今天市场分化非常严重，上证指数仅跌了0.2%，创业板指却大跌2%，两市跌多涨少，2628只个股下跌，1302只个股上涨。
今天市场走势较强的是受疫情影响的可选消费（如旅游，电影，餐饮），金融股，汽车，港口等，而走势较弱的是科技成长股，如新能源，生物医药，计算机软件。
市场出现了非常大的分化...
亨特前期一直在反复陈述一个观点，在流动性逐步收紧的大背景下我们不能期待科技股进一步抬高估值，抬估值的行情可能已经进入到了尾声，接下来我们要关注的应该是真正有利润，基本面向上的方向，比如金融股，受疫情影响的可选消费等等...
为什么说受疫情影响的可选消费公司基本面向上呢？大家看了这个月的经济数据就明白了。根据统计局公布 的10月社零数据，2020 年 10 月社会消费品零售总额 38576 亿元，同比增长 4.3%。其中，限额以上单位消费品零售额 13095 亿元，同比增长 7.1%。其中餐饮行业消费大幅回暖，10 月餐饮收入当期实现 4372 亿元，同比增长 0.8%，增速年内首次转正，增幅环比 9 月增加 3.7 个百分点。餐饮作为受疫情影响比较大的方向，从2月开始持续走在复苏路上，到10月开始实现了正增长，随着疫情的控制，复苏大概率还会持续。这也是我说受疫情影响的可选消费基本面持续向上的原因。之后随着疫苗的大规模注射，国内消费大概率还会进一步复苏，进一步复苏的消费有望进一步提振相关公司业绩，受疫情影响的可选消费公司逻辑还很长。限额以上单位餐饮收入912亿元，同比增长6.1%，去年同期限额以上餐饮单位的收入增速是5.6%，今年10月限额以上餐饮收入增速已经超过去年同期。什么叫限额以上呢，大家可以简单理解为规模大的餐饮企业，比如海底捞，呷哺呷哺这种就是规模大的餐饮企业。在去年疫情前，餐饮行业收入的增速呈现出小的比大的更快，限额以下的企业收入增速快于限额以上的。但今年疫情后，情况出现了反转，大的餐饮企业收入增速比小的更快了。出现这样的情况和疫情带来的餐饮企业出清有一定关系，大家在疫情后一定发现了身边有一些小的餐饮店因为疫情间没有收入都关门歇业了，小的餐饮店出清一方面减少了供给，另一方面也让出了一些很好的物业。大的餐饮企业由于资本雄厚，趁该机会就拿下了很多空出的优秀物业，实现了进一步扩张。另外疫情也加大了大家的食品安全意识，特别是多次农贸市场发现病毒的消息更使得很多消费者选择去大的，连锁餐饮店就餐，这进一步促进了大餐饮，连锁餐饮的消费。不光是餐饮行业，所有集中度低，中小玩家多的行业其实都有这方面逻辑，疫情带来供给出清，大企业收益。类似酒店，包括前期的梯媒都呈现出了这样的发展趋势，这种投资机会是值得我们关注的。除了餐饮行业的快速复苏，根据最新披露的经济数据，我们还看到了一些行业的高景气度。比如固定资产投资增速探底回升。全口径基建单月增速为7.3%，高于上月的4.8%。这也是5月以来首次单月转升。前期不少朋友在问水泥为什么走的那么弱，背后就是市场对于基建投资增速下滑的担心，毕竟基建投资增速下滑，基建开工就会下滑，对水泥的需求就会降低，市场永远是反应预期的，于是水泥股虽然基本面不差，但走势却很弱。直到本月，虽然固定资产投资增速的回升，水泥股又开启了新一轮的行情，类似海螺水泥这类公司都从底部有所反弹。汽车行业依旧维持着高景气状态，10月汽车行业的收入增速为12%，继续维持两位数的增长，景气度很高，这也支撑汽车股持续走强。对于整体的汽车销售来说，震荡会是常态，持续增长可能不会是常态，毕竟国内的汽车消费已经基本触及到天花板了，想要重新回到十年前的增长水平是不可能的了，我们能关注的还是汽车行业里的结构性机会，比如新能源汽车。通讯器材类收入增速大幅度上升。受产品更新迭代刺激,10 月通讯器材类增速消费增速为 8.1%，增速环比+12.7pct，增速转正。从这个纬度我们也可以去判断苹果的销量情况，整体应该是不错的。昨天有朋友给我留言说iPhone 12 pro max已经跌破了网上价格，我也找很多信源做了了解，也有很多朋友留言给我提供了资讯。整体来看iphone12 pro max的渠道加价情况已经消失了，目前就是一个平价出货的状态，但iphone 12 pro大部分型号依然需要加价，iPhone 12处于大部分折价，小部分平价的状态，至于iphone 12 mini情况就很差了，刚发出来不久就破发，需求非常差。我也找相关朋友了解下今年的销量情况，整体反应式12 pro的确卖的很好，很像当年6s销售的节奏（但他们拿的货也不多），12和12 pm的销售比去年11好很多，但和6s销售还是没法比，12 mini情况就很差了...整体来看我认为销售情况是好于去年差于6S销售的。我在产业链调研的情况是前期加过一次单主要针对12 pro。后面虽然没有加单了但也没有减单，目前大多数企业依然处于满产状态。至少站在目前来看，今年第四季度头部手机产业链企业业绩回升依然是大概率事件吧。这里特别提醒下，我说的是手机产业链企业，类似立讯歌尔都不算手机产业链的主要企业，他们的手机收入占比都很低...手机产业链企业主要指鹏鼎，信维这些公司吧。每个月亨特都会为大家跟踪下中观的行业景气情况，其实大部分公司的经营都脱离不了行业的景气，跟踪中观行业景气对我们判断上市公司基本面的变化有非常重要的帮助，应该是我们投资必须要做的功课...投资是一件门槛很低的事，有钱开个户就能开始搞，但投资同样是件门槛很高的事，如果我们不花时间做研究，不花功夫去学习，是很难在投资中获取到超额收益的。
