明天，银行到底行不行？

观看注：文中所述文字及股票池仅作个人复盘纪录使用，不作为投资建议。

周五行情很割裂，大意是“手里的票不涨，然而指数涨的贼多”，指数大涨要归功于金融板块，尤其是银行股尾盘集体突突贡献很大。

先说下银行基本面原因，之前国盛证券有篇研报很不错，我提炼一下要点：

1. 年中以来经济改善预期不断增强，已进入合适的投资时段。（下半年LPR利率下调+疫情控制得力+企业经营恢复，银行又赚钱了）

2. 当前时刻银行的资产负债表已非常干净，为估值修复打下基础与空间。（之前说银行不好因为不良贷款云云，现在没有后顾之忧了）

3. 近期交易面的“风格再平衡”下，三季报来低估值的银行、非银/化工/有色均被加仓。（轮动，之前没涨，现在有预期了）

上面这类解释在十月末平安银行创新高那会就出现过，当时还夹杂着公募基金调仓原因，后期银行板块调整现在又新高了，但前后说辞都是一套。

我觉得最实在的说法就是第三个——轮动，周四盘中军工爆发、尾盘新安股份带领周期股爆发，周五尾盘银行股爆发，除去金融属性只是普通题材似乎并不奇怪。

提到轮动，十月末平安银行走出连阳历史新高后市场已经开始注意了，当时短线小爆发一波成都银行跟着冲高，但随后平安银行开始调整板块熄火。不过，通过比较平安银行和大盘走势，发现平安银行调整时非常抗跌，尤其指数将要新低时都没有下跌。

事后来看，如何强势横盘对抗下跌，后面大概率还是要爆发一波了，只是这类走法对短线非常不友好，毕竟短线很少有人能舍得两三周守着一个逻辑，后面再看平安，箭头新高突破时可以当做买点，但当时涨幅不高多数人注意不到。

再看板块内部，周五领涨的是工商银行、建设银行这些票，涨幅五六个点左右，而之前早早创历史新高票兴业银行、平安银行涨幅还不到1%，看起来也符合内部补涨，跟当时成都银行补涨也类似。

所以，题材是好题材板块也是好板块，高位趋势没结束而低位正开始补涨，但这些对短线似乎不够友好，因为明天只要不大跌就不影响它的趋势，对这类慢趋势的，与其纠结一两天行情，倒不如时间拉长点看看未来一两周，看的会更清晰。类似去三一重工、恒立液压里面捯饬超短线，换谁做都难受。

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其他几个值得讲的盘口。

1. 资源股半日游。周四新安股份狂拉尾盘，周五低开低走，说好的新安炭素呢，市场没变但资金涨势看涨跌时看跌的心理是一点没变。冷静，周四文章用的是《未来机会或在核按钮》，这几天先按照这个法子来，涨了就赚到，不涨也就是小亏，无非损失点等待时间而已，况且现在情绪差时间又不值钱，等待合适买点更重要。

2. 高位类庄股闪崩。之前已经崩了几只，周五又到了实丰文化、金力泰。记住：今年涨幅一倍以上、平时显有研报覆盖，市值普遍低于80亿，K线扭曲不流畅，基本上都有资金引导或坐庄，一旦高位闪崩赶紧跑，八成错不了，目前看王子新材、今飞凯达有点不正常。

3. 上证50指数创2009年以来新高。前几天深成指和沪深300指数、中小板指数都曾创过年内新高，但只有上证50跨越15年高点了。指数行情、指数行情，指数标的定期优化，不满足的都剔除了，新高要比新低容易，这是未来大趋势。

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  第二部分 明日主线题材推演

题材方面，科技，金融，军工，社区团购，汽车相对不错。

上证指数靠金融带动小涨，成交量较周一还少两千亿，目前还是震荡走势，先按这个看。

1. 金融。周五尾盘这波主要是炒银行，银行内部属于炒补涨，至于大涨也非常容易理解，因为弱势轮动资金都愿意拿先手，当天上涨挤破头也往里挤，要说持续性，银行指数临近年中高点直接突破不现实，单日暴涨3%再直接突突也悬。

预期压力肯定有，所以短期炒情绪适合边打边撤今朝有酒今朝醉，真涨到那一步积累了风险再说，低位看工商银行和建设银行，高位看兴业银行和平安银行，情绪投机是厦门银行，同系补涨是保险和证券。

2. 顺周期。周期股调整已经三四天，主跌浪过去后差不多就要反弹了，毕竟期货那边铜铝主力合约一直是不断新高，盘面上周五补跌的郑州煤电天地板算是打出强烈的企稳信号，总体对板块后面策略就是低吸。

后面看看铜铝期货合约走势，看看指数赚钱效应，再看看郑州煤电带出的反弹持续性，以及新安股份是箱体企稳还是重新开涨，再决定是否去低吸。票上翻来覆去那几个，云铝/中铝/神火/江铜/怡球，或者紫金矿业/西部矿业，后两只如果担心横盘滞涨，想赚钱得低吸高抛。

3. 军工。不用多解释了，如果早几天上涨或许就是指数突破后的新主线了，但现在指数调整时再上涨就是轮动而已，好在有业绩催化预期炒一下也罢，个股主要看走出趋势的中航飞机，其他日内龙头总换，周五又是中航沈飞了。

4. 科技。半导体逻辑和军工类似，属于主线周期调整后的支线轮动上涨，这次由近端次新加趋势新洁能和立昂微，之前的北京君正、兆易创新相对一般。板块内部，超跌的可以看看消费电子，如歌尔股份等，或者看看面板，TCL科技，或者miniled的三安光电等。

5. 新能源/社区团购。整体较前几天明显转弱，美股那边造车新势力调整，倒是特斯拉不断新高，所以始终是分歧的，周五长安汽车狂拉尾盘，既然已然大涨，那就再等低吸。社区团购是周五出来的概念，之前茶花股份炒过一波，非常小众，这类小题材生命期太短，作为接力来讲不是好方向，周四的碳排放概念还有人记得么。

最后。暂时对指数还是按照震荡来看待，认可银行逻辑的去趋势票里来回做没问题，但仅仅因为金融涨对市场整体突然乐观，感觉没必要。节奏重要，短期逻辑还在的题材，找找低吸机会，挺好。其他，化工、次新等留言区见。