从A股千亿俱乐部看中国大陆2020-2030年发展趋势

海宁    2020.07.09

管理层概要：

A股乐观泡沫预言了2020年-2030年中国发展趋势:
第一就是半数中国人口工作生活在属于全球发达地区经济水平的; 京沪广深杭成都成为全球发达大都市；
第二就是中国科技的崛起，体现为全面超越韩台几乎所有行业（韩国台湾能干成的，大陆都能干成，剩下的也就三星台积电了）；
第三是中国消费品牌的崛起，市值百亿的消费品牌多如牛毛，千亿的也很常见，世界500强数量还要增加很多。

背景资料：

欧美200年股市历史证明，大部分情况之下，大量投资者参与的泡沫都不是乱炒的，往往是历史突破发展趋势的过度乐观，但是往往不但这种趋势并不虚假，反而非常准确，这是历史大趋势大方向大潜力的大乐观预言。日股，台股，港股是如此，A股也是如此。港台最近23年来未来预期都很低迷，出不来泡沫。A股最近23年来一直乐观预期此起彼伏，风起云涌，乐观泡沫一个接着一个，事实也证明泡沫的提前预言能力。

我这里把这种持续火爆，大量投资者参与的暴涨5倍以上泡沫，表述为“乐观泡沫”。

2006-201年的中国股市泡沫，预言了中国金融，地产，建材，能源，交通，机械，化工的崛起，这是中国工业化大爆发的体现，事实证明这种预言非常准确，虽然股价最终普遍跌破2倍净资产，这是正常的，泡沫过后，都是要普遍跌破2倍净资产的，涨之前他们很多也在2倍净资产以下或者2倍多一点点。

这波乐观，始于2016年2月春节过后到现在四年多，BAT，JMTP（京东，美团，头条，拼多多），信息服务业，电子行业，涨的少的200%，多的5倍以上。

这波始于2016年2月初春节后的蓝筹慢牛行情，目前A股千亿市值里面，涨幅中位数200%，市净率中位数已经涨到6.6倍（说明这些蓝筹上涨起步的时候也就2倍净资产多一点点，甚至2倍净资产都不到比如五粮液等等），中位数市盈率55倍，中位数总市值1100亿，中位数流通市值840亿，中位数已上市时间11年。

按6.6倍市净率，55倍市盈率看，这波蓝筹泡沫，接近破裂走熊的边缘，这种估值水平，难以再持续2-3个季度。弄一个指数，可能可以看出LPPL病毒感染型泡沫的趋势，就更加可以预测到破裂时间精确到6个月甚至3个月甚至3周以内。千亿俱乐部指数走势的图片稍后提供（仅仅刨去金融和能源，包括了地产，建材，交通）。

这些大蓝筹这波慢牛行情最大的得益者是谁？是国家队，公募基金，低风险市值底仓+打新的投资者。

目前A股市值超过700亿人民币的，最多的是上一波的金融，地产，能源，交通，机械，化工，占近一半。这波涨幅最大的是电子22个，信息服务10个（包括了中国联通），合起来算大IT一共32个，医药生物18个，食品饮料10个。我们早就总结为IT科技，吃的喝的消费，医药医疗。

未来2020年-2030年中国发展趋势，第一就是将近半数中国人口，完成从全球发达地区入门水平（台湾南部，韩国南部，波兰等），发展到全球中等发达地区水平，部分城市比如深圳广州，上海杭州苏州，北京，成都，接近甚至超越台北，首尔以及很多发达国家第一大都市圈的经济水平。

第二趋势，就是我们在2011年就多次说到的，按照欧美日韩港台的发展趋势，2012年大致是中国品牌崛起的元年，中国品牌已经崛起8-9年，未来这一趋势不但不会减缓，反而会因为前面的铺垫，以及资本市场（VC，PE，股市）的完善而加速。中国未来百亿市值消费品牌多如牛毛，这里的百亿不是指泡沫的昙花一现，而是站稳百亿，部分冲向700亿市值。

到2030年，很多领域，中国品牌，将是品质或者时尚的主流品牌。