机构抱团，风险还是机会？

观看注：文中所述文字及股票池仅作个人复盘纪录使用，不作为投资建议。

今天收盘指数没怎么跌，但个股却越来越难做。

主要原因是开盘又又出现核按钮了，次要难做原因是资金抱团，最近抱团光伏、锂电池、半导体再到白酒，有些人打不过就靠拢，有些人宁愿选择观望也不掺和，这才有现在的两级分化。

关于抱团这件事，有个直接导火索是现在正在进行的机构排名，昨天点了下医药基金的事，今天着重来讲一下。

统计目前开放式基金排名（包括股票型和混合型），现在前四名咬合的非常近，分别是：农银工业4.0、农银新能源车、广发高端制造，农银研究精选。

最近这波题材行情异动，猜测很大程度跟他们有关，不信看下持仓：

农银三只基金都持有宁德时代、天赐材料这些近期异动非常明显的票，而广发高端制造持有锦浪科技、阳光电源，这两只票这几天涨了不少，明显不持有宁德时代、天赐材料这些（猜测，虽然是截止9/30数据）。

农业三只基金都是一个基金经理，赵诣，俗话讲打虎三兄弟，上阵父子兵，四只基金对比起来，广发更像是单兵作战，明显是“吃亏”了。

类似的，昨天医药板块集体上涨，有说跟医保目录有关，另一个影响是不是跟基金排名呢？比如昨天大涨的几只票，广发医疗保健股重仓恒瑞医药、长春高新，创金合信医疗保重仓康泰生物、华兰生物，你品。

这两家基金很有渊源啊，上半年正是他们俩争夺排行榜第一二名。

不过，下半年医药基金集体不行了，农银和广发那两只代表的新能源和工业主题基金逆袭大涨。果然，笑到最后才是最重要的。

看这些有哪些启示？

我觉得目前大概有两点，一类是机会，赌他们还会继续争夺排名，然后往没有上涨过的且彼此没有交叉的大票潜伏，比如锦浪科技，阳光电源，宁德时代，天赐材料等票，另一类是风险，即使不知道这些基金在争夺排名，从盘面角度看趋势票集体加速，那也是不是赶顶就是在顶的路上。

月底还有不到两周时间，若是机会也不多了，若是风险也得提防了，遵从之前对次新半导体的关注语，留一半清醒留一半醉，知道好和不好然后一旦出现危险信号，像昨天的新洁能，尽量第一时间跑，轻易别回头！

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  第二部分 明日主线题材推演

题材方面，消费的食品饮料大爆发，其他光伏，锂电池只是局部票异动。

上证窄幅震荡，赚钱效应很一般，再变盘方向没出来前适当防守，后面留意是否有新冰点或回踩机会。

1. 消费。前两天还能说找找分歧机会，但经过今天这次大涨应该集体高潮了，趋势核心老白干酒几乎三天三板（昨天涨9.5%），明天“三进四”和昨天的立昂微就很像了，估计接力资金会有所忌惮。

白酒内部又分两块，游资主导的情绪盘，和机构资金的投资盘，前者以小盘白酒为主，老白干酒，金种子酒，青青稞酒，后者主要是茅五，泸州，汾酒这些，涨幅并不夸张，情绪类的提防出现昨天新洁能的跳水，如果有恐慌必然会发酵，反正第一时间跑，投资类的跟短线不沾边了，首先得相信，其实还得有信仰。

其他软水饮料类涨幅也不错，泉阳泉三板，兰州黄河，承德露露，维维股份等首板，暴涨当天当做套利用没问题，明天的话很难讲，接力性价比不是很高，如果做，就做市场选出来的那一两只最强的。

2. 半导体/光伏/汽车。半导体昨天讲的立昂微，交易机会是预期箱体震荡的低吸高抛机会，今天开盘急杀再反弹再回落最后拉升符合要求，但算来算去也就五六个点，如果不想这样那就不看这了，至于上游材料和设备传导，有逻辑但市场还没认可，潜伏不好做，先等待着。

光伏和锂电池这波应该是炒机构排名，机构票加速越来越像赶顶，这会其实上下两难了，要么拥抱抱团的核心，宁德/天赐/星源/锦浪这些，要么彻底等待，在场的留意是否出现调整信号，类似昨天新洁能，今天捷佳伟创冲高回落长上影，明天留意下是否发散亏钱效应。汽车江淮因减持和小康核按钮影响，两天不收回去，短线也不好做了。

3. 其他。军工、周期等都是局部票启动，想顺利切换也没那么容易，这些轮动票的不错的机会是高潮当天的前排套利，至于天天头铁顶发酵的，失败多成功少。总体，先假设反弹进入后期谨慎些，再看盘面氛围好坏决定是否参与，今天有亏钱效应，明天延续怎么办，那就休息，要是好转就再看看，反正后期别急。