2018年租赁公司精彩回顾——国银租赁
来源：零壹租赁智库
2018年，融资租赁行业经历了巨大的变革。行业多头监管取消、统一监管时代开启；金融严监管步伐骤然加快，风险事件蜂拥而至；融资成本持续走高，融资难、融资贵困局难解......
融资租赁行业度过了动荡而又焦虑的一年。零壹租赁智库推出“2018年租赁公司精彩回顾”系列案例，旨帮助大家在回望中成长、在希望中奋进！
国银租赁2018年上半年净利润为11.18亿元，同比下降13.6%。中报解释这是综合资金成本上升和人工等成本增加所致。业务方面，国银租赁2018年加大了清洁能源业务的开展力度，2018年上半年实现清洁能源业务投放11.72亿元。
2018年国银租赁与4家A股上市公司达成战略合作协议，对外融资金额达25.19亿元。此外，国银租赁还与签订了12个融资租赁合同，金额达185.14亿元。
此外，2018年国银金融租赁两度收到罚单，均因严重违反审慎经营原则，共计处罚150万元，成为2018年罚款最多的金租公司。
公司概况
1.1 注册情况
国银租赁成立于1984年，注册地深圳市福田区，法人王学东，当前注册资本126.42亿元。2016年7月，国银租赁在香港联合交易所有限公司主板正式挂牌上市交易，成为境内第一家上市的金融租赁公司。
1.2 股东情况
2008年，国家开发银行通过股权收购及增资成为控股股东，同时也是其实际控制人。国开行成立于1994年7月，是直属国务院领导、具有法定国家信用的开发性金融机构。2008年12月11日，国开行整体改制为股份有限公司。截至2016年末，注册资本金4,212.48亿元人民币。
截至2017年6月30日，国开行持股比例为64.40%。
1.3 主营业务
国银租赁的主要业务为飞机租赁、基础设施租赁、船舶、商用车和工程机械租赁及其他租赁业务，飞机及基础设施租赁两大板块为核心业务。2018年上半年，国银租赁共实现业务投放345.14亿元，飞机租赁，基础设施租赁，船舶商用车和工程机械租赁及其他租赁业务投放分别为29.81亿元、154.25亿元、111.76亿元及49.32亿元。
飞机租赁。主要开展飞机融资租赁、经营租赁、收购带租约的飞机资产、航材及机场设备租赁等业务。截至2018年6月30日，飞机租赁分部资产总额为722.39亿元，较2017年12月31日上升1.6%。飞机租赁分部的收入及其他收益总额为人民币34.12亿元，同比增长12.9%。2018年上半年，本集团交付新飞机9架，全部以经营租赁租赁予航空公司。
基础设施租赁。基础设施租赁是核心业务板块之一。2018年上半年，国银租赁推动基础设施租赁业务开发，持续发展清洁能源。2018年上半年该板块业务投放继续保持最高占比。按租赁物类型分，基础设施租赁分部包括交通基础设施（收费公路、铁路、轨道交通）、城市基础设施（市政设施、保障房）和能源基础设施租赁。
截至2018年6月30日，基础设施租赁分部资产总额为882.72亿元，较2017年12月31日增长约14.0%。该分部资产占租赁总资产的42.2%，持续保持较高的资产占比。截至2018年6月30日，以资产余额计，该分部的剩余加权平均租期为6.7年。2018年上半年，基础设施租赁业务分部实现收入及其他收益为2.26亿元，同比增长11.7%。
国银租赁2018年加大了清洁能源业务的开展力度，中央经济工作会议明确污染防治是2018年三大攻坚战之一，2018年6月24日下发《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》。2018年上半年，国银租赁实现清洁能源业务投放11.72亿元，细分行业包括分布式光伏、清洁供热、清洁供气、清洁火电等，积极从新能源供给向清洁供热、清洁供气等新能源应用的领域拓展，打造清洁能源的全产业链。截至2018年6月30日，清洁能源租赁业务相关资产为81.02亿元，较2017年12月31日增长12.3%。
船舶、商用车和工程机械租赁。截至2018年6月30日，船舶、商用车和工程机械租赁业务的资产总值为345.56亿元，较2017年12月31日增长30.0%。2018年上半年，本集团船舶、商用车和工程机械租赁业务实现收入及其他收益为人民币8.45亿元，同比上升64.4%。
此外，2018年10月，深圳银监局批复同意国银租赁开办基础类衍生产品交易，仅限于从事套期保值类衍生产品交易的业务资格。
财务情况
截至2018年6月30日，国银租赁资产总值2099.82亿元，较上年末1870.99亿元增加12.2%。负债为1870.17亿元，较上年末增长14.3%。资产负债率约89%，较上年末87%有所上升。不良资产率为0.79%，较去年同期1.11%有所下降。资产拨备覆盖率为286.53%，资本充足率为12.44%。
2018年上半年净利润为11.18亿元，同比下降13.6%。中报解释这是因为综合资金成本上升和人工等成本增加所致。员工成本同比增长146.3%，为2.5亿元。利息支出同比增长41.3%,为31.64亿元。
平均资产回报率为1.13%，较去年同期1.53%有所下降。融资租赁业务净利息收益率由去年同期2.66%降至1.59%。
融资方式与资本运作
2018年上半年，得益于自身高信用评级（标普A，穆迪A1及惠誉A+），国银租赁不断加强筹资能力和实现筹资渠道多元化。国银租赁与国内外银行及其他金融机构继续加深合作，充分保证业务发展所需的资金支持。截至2018年6月30日，国银租赁与116家银行有业务联繫，获得合计约5447.3亿元的非承诺性银行授信，其中未使用的非承诺性银行授信余额为3968.5亿元。
受市场融资利率上升影响，2018年上半年国银租赁平均融资成本为4.45%，较去年全年上升36个基点。2018年,国银租赁主要的筹资渠道包括银行借款及发行债券、同业拆入及卖出回购。截至2018年6月30日，借款、应付债券、同业拆入及卖出回购金融资产款分别为1347.98亿元、312.64亿元、39.65亿元及11.20亿元。
3.1 境外发债
2018年3月，国银租赁爱尔兰附属公司CDBLFunding 1在全球市场发行了利率为3%的1亿美元的债券；7月，CDBL Funding 2 在全球市场发行了5亿元浮动利率债券；8月，国银租赁向港交所提出申请30亿美元中期票据的计划。11月，CDBLFunding 1在全球市场发行了4亿美元浮动利率债券。
3.2 境内发债
2018年，国银租赁未在境内发行新债券。9月6日，国银租赁发布公告称为提升公司资本充足水平，计划于2018年-2020年分一次或多次发行合计不超过等额人民币50亿元资本债券。
3.3 同业拆借
截至2018年6月30日，国银租赁同业拆入余额为39.65亿元，主要是由于2018年上半年新增同业拆入。
对外融资情况
2018年国银租赁与4家A股上市公司达成战略合作协议，对外融资金额达25.19亿元。
此外，国银租赁还与签订了12个融资租赁合同，金额达185.14亿元。
其他
2018年国银金融租赁两度收到罚单，均因严重违反审慎经营原则，共计处罚150万元，成为2018年罚款最多的金租公司。
投稿、交流请联系 leasing@01caijing.com
End.
零壹租赁智库书系
《中国融资租赁行业2017年度报告》（系列）
《融资租赁法律风险防范指南》
《融资租赁案例解析与实践指导》
购书请点击屏幕左下角阅读原文