机构投资者周末交流纪要2021年1月30日（二）
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六、私募基金经理:2020年绝大部分化工企业同比都增长了，尤其是下半年。国外停产或库存，都是中国进口。中国的产品，家电，冰箱， 内胆等用到化工产品。一般来说均价四季度比二季度涨1倍的很多。2月中旬开始，美国，油价可能出现大跌的可能性。所以化工产品，过于兴奋。大部分在3-4月份的业绩可能出现想下滑；现在三分之一的企业已经放假了。估计其他的在下周开始也陆续放假，央企，国企，民企，恒力石化，荣盛，中石化等平时都是连续生产。除此之外，下游客户都是间歇生产，放假到2月底和3月中旬，已经没有订单了。如果原料供应商，下游没有需求，就是类库，2020年3月份，暴跌一样，自动化程度高的没停产，累库起来，益处来后，就是筛货。大的超发8万亿的钞票
，春节前，银行主动问企业是否要钱，流动性过剩，贬值，物价上涨预期。化工有三分之一出口。如PDA，恒力石化，荣盛等，5800万吨，产能占到80%以上，必须出口，汇率面临打击。人民币可能破6，印尼越南生产需求。现在化工行业，建的超过10万亿人民币，几百亿的上不了新闻。万华，在6000万吨的炼油厂。韩国的微山第一4000万吨。需求能否跟随？？？产能过剩，竞争激烈。进口的沙特，没办法反倾销，全国的市场7000万吨，沙特20%；甲醇主要是伊朗。MDI8000块成本，卖3万，审批垄断，伤下游，现在卖2万多。其他的行业就替代掉。产能过剩，价格上不去，PDA，P8的技术。都在比；未来价格战，以前1.2一吨，现在3000块--4000块一吨。乙二醇一天跌了1000块。化工品波动率加大，更多的集中在风口上，有创新精神，新材料新材料的，固电池材料，联泓新材上涨，背板的胶黏。降解塑料方面，丙交酯不掌握该技术。PHA太贵了。做膜的，拒绝推广，但是很热。金发科技今年涨幅不错，瑞丰高材等。可降解，跟新能源还有一波。某技术突破，万华化学就可能倒闭。类似以前的长虹。
2021年涂料行业怎么看？ 前10名都不是中国企业。中国涂料做的最好的，销售额最大的是三棵树。但是跟前20的还是有差距。东方雨虹65个亿。毛利率高超过40%，个性化比较强。亚士创能也走势不错，业务都是2位数增长。松井股份 差强人意，4个亿。1万多家涂料公司，未来龙头效应比较明显。
金发科技，道恩股份， PPTA 用石化原材料不可降解，可以肢解。 只有乳酸等这类才能真降解。其他的都要谨慎。胶黏剂 绝对龙头是汉高。中国的胶黏剂三流都跟不上。对比汉高这种博士，某天新材是初中生水平。部分优质公司没上市。
七、私募基金经理；高点后回踩走势正常，上周的急刹已经达到这个位置。临近1月底资金紧张，告一段落。从5到10天的流动性看，买入持有的赢率在70%，市场缓慢进入。阶段性的影响，不会一头栽下去。结构性来看，新的消费，新材料，高端制造，区别以前的抱团思路，可能2021年，中等市值的子行业，细分龙头行业里面来投资。价值也会被市场挖掘，不会跟2020年一样。跌破一些龙头行业，低估的产品。跟踪了矩子科技近期受到小非减持影响，长期可以看看；另外跟踪了和而泰。
八、私募基金经理：利率继续抬升，后期有一个缓和。看中长线的品种为主。短纤4年一个周期。三友化工，78万吨，烧碱，树脂等。1.4万 ，2万到3万价格预期？另外，就是中泰化学，73万吨-60万吨归母， 4--5亿净利润；PPC和烧碱。高位回落，有冲击。核心的还是连段纤；定增获批，8.54元。其他的，梅花生物 的价格上涨。未来的猪价格会大幅度大跌。未来33跌到10块，下游需求还行。出栏量会增加。
九、私募基金经理：高位缩量，久盘必跌的格局。大跌是A股常见。每个月底收紧，这个月。年报预期这段行情。过年行情，吃喝玩乐的行情。零售餐饮，饮料酒水，电影 游戏等机会。里面精挑细选一下。美国那边有意思，可能会带崩市场。虹吸效应，美股阴跌，全球各地抽钱。换成美元回去。出现水回流。需要警惕关注。 A股相对稳健，最多融券，A股更有吸引力。国家对市场的稳定有安全，比存款利率高点就行。散户和机构之间要个平衡。具体品种，还在整理。然后，根据其中不错的情况，进一步筛选年报业绩增长情况。未来增长预期，经营分析和前景。分红和高送转的慷慨的关注下。年前控制下仓位，不看多也不看空。机会也有。