独家|万达商管拟发行60亿元中票,已收回对AMC的全部投资成本

预计于7月初发行,募资所得将用于偿还到期存续债劵。

作者:华夫饼
编辑:tuya
出品:财经涂鸦(ID:caijingtuya)

据公司情报专家《财经涂鸦》消息,大连万达商业管理集团计划于本月发行不超过60亿元的中票,期限为3年,预计于7月初发行,募资所得将用于偿还到期存续债劵。

今年以来,曾一度被传陷入债务压力、负面消息不断的大连万达,采取了借新还旧的策略,以应对下半年大规模到期债务。

今年四月,万达商管拟发行50亿元中期票据,以置换4月19日到期的60亿元规模“17大连万达MTN002”债券,而这也是三年来的首次发债,该票面利率为4.89%。此外,万达商管公开发行2020年公司债券也已获上交所受理,拟发行金额为98亿元,募集资金拟用于偿还到期公司债券。

截至4月初,万达商管及其下属子公司待偿还中期票据、公司债余额人民币合计695.60亿元,中期票据与公司债的兑付主要集中在2020年至2021年,其中2020年到期合计328.06亿元,2021年到期合计367.54亿元。

万达商管表示,如果外部融资环境出现不利变化,可能对公司的资金流动性产生一定影响。目前万达商管外部融资畅通、拥有充足的货币资金。2019年9月末,万达商管货币资金601.42亿元,短期流动性良好。

2016年9月,大连万达商业地产股份有限公司从香港退市,并签订对赌协议,承诺在2018年8月31日前完成上市,但最终上市计划却并未能实现。

2018年1月,万达商业引入战略投资者,腾讯、苏宁、京东、融创四家股东以340亿元,收购万达商业香港退市时引入的投资人持有的约14%股份。按照当时签订的协议,万达商业最晚要在2023年10月31日前完成上市。

因房地产企业在A股上市融资难度较大,万达商业被拆分为万达商管和万达地产集团有限公司。但截至目前,万达商管的A股IPO上市计划目前仍无实质性进展。

面对着加剧流动性风险,今年2月,穆迪发布公告称将万达集团的企业家族评级由“B1”下调至“B3”,并列入负面观察名单。在评级依据中,穆迪分析师王颖称未来12-18个月,由于需求增长放缓、中国行业产能过剩和业务波动加剧,运营风险将加大,万达集团收入和盈利能力的压力也将加大,降低公司抵御行业波动的缓冲能力,削弱其流动性状况。

与此同时,万达旗下的美国最大影院运营商AMC因受疫情影响,关闭了旗下1000家影院,业务受打击严重,AMC的股价曾在3月份暴跌了50%。而AMC原定于7月15日开放450家影院,但因近日美国新冠肺炎感染人数激增,改为7月30日开放首批450家影院,其余将于8月初开放。

据《财经涂鸦》了解,万达曾对投资人们表示,对AMC的债务没有担保,并且已通过分红、股权转让等渠道收回投资成本,若AMC破产,万达不会对其债务负责。

截至3月31日,AMC共有2亿9980万美元现金,包括2亿1500万美元的贷款,另外还有8920万英镑从英国连锁电影院线Odeon Cinema拿到的贷款。

今年6月,据AMC披露,2020年一季度营收为9.41亿美元,较去年同期的12亿美元下滑21.5%;报告期内公司净亏损预计将达到21.17亿美元至24.17亿美元之间,其中来自长期资产、无限期无形资产和商誉的减值预期在18亿美元至21亿美元之间,公司去年同期净亏损1.3亿美元。

而濒临破产边缘的AMC正在设法自救,除了启动了影院高管减薪计划以留存现金,获得了美国政府给予的房租减免、财政贴息等政策支持外,AMC于4月成功发行5亿美元新债券以增强其资金流动性,票面利率约5%左右。

今年6月3日,AMC宣布将开启债劵置换和同意征求(consent solicitation)计划,拟发行最高6.4亿美金的现金/实物支付次级抵押债券,收益率高达12%,以置换存续的优先次级票据,该置换截至日期为7月7日。

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