涨到头了！专家预测：明年房贷利率或将大幅下调

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据分析师预测，明年的这个时候，澳洲房贷利率或出现一降再降。

对于银行而言，融资成本上升往往是上调房贷利率的最正当借口。但是，不少市场分析师认为：在未来六个月的时间内，银行的融资成本会逐步下降。

例如，在接受记者采访时，澳大利亚投资机构Shaw and Partners银行业分析师Brett Le Mesurier就明确表示：“明年的这个时候，本息同还、自住房贷业主的适用房贷利率应有所下降。”

至于为什么澳洲本土银行不选择现在行动，原因是我们看到近期股市、债券市场波动加剧。这两大市场的加剧震荡和国际宏观经济和地缘政治不无关系。

其中就包括英国退欧协议被否、中美贸易战前景未明、以及欧洲的债务遗留问题等等。

在充满不确定性的情况下，贷款成为一项风险活动，并且容易在货币市场产生一种紧张情绪。Brett Le Mesurier说道：“眼下，融资成本还在上升，因此银行不太可能全面降低房贷利率。但是在未来六个月，伴随很多问题日益明朗，融资成本则会相应下降。”

存款成本降低

尽管银行融资渠道很多，但是最主要的融资渠道来源还是储户的存款。

澳大利亚比价网站Mozo分析师Peter Marshall指出， 目前各大银行吸纳储户存款的成本非常低。

他说：“银行不少产品的收益率回报都低的可怜。目前，绝大部分银行提供的存款年化利率仅为1.35%，并且在过去12个月内还降过一次。”

如果考虑通胀因素以及其他银行收费来看，很多储行把钱存入银行无异于坐等贬值。悉尼科技大学商学教授Warren Hogan认为，这种情况可能还要持续上一段时间。

他说：“存款利率目前处于历史低位，几乎达到了我们以前从未见过的水平。”

对于这样的观点，瑞银固定收益部门负责人Anne Anderson表示赞同。她说：“银行实际上并不需要更多的存款，这就是为什么存款利率持续下降的原因。”

“从目前的情况来看，银行现金充裕。在信贷增速放缓的情况下，银行所需的现金也会相应下降，继而导致存款利率下调。”

融资成本降低

当然，如前文所述，银行并不仅仅只是利用储户的存款用来维持房贷业务。它们同样会从机构投资者和专业投资者（也就是我们所说的大额融资市场）拿钱进行放贷。

澳大利亚金融机构会积极参与国内大额融资市场，同时也会涉及海外大额融资市场。据Hogan教授分析，这些渠道的融资成本会在今年晚些时候出现下降。

他说：“因此，我认为银行融资成本将在未来六个月左右开始降低。”

据瑞银固定收益部门负责人Anne Anderson预测，未来六个月内银行融资成本会下降大约10个基点。同时，无论何种形式的房贷利率下调对于贷款买房家庭而言都是利好。

房价下跌

对于澳大利亚四大银行而言，最大的决定因素还是澳储行接下来的动作。

尽管储户存款利率已经处于非常低的水平，同时其他渠道融资成本预计也会下降，但是，如何这个时候澳储行宣布减息，那么四大行降低利率则会成为板上钉钉的事情。

从目前来看，市场认为澳储行降息的概率大约为25%。Warren Hogan说道：“房价是关键。如果澳洲楼市在2019年上半年持续恶化，那么澳储行降息的概率则会明显上升。”

参考资料：

https://www.abc.net.au/news/2019-01-17/interest-rates-on-mortgages-could-be-even-lower-in-a-year/10719672?section=business