直播or社交，400亿市值的陌陌到底靠什么挣钱
编辑 / 斯问
“在未来两到三年，会把探探打造成公司新的增长引擎。”去年2月，陌陌CEO唐岩以7.7亿美元收购探探的豪言壮语，似乎还近在眼前。然而，被唐岩寄予厚望的探探却搁浅了。
4月19日，南昌晚报报道称，有用户利用探探平台发布网络招嫖信息。报道援引相关用户反馈称，“涉黄用户把招嫖的微信号和QQ号发布在头像和签名上”。4月28日，主打陌生人社交的探探迎来下架风波。5月1日，又在苹果应用商店被下架，有消息称此次下架或与传播淫秽色情有关。
几乎同时，京沪两地“扫黄打非”办等多部门联合行动，晋江文学城、起点中文网接连受影响，目前部分栏目停更，网站进行整改。
无论是软件还是APP中的一个功能，只要是沾上了涉黄的标签，都没什么好下场，道理都懂，但对于一些人来说，在一片红海的社交软件竞争中，不出格就以为机会的缺失。
尽管烙上了“色情”，也甩不脱“约炮”，但不可否认的是，市值56.63亿美元（约400亿人民币元）的陌陌依旧很能挣钱。
2019年Q1财报显示，陌陌净营收37.229亿元，除了“探探”带来的增值服务外，主要支柱视频业务仍然强劲。
只是不知道，对类似软件的整改，轮到了探探，陌陌还会远吗？
陌生人社交or约炮
传说在约炮圈，有一条神奇的鄙视链：玩豆瓣的看不起用探探的，用探探的瞧不上用陌陌的。
文艺的鄙视粗暴的，大概是这么一个逻辑。
后来大家发现，虽然是流水的软件，但铁打的还是那批人。只不过是到头来，陌陌身上陌生人社交的属性，变成了“约炮”的标签。
虽然官方从未承认这个标签，但“约炮神器”一度成为了陌陌的营销噱头，甚至为陌陌带来的大量用户。
在官方广告上，陌陌不仅没有和这样的评价保持距离，反而配合噱头玩起了暧昧，造出了“约他来当造物主”、“约点别的”等广告语，靠打擦边球迎来了初期的用户增长。
唐岩曾在自己微博写道：“最最重要的还是你出差孤独的住在1507房间的时候，可以通过LBS(基于位置服务)发现1509房也有个同样境遇的年轻女子。”
当家人唐岩也不讳言，“约炮”的诱惑在早期阶段为陌陌带来了大量的用户。
从2011年8月4日上线开始，仅仅16个月用户突破2000万。凭借3年增长超过1.8亿用户的速度，还入选了2014年易观智库移动终端“最快黑马APP”的榜单。
陌陌2019年Q1财报显示，今年前3月，陌陌APP月活用户达到1.144亿，相比上一年同期月活跃用户1.033亿，增加了1400万，创下历史新高。
最赚钱的直播服务与增值服务付费用户去重之后，总数也达到了1400万（包括探探付费用户500万），而上一年同期为810万。
引用艾媒北极星系统发布的《2018中国手机APP夏季指数，通讯社交（TOP20）》数据，作为一个非熟人社交软件，陌陌的24岁以下和25-30岁用户数也占了大多数，超过60%。
不可否认的是，虽然人们口头上一直在抨击陌陌的相关属性，但点开并使用APP时的身体却很诚实。
噱头能载舟，亦能覆舟
靠着噱头发家的陌陌，很快尝到了苦果。
随着体量的迅速增大，陌陌就因传播淫秽色情信息被央视点名。
2014年Q4的财报中，陌陌的月活增速曾超过100%。被央视点名后，2015年Q2-Q4季度，陌陌的月活跃用户数量峰值从7840万降到了6980万，月活甚至回到了2014年年底的水平。
陌陌一直试图通过去掉“约炮神器”这一标签。公司高管在一些公开场合为陌陌鸣冤，称公司在用一些技术手段和产品迭代进行去色情化。如添加群组、社区等兴趣社交的功能向LBS社区转型，推出新的品牌Slogan“总有新奇在身边”的直播和短视频业务，以便用户产生新的聚焦点等。
陌陌很努力，但其头顶上标签哪是想换就换。直到今天，很多人依然认为陌陌最明显的属性就是“约炮神器”。
后来，号称中国版Tinder的探探问世，一时间迅速积累起来的用户，在陌陌眼中犹如昨日重现。左、右滑屏的选择操作，以及可以单方面终止联系的交互设计，让探探迅速收割了市场上的年轻受众。
