10月7日：新能源汽车板块
新能源汽车
先从技术走势上来分析。
锂电池市场持续回暖，预计9-11月将保持持续上升趋势。下游复苏向好，整车企业排产大幅度上升，对三元电池需求显著增长，预计10月环比上涨25%-30%。碳酸锂价格4.00万元/吨，氢氧化锂价格4.90万元/吨；三元正极523,622和811型价格分别为11.95,13.75和17.45万元/吨，价格均与上周基本持平。光伏方面，本周光伏产业链价格基本持稳，市场供需平衡逐步恢复；硅料方面，特级致密料价格为98元/Kg,多晶用料62元/kg，分别较上周下跌4.85%、3.13%；单晶166硅片一二线厂商价格分别为3.25和3.10元/片；单晶 PERC158电池片一二线厂商价格分别为0.89和0.84元/W；单晶组件价格为1.70元/W，价格均与上周持平。
新能源汽车方面，特斯拉电池日提及多项新技术，特斯拉将从电芯设计、电池生产、正极材料、负极材料、PACK 等方面进行改进，以达到降本增效的目的，但特斯拉规划自建电池厂，预计量产时间在2022年，同时技术体系仍然是现行主流体系，短期来看对传统电池巨头影响有限，技术进步总体低于市场预期。更重要的是，特斯拉的快速发展，对整个新能源汽车的加速渗透有很强的引领作用，对全行业都是中长期利好。
对于电池材料企业来说，在特斯拉自建电池厂的背景下，有望迎来新的发展契机。电池企业端，LG 化学将拆分电池业务部门，电池巨无霸有望诞生。
光伏方面，2020 年1-7月，我国光伏新增装机为13.1GW，同比下降2.7%。展望2020年，国内光伏需求回暖，海外需求影响较大，但负面影响或弱于预期。整体来看，我们预计2020年全球新增光伏装机有望达到100GW（国内40GW、海外60GW），同比上涨2.5%。随着第四季度的来临，光伏电站项目开始进入抢装阶段，根据近期国内光伏项目的招投标及组件厂商订单情况来看，国内四季度有望迎来光伏需求旺季。
新能源汽车依然是 2020 年可以贯穿全年的投资机会，下半年产业链迎来实质性回暖，龙头公司值得坚守。光伏基本面向好，四季度有望迎来需求高峰，2021 年正式进入平价阶段，同时“十四五”非化石能源消费目标有望超预期，光伏装机或再上一个台阶。建议关注——总体强于大盘走势和板块走势的个股，以及有明确盈利能力的个股，后面会出现一个行业内淘汰的过程。