如何年入100万？3个金融思维模型
秦小明
让一部分人先懂金融
前几天有人问我，和我一起毕业的同学，大概现在都是什么收入水平。我快速在脑子里过了一遍身边比较熟悉的朋友，报出了一个数字：
平均一百多一年吧。
这大概是硕士毕业五六年的平均数。如果算上奖金分红什么的，有些远超这个数，低一点的也有七八十。前几天和一个毕业四年的朋友吃饭，此前做研究，最近跳槽去做交易，工资也涨到了80多万的base.
我不少关系较近的朋友，都在金融圈子。我自己也在行业里打工过一些年，对行业的整体情况还算有些了解。因为得以近距离观察大家的收入情况，我为不同行业收入的巨大差异感到惊诧之余，也常常感叹行业对收入影响之大，很多时候会超过个人的努力。这也算一个层面的「选择大于努力」吧！
要说明的是，这里讨论的都是总体情况，平均水平。人人都知道，哪个行业都有赚大钱的，哪个行业都有屌丝，金融行业里也有收入很低的民工。这些具体的差异性，不是我们要讨论的范畴。
不吹不黑地讲，整体来说，金融行业的待遇水平，的确要显著地高于其他行业。唯一能与之媲美的，可能是互联网公司，并且特指持有公司股票的那部分员工。
上次和阿里的一个朋友吃饭时谈到「年终奖」，他是工作了四五年的产品经理，说年终发了3个月的工资。这让我颇为吃惊，因为常常看到网上说，某某互联网公司年底发了几十个月的奖金。
「那只是媒体的噱头，游戏行业或者极少部分才会有的，多数人都是几个月工资。」
朋友如此补充到。
回到金融行业，以我身边的朋友来讲，年终奖和工资收入各占全年收入的一半，是常态（除非市场表现极差）。市场好的时候，最夸张的情况，一个工作四年的朋友领了四百万年终奖金。
圈内应该都清楚，以证券公司搞研究的分析师为例，有一定市场影响力的，比如新财富前几名，开价都是四五百万起跳。
虽然最近两年搞金融去杠杆，监管层加强了对金融业的管理，甚至不少大公司都出现了裁员降薪的情况，但整体来说，依然是廋死的骆驼比马大。
金融行业的收入水平，和其他行业的对比，下图可见一斑。蓝柱代表纽约的证券行业，红柱代表其他行业。
问题来了，不少人心中都会有一个疑问：
凭什么搞金融的能赚这么多钱？
有人说，是因为搞金融的准入门槛很高，招的都是些名牌大学毕业的，动不动研究生起步。有人说，是因为搞金融的加班多，比如投行那些人，虽然年薪百万，但也是拿命在赚钱。还有人说，是因为现在泡沫大，搞金融的赚到了资产价格泡沫化的钱。
这些说法都不对。比如说是因为泡沫的，看一下上面图当中2008年的数据，就会发现，哪怕在金融危机最严重的一年，金融行业也远比其他行业赚得更多。
那到底是因为什么？
1
资源结点
赚钱有哪几种方式？
靠信息赚钱，靠钱赚钱，靠卖注意力赚钱，靠卖劳力赚钱。
那哪种赚钱方式最容易?
第一种。
最典型的靠信息赚钱的，是刚改革开放时的倒买倒卖，这样的方式成就了中国第一批富人。手握不对称的信息，把双方链接撮合到一起，然后收取中介费。这样的方式叫什么？
空手套白狼。
举个简单例子，投行的收入为什么高？ 是因为它处在需要钱的，和有钱的，这两方的中间。专业点来说，处在融资方和投资方的中间。
投行是这两方资源的节点。想要融资的一方，需要借助投行找到资金方。想要投资的一方，需要借助投行找到可投的资产。投行在这中间来回倒腾，牵线搭桥，然后中介费就到手。
除了投行，金融行业的很多分支，都具有这个特点。可以简单理解为，它充当了很多资源流转的媒介，正是这种媒介的角色，让金融行业有机会成为资源的结点。
资源结点的深层含义，即是拥有信息优势。
我手上拥有优质客户，这是我的资源。我利用这些客户来赚钱，本质上，是利用的我对这些客户的信息优势来赚钱。
金融行业里的人，也能够获得更多信息优势，无论是宏观经济大势上的，还是微观产业公司层面的。信息优势越多，越容易铺开人脉，建立起互相交换资源（交换信息）的关系， 因而越容易从这当中做成「空手套白狼」的事情。
2
天然的高杠杆
杠杆我已经不是一两次提到了。它的意思就是你用10块钱办100块钱的事，这样的杠杆就是10倍。
金融行业能赚钱，另一个核心原因，甚至我认为是最重要的原因，是因为它可以持续的高杠杆地经营。加杠杆经营，某种意义上，也是「空手套白狼」的事情。
以银行业为例，银行一端把居民的钱借过去，另一端再把这些钱放贷贷出来，两端的利差，就是银行的利润。而在这一过程当中，银行需要多少资本来做这个交易呢？
按照8%的资本充足率，只需要交易金额的8%即可。换句话说，银行放100块贷款出去，自己只需要有8块钱作为「保证金」即可。
这样的好事，其他哪个行业能有？
资本充足率是银行经营当中控制风险的一个核心指标。它是用银行的自有资本/加权风险资产计算而得。这个比率的倒数，可以看做银行经营的杠杆倍数。
不理解资本充足率？没关系。你可以直观地把它理解为，你做一个交易的「保证金」比率。也就是，你要做100块的交易，需要有8块的保证金，也只需要8块就够了。
保证金交易，运用得更彻底直观的是在期货交易当中，让我们来举个形象的例子。
