现在2008年1月。
当时的指数是125%。
从这两次经验来看：
当指数超过100%，三号魔盒就会开启！
那现在指数是多少呢？
90%。
虽然魔盒还未开启，但90%这个数值也意味着：
快了！
三号魔盒正在被冲击，临近开启的边缘！
大家要小心了！
06
再来看看最后一个法王，叫做情绪大王。
情绪大王手里的法宝，叫做【七日换手率】。
换手率高，说明市场的热度高；
换手率低，说明市场的热度低。
过去几次牛市最高点，七日换手率是多少呢？
最近的一次，是去年的7月份。
当时的换手率是14%。
股市连涨了一波，正位于高点。
（2020年7月高点）
随后，大盘开始了将近半年的调整。
（2020年7月高点至年末）
另外两次更经典：
2015年的牛市泡沫，从未低于10%，最高时到达18%；
2007年的牛市泡沫，也是处于10%-13%。
所以，当七日换手率高于10%的时候，说明市场火爆。
这时四号魔盒会打开。
那现在是多少呢？
答案是：8%。
四号魔盒尚未打开。
这个数值虽然不算高，但也不低，接近10%了。
说明当下的市场还算是比较火热！
距离魔盒打开，不远了……
07
到这里，四大法王都介绍完了。
总结一下：
1、当四个魔盒同时打开，就是股灾到来之时。
2、四个魔盒开启的标准分别是：
a、【PE/PB估值】的分位点高于70%；
b、【股市吸引力】小于1.5；
c、【巴菲特指数】大于100%；
d、【七日换手率】高于10%。
那目前，四个魔盒开了几个呢？
其他魔盒，又是什么状况呢？
我汇总成了一个表：
目前，四个魔盒，只开了一个，风险是高的。
而其他魔盒，风险也都偏高，随时会开启。
这也说明目前的股市，已经产生泡沫！
但是，泡沫产生，不代表接下来马上会跌。
接下来，股市也许还会涨；
这个泡沫，也许还会越吹越大。
但只要是泡沫，总有一天会破裂。
只是我们不知道，那一天会是什么时候……
End
投资大师约翰?邓普顿曾说：
行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭！
所以，师兄还是要提醒下大家：
不能光顾着与泡沫共舞，还要时刻警惕风险！
万一哪天，这四个魔盒同时开启，那就是我们离场、等待下一次播种的时候了！
另外，我有个想法：
为了让大家第一时间知道魔盒的最新进展，
接下来一段时间，我会在每周一进行更新。
（魔盒每天的变化不大，周变化较明显）
但不知道大家是否需要。
做个调研吧：
如果，你觉得需要的话。
点个【在看】告诉我呗，
如果超过2000的话，为大家安排！
-今日互动-
除了观察四大魔盒的动态，
还有一个简单判断牛市到顶的办法，
而且很简单，就围绕在我们身边。
你知道是什么吗？
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