阿笨论结构性牛市的“牛”在哪里（1）

阿笨按：

前面删除《000088的分析》的文章，以及刚删掉《雄安新区的第三波》的文章，是我本人主动删掉的。因为涉及一些交割单和细节，不太适合披露。

新浪发的文章已经删减一大半了，呵呵。今后尽量规避操作细节出现。

其实里面也谈了一些操作失误的地方，601968、000976（本人玩失误的600774），不过我说过，这类股我不会参与太多。仓位很轻，这是原则问题（这涉及仓位配置与管理的问题）。不多说了，没啥意思。因为一个朋友问了，回复他的而已，顺便解释了一下。

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之前一直说，结构性牛市，其实结构性牛市的另一种说法，也就是结构性熊市，二八市之类的。

银行（走得快的不敢参与了，慢的还好，比如常在公众号里说的601988之类的）、保险（就不说了），漂亮50这一段走的非常之漂亮。

我从去年8月份写《中字头》的时候（因为这个还被雪球说是国家队的托，御用的托，有点反感，发了个声明就退出雪球了）

那个时候市场还没提什么“中”字头的机会的，也算是春江水暖鸭先知吧。市场投资不是乐观的一面，也不是悲观的一面，而是客观的一面。悲观的时候，要学会看点乐观的曙光，乐观的时候需要看点悲观的清醒剂，总之多一份理性。别小瞧这一点点理性，有时候就是抓住机会的和躲过危险的良方。投资最忌情绪化，情绪除了添乱，不能解决任何问题。

我们先看几个市场观察到的结论，问理由自己找吧：

第一、市场虽然很乱，涨跌不一，持续性的热点缺缺。但是一直有比较牛的板块，注意啊，是板块，不是个股。既然是板块，就有群体性的机会，最起码三五成群还是可以接受的。比如之前的白酒、银行、保险等，正在走的锂、煤炭、稀土等，未来可能还有不少这样的板块。

第二、市场的格局在悄然改变，至于那些曾经的庄股和涨幅巨大的所谓的各种题材股，比如什么涉及TMT类的细分领域的几十倍幅度的个股，这些股跌起来没个头。一些股票纯粹是庄股，涨起来无厘头，跌起来没商量，比如000806银河生物；一些股就是纯粹的题材，跟估值无关，跟成长无关，就是一跟风炒作的垃圾（也跟庄股这一概念重合），比如600696奇葩公司，靠改名运作，从多伦股份到匹凸匹（谐音P2P），董事长就是个炒作高手，结果掉坑里了；一些股比如沾了大数据、云计算、什么安全，什么只能的风口，鸡犬升天，就不举例了，太多了随便拉出来就可能是。这些从市场认可的估值模型估值看，综合考虑从估值看（有的甚至根本不用谈估值，没有啥好估值的），还是高的。所以从16年的中字头回归，到后来的漂亮50，市场的热点或赢利点，成了价值投资作为理由驱动起来了。所以我在博客里面停半年的最后一篇博文就是阿笨论投资中的一个重要的思维误区

文章太长，简单把主要的截图一下：

今天早上还跟山东的几位朋友沟通这事，其实投资这事，法无定法，以无法为法。没有最好，只有适合，即投资跟性格的匹配。然后就是没有一劳永逸的秘诀。随着自己对市场的领悟，个人经验的积累，市场本身的进化，自己资金体量的改变，这些因素都会促使参与者的进化（也就是改变自己，适应市场）。所以投资人基本上都是活到老，学到老，不短的挑战自己，这是市场的残酷所在，也是其魅力所在。

当下的市场，ZF从政策大方向，到规则细节，再到市场走势的引导，都把价值投资挂在嘴边。换言之就是买国企吧，以前的大*烂*臭（既大，又烂，又臭不可闻），现在成了“大蓝筹”，成了香饽饽。你不是炒次新吗，我不停的IPO（既可以完成上面的任务，为自己积累政绩，又可以抑制各种炒，美其名曰让市场发现价值。呵呵，亏心眼不亏，真该改*革的不去动。不过市场如此，只能适应）。这就需要改变一下思路啊，思路的改变最难。

基于上面两点，那么可预见的未来我们可以做出如下推论：

（1）大蓝筹，细分下不停的轮动下去。一阶段可以是白酒为代表的消费，银行、保险为代表的金融、锂、煤代表的资源等，不停的轮动下去。

（2）挑一挑，还没有涨起来的，业绩还不错的蓝筹。比如业绩受股灾影响严重，一两年之后略微稳定的券商。比如还没涨起来的电力（改革受益），比如工程机械（未来可能受益一带一路，多说一句，一带一路很多细分，有的走得快比如港口，有的走得慢，比如机械，比如运输等），比如两桶油（受益改革，多说一句，本人这时候真的爱死了中石油601857阿笨论技术——从中石油看行业趋势）。这些里面挑一挑，总会找到适合自己的买进去就可以睡大觉一个月复盘一次的个股出来。

咱用图说话，因为涉及个股太多，咱就简单截一部分，就用机械行业和石油行业为例：

这是000157中联重科

远图

中图

近景图

对比一副看看未来的趋势：

（3）未来的机会YY一下：

比如成长股，有些过了高成长阶段，股价也涨了几十倍，然后成了白马成长股，市值虽然大了点，但是也经受了市场考验，虽然过了暴利阶段，但是也进入合理估值驱动阶段，算是优质的成长里面的蓝筹。比如之前受市场追捧的002230科大讯飞，一直慢牛的002508老板电器等等。找找这类的也不错，最简单的就是看报表，需要具备较高的财务分析能力。

比如创业板，做超跌反弹吧。尽量规避，还有炸弹未拆除。中小板的指数稳住之后，就会有去年上海主板的指数走势，创业板稳住了也会这样走，但是创业板更弱，坑很多，尽量规避。

明年（权当做梦），根据走势看，那些15年上市的，主要调整2-3年了，那时候，技术上会群体性出现这样走势的技术需求：

基本上往前顺延2-3年的次新股，如果面临这样的技术走势都会有这样的技术需求。

有人会说，那是赶上牛市了才涨成这样。我们是不是可以换个思路，换个角度问一下：如果这样技术走势的群体性出现，那么为什么我们不可以至少能说这是这个板块的牛市要来了呢？

反正都是猜想，是不是这样，天知道，慢慢玩吧。市场就这样，能赚就赚，能熬就熬，不能熬就撤。

有哪种本事，赚哪种钱。

世界法则如此，概莫能外。

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本人从不主动联系任何人荐股谈合作，谨防上当受骗。

里面提及的个股是个人研究用，权当笑话看。

投资有风险，买卖需谨慎。

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很笨很笨的路人甲              阿笨（一个江湖小混混）