贵金属周报--中美贸易协议签署，美伊中东战争

一、本周观点上周国际贵金属大波动，走势震荡严重，中东地缘政治紧张局势，随着事态的持续升级，市场避险情绪蔓延，黄金因而刷新近7年高位。随后伴随着局势的缓和，没预期的加大以及美国经济数据的出炉，贵金属大幅下跌。周五美国非农数据不及预期和前值，小幅走高，最终周涨幅收盘。本周随着中美贸易协议签署和美国重大经济数据公布，以及中东战争因素，避险因素居高不下。预计贵金属继续震荡为主。建议国内上海黄金和白银逢低进多为主，做好止损止盈，关注沪金346和沪银4300的支撑情况。二、行情回顾上周国际金价开盘1562.7美元/盎司，盘中最高价1613.3美元/盎司，收盘价1563.2美元/盎司，上涨8美元，涨幅0.51%；上海黄金主力开盘352.3元/克，盘中最低价346.82元/克，收盘价349.3元/克，下跌1.86元/克，跌幅0.53%；白银主力开盘价4457元/千克，盘中最高价4608元/千克，收盘价4339元/千克，下跌2.54%

三、基本面动态1、周度消息：根据世界黄金协会（WGC）的最新数据，12月是黄金市场的配置月份，交易所交易产品ETF的流入以创纪录的成绩结束了创纪录的一年，年度的全球持仓量增加了400吨。根据刚果央行周四公布的数据，刚果2019年1-11月铜产量同比增加15.9%至130.8万吨。同期钴产量减少18.3%至82,220吨;黄金产量下滑6.3%至31,847千克。多元化矿产商力拓(Rio Tinto)旗下勘探分公司已获得澳洲Citadel铜金矿51%股权。周四（1月9日）公布的美国上周季调后初请失业金人数为21.4万，低于前值22.2万和预期22万周五（1月10日）公布的美国劳工部最新出炉的非农就业报告“爆冷”，美国12月新增非农就业人数录得14.5万，跌至2019年5月以来新低。与此同时，小时薪资月率与年率均不及预期。唯一的亮点在于失业率符合预期值3.5%，续刷50年以来新低。特朗普批准对伊朗追加制裁，美国财政部将发表声明。最新消息称，日本决定向中东派兵。重点关注中美贸易协议签署和美国CPI和PPI数据2、黄金ETF 和美元指数【黄金ETF持仓】截至到1月10日，持仓为至874.52吨。

美国2019年12月季调后非农就业人口录得14.5万人，低于预期的16.4万人，且远低于前值的26.6万人。就2019年整体来说，美国的就业市场形势不佳，当年12月份的工资和工资增长均低于预期。2019年11月份的数据从26.6万人下修1万人，2019年10月的数据从15.6万人下修至14.2万人。美元指数和贵金属负相关性比较明显，近期美元指数震荡上行。

3、主要数据变化指标前 值现 值涨 跌期货价格COMEX（美元/盎司）1555.21563.2+8，+0.51%沪金主力（元/克）351.16349.3-5.16,-0.53%库存COMEX库存（盎司）87036418707377+3736ETF持仓（吨）895.3874.52-20.78