不敢正面刚的大V不必信--银行投资问题答疑
有粉丝就浙商银行的困惑提问，由于需要回答的内容较多，就干脆放弃吹票，虽然是老生常谈的问题了，但确实具有相当普遍性，这里先就这几个问题简单回复下吧。
其帖子内容如下
【 这里这两天我曾就浙行请教过某大Ⅴ，其铁口直断：一是刚上市企业多会粉饰报表，一般不要投。二是从贷款结构看，公司贷款占比过高，是以对公为主，总体趋势为螺旋下降，不是好标的。三是过去几年，浙行的不良率不断提升，拨备覆盖率不断下降，完全是逆周期而动，这个一定要搞清楚原因才能投 】
对于这种需要回复较多问题而且全是一点带面的问题，由于一直在开会和赶路，无法简单几个字回复，虽然当时一帮人在杭州银行也扯过多次类似问题，就像现在很多人在问 $浙商银行(SH601916)$ 解禁的问题一样。
1、刚上市润饰报表：浙商银行在16年就香港上市了，去年只是A股上市了而已！粉饰报表（姑且用粉饰，用调节其实更客观而已）在上市前确实普遍存在，平时也存在的，不管变好还是变坏，背后都有目的的，所以以前我教过大家如何看报表，就不复述了，年底忙且累。至于那大v说浙商粉饰报表，我只能说他如果连浙商的报表都挑剔的话，非蠢既坏。你看看浙商多年报表就明白了，是难得更真实的、可信度比较高的报表。调节报表最重要的是不良，浙商这么多年一直基本是一路上扬，期间单季稍有波动，挑浙商的报表质量说事那是多无力、多无聊？！而且人家美化也是上市前啊，现在谈何美化？美化不美化看看各口径预期偏离度特别是全口径逾期偏离度的变化不就清楚了？！起码浙商这几季报表变化是严重丑化报表啊，呵呵。不像平安，那才是粉饰报表，不知道真以为一夜之间丑小鸭变白天鹅了呢，实际不过呵呵，平安真好，我也会买，我浙商也是在其三季报公布后才买的，原因就是其报表初看太“丑”了，当然买之前我肯定会多个渠道调研下
2、用对公来说事，又是一个忽悠小散的常用招数，我在做杭州银行初期一堆大v也是就这个问题N次给大家解释过，老实说我看到哪个傻逼大v这么说就忍不住想爆粗口，真是不胜其烦啊。做为银行哪个不想先搞定对公业务？快不说，这是关键入口，当然竞争白热化。工行建行为什么这么牛？手上大把让其他行流口水的大客户啊。于此，你可以像$兴业银行(SH601166)$ 吹所谓“商行+投行”（虽然我心里不是很认可这点，毕竟投行业务看客户基础和政府关系的，大家又争得头破血流的，兴业银行、中信证券超低价抢业务还被公开处罚过呢），也可以像招行一样吹大零售什么的。零售获客需要场景，这场景基本都是公私联动来的，从早期的代发工资、代缴水电煤气费到后来的房贷、公积金等等。平安当时把邵平抓过去，不就是想好好发力对公，结果平安风控实在太烂，不良暴增。然后说转型大零售，然后又偷偷重点搞对公，不多解释了，做好对公还是相当需要能力的，营销公关、产品力、风控缺一不可。做好了对公，零售业务只要别追求太高增速还是相对容易的，毕竟有基础了……多说句，做供应链也需要先有大客户。而零售获客成本高不说，要放贷其实很简单，大家所谓零售业务利润丰厚不过是假象而已，别说零售贷款好客户现在也是争夺得厉害起来了，大大小小的银行、小贷公司、消费贷公司和蚂蚁们都在抢。，在大行下沉和蚂蚁们的双面夹击下，次级客户都不好搞。而次级客户看似利差大，违约率一不留神就两位数，一堆城商行农商行包括平安已经体会到了，最典型大家在成都银行、上海银行的报表中看到了，等业务到期看吧。突然想起来了，今天还接到杭州银行消费贷推销电话，前面还接到了平安银行、招商银行一堆类似电话，接到这种电话我都是马上挂掉的，我要贷款自己会货比三家的，银行们、蚂蚁们（是否包含雪球呢，嘿嘿）就省省心吧，买卖客户数据挺可耻的！关键别说哥手上现金虽不多，但也不至于需要那几十万的消费贷啊，咱缺得是几个亿啊。即使要消费贷什么的，我也不会用高息消费贷，国有大行外有几家银行比如浙商银行不就挺不错的？！
3、拨备覆盖率下降：就其三季报不良率上升问题，咨询过行里某行长，认识多年的哥们了，得到三点信息：为明年做准备呗；只要知道不发生经济危机，浙商拨备相对不良是充足的；利润大家都按政府精神下调了！业务发展快、平台战略投入大、不良确认越来越严，这不很正常么？其实浙商不良拨备率也可以不增加拨备而大幅提高，只需把全口径逾期偏离度调整到跟$平安银行(SZ000001)$ 一样即可，这样有意思么？其他懒得多说了。
其实还有不少类似所谓大v迷惑不太懂银行业务的小白的问题，当然也可能这些大v很可能自己也不太懂人云亦云，年底太忙，没时间主动整理了，看大家提问再说吧。
另希望大家像这位网友这样保持独立思考意识，当然最好不要进群，那些人怎么说呢，起码被洗脑和误导是大概率事件，特别是时间久了，就跟传销一样。当然极端的网上已有了描述，就你一个待宰的猪，其他全是托。以前有球友提议过，想想算了，咱光明正大凭专业说事、凭本事挣钱，还是保持现在这样公开，说的不对大家指正，不开心互相拉黑，也挺好，哈哈。
好多大V，股票高位了，类似茅台快两千了还忽悠粉丝买，这种大v就是有成功的光环，大家也小心点吧，而那些不敢正面刚、只敢背后在微信群里误导粉丝的大v，取关也罢。
时间关系，以后就不一定一一回复大家了
作者：大猫斯坦
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来源：雪球
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