周五掰掰 | 希瓦周报公开版 20210205
希瓦资产周报
Shiva Report
2021.第五周
首先要反省一下，投资是一件非常严肃的事情，相应的周报也应该很严肃，这周机缘巧合之下看到了几份同行的周报，一般来说都会讲讲宏观提提数据之类的，字里行间都透露着严肃两个字。
所以我认真反省了一下，决定改个名字。咱们言行要一致。
话说经历了上周短暂的流动性紧张之后，本周资金面已经有所宽松，所谓货币政策的相机决策，对应到股市上来说，就是胡萝卜和大棒择机挥出，太火了来两锤，希望你怕，又不希望太怕以至于跑开了。
但市场又总是会对短期政策反应过度，尤其是在后疫情时代，随着经济的不均衡复苏，对政策预期也会不断改变，这些都会带来市场波动加大，尤其最近油价不断攀升，对通胀的担忧可能又开始萦绕心头。
所以与其反复纠结政策走向，不断调整策略，还不如以不变应万变，减少一个维度，把货币信用暂时放到一边，大方向是确定的，无非是以空间换空间还是以时间换空间，但是不管哪一种路径，需要做的事情都是找出好公司，在估值没有离谱前耐心持有，伴随着公司一起成长，最多等到政策的出现频率明显发生变化之后，再考虑是否需要有所应对。
再看回市场，本周有点意思，南下资金持续流入，北上资金也是流入，但是内部资金应该是净流出，大家互相对视一眼，默默问候家人。其他就没什么好说的了，短期市场情绪确实有所降温，银行股继续修复中，但是指数一般，说明有更多资产在大幅调整，例如通信军工不知不觉中今年跌幅已经超过10%。
看来今年的行情，波动大，有阿尔法。
每周金句
菠萝菠萝蜜。
——希瓦研究员 陶祯
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