一支80年不调仓的基金 打败98%的竞争者

　　现在，不少行业都已经告别了躺着赚钱的时代，开始进入规模和利润增速放缓的精细化管理阶段，而却有一只“神奇”的基金，80年没有调仓，回报率却打败了98%的竞争对手。

　　这只基金名叫Voya Corporate Leaders Trust Fund，成立于1935年，晨星评级为五星。其管理净资产为16.663亿美元，基金并没有购买债券或是留出一部分现金，而是全部用于购买美国市场的蓝筹股，并要求上市公司是“历史悠久并且表现稳定的”，平均市盈率为17.49倍，重仓工业、能源、材料板块以及非必需消费品，比重分别为25.66%、21.93%、14.47%和11.38%。

　　80年中，有一些被剥离或被收购，例如伯克希尔哈撒韦、CBS，霍尼韦尔等，有一些公司则消失了，例如宾夕法尼亚铁路公司和美国制罐公司。

　　如今，当年的30家公司还剩下21家。其前10大重仓股票为：联合太平洋、伯克希尔-哈撒韦、埃克森美孚、普莱克斯公司、雪佛龙公司、宝洁、霍尼韦尔国际公司、马拉松石油公司、杜邦、爱迪生联合电气公司。

　　很显然，这只基金错过了阿里巴巴[微博]，也没有买腾讯，但过去10年中，该基金除了2008年金融危机时年收益为负，其余9年年收益都为两位数，收益最好的2013年更是接近30%。其1年、3年、5年、10年的平均年收益分别为10.14%、15.68%、17.16%和9.22%。晨星数据显示，在过去的5年和10年中，Voya的回报不仅好于标普500指数和道琼斯指数，而且超过了98%的竞争对手。

　　该基金属于Voya投资管理公司，是美国20大资产管理机构之一，管理2130亿美元的资产，拥有900名员工以及200名投资顾问。

　　Cononer资本管理公司分析师Craig Watkins向路透社表示，Voya的投资很像巴菲特的价值投资，因为投资组合中的每只股票都持有了“相当长”时间。其表现之所以好于股指，是因为不用像股指那样经常调整。

　　巴菲特曾说过，买入一只股票应该做好永远持有的准备。其实所谓的“内幕消息”或是跟热点追涨杀跌或许真的不如好好地发掘一个好的公司，然后长线持有。就像这只这看似是一潭80年死水的古董基金，却从未过时。

　　不过，它的基金经理显然是人生赢家，80年不用怎么工作却可以获得良好的业绩和高额的回报，相比之下，它的销售团队和托管券商可能就没那么高兴了。