“摇一摇碰到的总觉得是楼上楼下的抠脚大叔，陌陌又有点low，探探上反而右很多照片好看的小哥哥，能聊会撩。虽然没到约炮的程度，但起码能认识到的陌生人质量会高一点。”在90后的苗苗和室友的记忆里，探探刚出便火的过程，其实身边的朋友大多都进行了参与。
这也让陌陌的CEO唐岩看到了同类市场的新希望。2018年收购探探时，创始人兼CEO唐岩毫不掩饰自己的厚望。
刚开始探探在营收、用户数量等方面的表现，确实令人欣慰。根据陌陌发布的财报，2018年Q4，探探的付费人数持续快速增长至390万人，环比增加了20万人。同时，该季度中7.22亿元的增值业务营收里，2.23亿元的收入都是由探探创造的。
自成立以来，探探累计完成了4次、共计1.2亿美元的融资。尽管饱受平台涉黄、骗子众多的非议，却一直稳坐“资本宠儿”的位置。
在收购探探时，陌陌曾直言要做“中国的Match Group”,这是家几乎垄断欧美市场的公司，它先后推出了包括Tinder、Match.com、OkCupid、OurTime等九个社交产品，满足各类人群的社交需求。
唐岩的豪情，言犹在耳。只可惜好景不长，今年4月份，探探就已被各大应用商店下架。
网上流传的图片显示，此次下架或与传播色情信息有关。探探回应也称是因违规而被下架，且已启动全面自查自纠，深入开展整改。
无独有偶，5月10日在2019的Q1财报发布前夕，陌陌发布公告称，将在5月11日零时至6月11日零时暂停用户发布动态（社交新闻流）的功能。受这两个消息的影响，陌陌的单日跌幅也被估计超过10%。
直播拉起赚钱的大旗
神奇的是，尽管被烙上了“色情”，甩不脱“约炮”，陌陌依旧在赚钱。
2019年陌陌Q1的财报显示，营收37.23亿元，同比增长了35%，高于市场预期的35.76亿元。虽然相比于去年同期8.25亿元的净利润，这一季已经收窄至2.89亿元，下降了65%。
但这已经是陌陌持续第17个季度的盈利。且财报解释称，2019年Q1确认了总计5.931亿元的股权奖励费用。
从营收构成上来看，陌陌的营收主要来源于四个业务板块：直播服务、增值服务、移动营销服务、移动游戏营收。
2019年Q1，陌陌直播服务收入为26.894亿元，占总营收的近七成。这部分受到经济下行以及广告淡季的影响相对有限，也被认为是营收利润超预期的原因所在。
陌陌直播的诞生，其实是转型的迫在眉睫之举。
2016年2月11日，陌陌盘中股价跌至6.72美元，创公司上市以来的最低记录。在一路下跌的走势中，踩着七彩祥云来拯救陌陌的，非直播莫属了。
2015年9月，陌陌最早的音乐互动平台——陌陌现场，是发展直播之旅的第一站。直到2016年4月开放全民直播，彻底为原本社交工具属性的软件注入了新的内容。更是让连续两年陌陌的年会，每个员工都能收到价值上万元的阳光普照奖。
2017年陌陌的8.0版本中，还上线了“快聊”、“狼人杀”、“派对”等时时视频社交功能。
就连唐岩本人，也是陌陌直播里的著名主播，拥有30多万粉丝。有媒体报道，不管是朋友聚会、打德扑甚至深夜煮面，他都保持着一手端起手机，对着镜头聊天。兴起之时还会让观众随便点歌。遇到他喜欢的歌手表演，唐岩也会大方地送出价值约2000元的火箭。
但根据2017年腾讯科技企鹅智库发布的报告，直播市场将触及天花板，人均使用时长也从2017年下半年的203分钟，降到了2018年年初的182分钟。
在今年一季度中，陌陌的直播服务营收为26.894亿元，与去年同期的23.601亿元相比增长了14%。不仅环比出现了下滑，相较上一季度同比36%的增速也相去甚远。
转为“正常直播”的陌陌，反而失了人心。
随着最新一季财报的发布，陌陌的发展显然又回到了对探探的收购逻辑上——扩大用户增量、稳固陌生人社交地位、借质疑声颇大的老本行实现用户增长。
只是探探和陌陌动态两车连翻，会给接下去Q2的财报带来怎样的影响？能否继续靠老本变现盈利？就需要陌陌用时间来解答了。