财报分析之报表篇-下篇

利润表

如果说资产负债表是一张'照片'，定格了会计期末的静态信息。那么，利润表就是一个'短片'，演示了会计区间内利润形成的动态过程。

1. 业务收入

营业收入指企业日常经营活动实现的收入总额。按照日常经营活动的重要性，分为'主营业务收入'和'其他业务收入'；按照日常经营活动的性质，分为销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权使用、建造合同收入等。

备注：财政部2006年发布的新会计准则不再单独列示主营业务收入和其他业务收入，而是统称为'营业收入'。这一方面是基于市场经济中企业经营内容呈多元化发展，不同经营业务收入相当，主营业务与其他业务的界限已经非常模糊；另一方面也是我国新会计准则体系与国际准则的趋同。

2. 营业成本

营业成本指企业日常经营活动所发生的实际成本总额，包括'主营业务成本'和'其他业务成本'。

备注：

（1）毛利润=营业收入-营业成本；毛利率=毛利润/营业收入。

（2）毛利率越高越好。但是如果毛利率显著高于同行又无合理理由，则公司存在造假可能。

3. 税金及附加

企业经营活动应负担的相关税费，包括消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等。

备注：

（1）2016年5月，在营业税全面退出历史舞台。没了'营业税' ，'营业税金及附加'已名不副实。2016年12月《财会[2016]22号》文出台，规定全面试行营改增后，'营业税金及附加'科目名称调整为'税金及附加'科目，并且将之前在'管理费用'科目中列支的'四小税'（房产税、土地使用税、车船税、印花税），也同步调整到'税金及附加'科目。

（2）只要有营业收入发生，就要交该项税费。

4. 销售费用

企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用。

5. 管理费用

企业为组织和管理企业生产经营所发生的管理费用。

6. 研发费用

反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。

备注:

（1）研发费用为《财会〔2018〕15号》新增项目，从原'管理费用'中独立出来。

（2）研发费用的高低要结合具体的行业来看。

7. 财务费用

企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用，包括自有资金利息收入、债务利息支出、汇兑损益、金融机构办理业务支出的手续费等。

其中，'利息费用'反映企业为筹集生产经营所需资金等而发生的应予费用化的利息支出。 '利息收入'行项目，反映企业确认的利息收入。

备注：利息费用、利息收入为《财会〔2018〕15号》新增项目。

8. 资产减值损失

企业因计提各项资产减值准备所形成的损失。

备注：

（1）资产的折旧/摊销和减值准备是资产类科目的备抵科目，不直接在资产负债表上体现。资产的减值准备计入利润表'资产减值损失'科目。而资产的折旧/摊销，则主要通过成本/费用类科目核算。比如，销售部门的固定资产折旧费属于销售费用，管理部门的固定资产折旧费属于管理费用。

（2）一家企业如果经常有大额的资产减值损失，要么其测试水平太差，要么是公司有意调节利润。

9. 其他收益

反映计入其他收益的政府补助等。

备注：其他收益为《财会〔2018〕15号》新增项目。新准则基于经济实质性原则，将与企业日常活动相关的政府补助，计入其他收益或冲减相关成本费用。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

10. 投资收益

反映企业对外投资的所取得的收益或损失。

11. 公允价值变动收益

主要包括交易性金融资产本期变动损益、公允价值模式计量的投资性房地产本期变动损益。

12. 资产处置收益

反映企业出售划分为持有待售的非流动资产(金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外)或处置组(子公司和业务除外)时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换中换出非流动资产产生的利得或损失也包括在本项目内。

备注：资产处置收益《财会〔2018〕15号》新增项目。可以不太准确的理解为将原来'营业外收入'和'营业外支出'的部分内容拆分到该项目。

13. 营业利润

营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-财务费用-研发费用-财务费用-资产减值损失+其他收益+投资收益（-投资损失）+允价值变动收益（-变动损失）+资产处置收益（-处置损失）

备注：前8项比较好理解，为什么后4项也要算在营业利润中，总结起来理由无外乎更能体现资产负债表观、更加和国际接轨、基于实质重于形式的原则等。

14. 营业外收入

反映企业发生的除营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得、与企业日常活动无关的政府补助、盘盈利得、捐赠利得(企业接受股东或股东的子公司直接或间接的捐赠，经济实质属于股东对企业的资本性投入的除外)等。

备注：

（1）2017年的新会计准则，缩减了本科目包含的范围，比如非流动资产处置损益放入到新增的'资产处置收益'科目，将与日常经营活动相关的政府补助放到新增的'其他收益'科目。

（2）营业外收入是纯收入，不可能也不需要与费用进行配比。

15. 营业外支出

反映企业发生的营业利润以外的支出，主要包括债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报废损失等。

备注：公司报废机器设备，报废利得和损失分别计入'营业外收入'行项目和'营业外支出'项目；公司转让机器设备或者抵债，处置利得或损失在'资产处置收益'科目。

16. 利润总额

利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出

17. 净利润

净利润=利润总额-所得税费用

备注：持续经营净利润和终止经营净利润是《财会〔2018〕15号》新增项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润。

18. 其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额指其他综合收益扣除所得税影响后的金额。

备注：

（1）其他综合收益指不计入当期损益的利得或损失。比如，可供出售金融资产公允价值变动计入'其他综合收益'。

（2）其他综合收益不影响利润，主要用于提醒股东公司的净资产中存在的公允价值变动。

19. 综合收益总额

综合收益总额=净利润+其他综合收益的税后净额

备注：对投资人来说，十八、十九项可以不看。

20. 每股收益

基本每股收益=净利润/现有总股本

稀释每股收益=净利润/（现有总股本+潜在股本）

备注：

（1）潜在股本包括发行在外的认股权证、股份期权、可转债等。

（2）如果是集团直接看合并报表，则这里的净利润指合并报表中'归属于母公司所有者的净利润'；股本指母公司的普通股股本。

现金流量表

现金流量表是反应一定时期内(月度/季度/半年/年度)企业经营活动（造血功能）、投资活动（抽血功能）和筹资活动（输血功能）对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。

现金流量表和前面两张表不同，采用的是收付实现制。现金流是以利润表为基础，以资产负债表为参照调整而得。

1.经营活动现金流

经营活动是指公司投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。

备注：经营活动现金流量净额

（1）如果为负，说明公司入不敷出

（2）如果明显低于净利润，则可能：

公司回款情况不佳

公司造假虚增利润

（3）如果远高于净利润，则可能：

预收大幅增加

应付大幅增加

故意提高减值/坏账/折旧，压低净利润

2. 投资活动现金流

投资活动现金流量是指企业长期资产(通常指一年以上)的购建及其处置产生的现金流量。

备注：投资活动产生的现金流量净额

（1）如果为负值，说明企业正在扩张；

（2）如果为正值，说明企业正在相对收缩。

3. 筹资活动现金流

筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。

备注：

（1）权益性筹资的发行价能够反映市场对企业的估值。

（2）债务性筹资的利率能反映市场对企业信用的评价。