你投入10万本金（保证金），买入价值100万的苹果期货。今天苹果的价格上涨了5%，100万的价值变为105万。那么你的收益，就是5万/10万=50%，相对于苹果价格的涨幅，放大了十倍。
金融行业的高杠杆，和期货的保证金交易，本质相同。当然，杠杆越高，意味着风险越大。2008年的金融危机，就是加杠杆加太疯玩儿脱的。
最近金融行业搞去杠杆，也就是因为金融机构太猖狂，杠杆一个劲儿往上加，用钱赚钱，用别人的钱赚钱，堆积了潜在巨大的风险。当然这个不是今天文章的主题，不展开。
用杠杆赚钱，本质上，就是用别人的钱来赚钱。
金融行业由于其信用中介的角色，由于其国家担保的事实地位，所以能方便地以极低的成本「借入」别人的钱，然后再用这些钱去套利。这样的方式，除了金融行业，还有哪个行业能做到？
3
轻资产与低边际成本
这一点与互联网行业颇为相似。
在互联网行业，一个App服务100万用户，与服务1000万用户相比，成本并不会显著提升（除去市场运营等）。这个叫做边际成本为零，也就是新增一个用户耗费的成本为零。
在金融业，虽然不如互联网行业这么显著，但是也总体具有这个规律。最典型的，是资产管理行业。
一个基金经理管理1亿和管理10亿，可能多配置几个研究员交易员就够了，并不需要更多额外的投入。同样地，一个投行团队做一单融资额一亿和融资额十亿的交易，付出的成本也不会高太多。
其他行业就不一样。除了人力这种轻资产的投入，你还需要投入设备、技术、厂房、工具等等，这些要素的成本，往往会随着你的经营规模扩大成比例上升。
比如你去开餐厅搞连锁，要增加收入，就要多开店，就要多租场地，多招员工。你的边际成本是不可能接近于零的，甚至随着管理半径扩大，边际成本还可能上升。
轻资产下的低边际成本，再结合上一部分提到的高杠杆，让金融行业扩张起来，也几乎没有太多的市场障碍（除了监管）。
搞金融的，都是全球套利。
一个资产管理公司，同时配置美国的股票，中国的股票，欧洲的地产，这些是非常常见的。除了金融行业，有哪个行业，可以如此方便地接入全球市场，利用全球市场的机会来赚钱？
轻资产另外一个重要的含义是，除了人，几乎没有其他要素来参与利润的分配。赚的钱，全都分给人这个要素了，所以金融行业的人，自然能赚到更多的收入。
4
有何启示
以上三点，是我认为金融行业能整体上赚到更多收入最核心的原因。也是个人要实现更高收入，很有用的3个金融思维模型：
资源结点（信息优势）的思维模型；
杠杆思维模型；
低边际成本的思维模型。
对资源的掌握，使得金融行业占据了信息优势，这种信息优势，则直接转化成了信息不对称下的收入来源，最常见的是「中介费」，「渠道收入」等。
光有信息优势还不够，要把这种优势放大，需要低成本地加杠杆。如若不然，房地产中介怎么没有金融业赚得多? 因为它没办法持续或者低成本地加杠杆。金融行业低成本加杠杆的天然属性，让其可以方便地利用别人的钱，来为自己赚钱。
轻资产下的低边际成本，则保证了行业的扩张变得天然地更为容易。全球套利的金融市场，自然能提供更多的机会。轻资产结构，也自然保证了人员可以分到更多的经营成果。
不是每个人都有能力或者机遇先读个名校，进入金融行业，再逐步负责核心业务。但是每个人都可以弄懂金融行业为何赚了更多的钱。这背后，对应的是人人都可以学习的：金融思维。
劳动创造财富，逻辑上没毛病。但讨论分配财富这个问题时，劳动的价值就大大降低了。如果劳动优先分配财富的话，富士康的工人，应该是天底下最富的人了。
在金融行业里同样如此，比的不是谁花了更多时间。在一个错误的方向上，可能你越努力，亏损就会越多，比如在牛市里做空，在熊市里做多。
财富的分配，需要你构建属于自己的核心资源，掌握了资源的人，最终才会处于财富分配的最顶端。
你以为公司招些不会干活的二代是傻还是啥？会不会干活不重要，反正会干活的人可以从陆家嘴排到金融街。但有资源的却非常稀缺，我是老板我也优先招富二代。这不是歧视，这是商业逻辑。
掌握资源，利用信息不对称赚钱。是最高级的赚钱方式，也是无本万利的方式。
除此之外，要善于敢于加杠杆。
不是喊你去赌博，去激进不加思考地乱负债。是善于加杠杆，不是胡乱加杠杆。要学习懂得如何撬动身边的资源为我所用，这一点很多人都没有意识到。
大家的思维更多的是，我有10块钱，我只花5块，另外5块压在箱底。另一种截然不同的思路是（尤其是在年轻奋斗期）：我有10块，我怎么可以撬动100块的资源为我所用？
最后，要构建资本化的收入，低边际成本的收入。
要在那些边际成本很低甚至为零的收入方式上，花大力气，做大投入。
什么是边际成本为零的思考模型？训练营里讲。
你可以抱怨自己运气不好，入错了行，所以没有搞金融的赚得多。但是你不能抱怨自己太懒，不愿学习，不愿改变思维习惯，升级认知体系。
就算你是搞金融的，没有金融思维，不升级认知体系，也难赚到大钱。不是搞金融的，有了金融思维，也更有可能实现更大规模的财富增长。
金融思维不能直接转化成钱，但我相信，它是你提高「财商」的第一步，也是最重要的一步。
PS1：有朋友说，搞金融，不如搞金融男，你觉得呢？