“开门红”时期话年金(五):“传统年金保险+万能型保险”双主险产品大解剖
“传统年金保险+万能型保险”是双主险产品形态的主流形态,这类产品有很多卖点,而且市场覆盖面非常广泛,当然也更为复杂些。
下面我们以“RL年金+XGJ万能寿险“双主险为例做些说明(如下图表)。
观点1:这种双主险产品一个典型特征【也可叫卖点】是:传统年金主险一般都是即期年金,就是签约后(5-10年)开始派发年金,且派发的年金直接进入万能主险,实现资金的再投资,达到最终收益的提高。这与传统养老年金必须到退休后才能领取、且领取的年金多为现金方式不一样。
如上面计划书中,RL年金主险① 从【第五个保单年度】开始派发年金,并自动进入XGL万能寿险②,在万能险保单帐户中按万能帐户的实际结算利率(有约定保底利率)复利增值;
目前市场上绝大多数公司规定,年金自动进入万能险。值得注意的是,这里的万能险可以是年金属性【ps.这种形态居多】,也可以是寿险属性,万能险是什么属性就决定着整个产品的属性。
年金的形态五花八门,年金的现金价值是由形态决定的,发放越快、现金价值越低、但是终值越高。衡量年金收益的唯一标准是内部收益率(IRR),现金价值高通常意味着年金的效率低,从而导致较低的终值。那么,在年金必须进入万能险的双主险产品,前面这个年金的形态直接决定了整个产品的效率。【ps. 关于年金的典型形态稍后补充说明】
我们一起来看看上面这个计划书的保单利益。
计划书是30岁女性存10年、年存10万的利益演示。以该女生50岁时为例,累计已交保费【A列】1000000元,当年生存年金【B列】为27320元,RL年金的现金价值【E列】833632元;由于RL年金从第五保单周年起返还的年金逐年进入XGL万能险,从上表【F列】可以看到已累计转入了409810元到万能险中,同时资金进入万能险帐户是有复利增值的,从表中可以看到:如果按照低档利率(保底利率)结算,这笔资金的价值已增长到521865元。
同理,该女生90岁时的保单生存总价值【以最低利益计算】= 27320元 + 802075元 +2604031元 = 3433426元;若以最高利益计算则为6983653元;
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RL年金保险的保险责任比较容易简单,如下图:
【特点】:这类年金的帐户价值在约定时间内全部变成年金给付,不留身故金或满期金。如以下GFXL年金保险。
(2)终身年金:
【特点】:这类年金多数都是“存本取息”形态,也就是一定有身故金。如前述的RL年金,在缴完保费后,一直有一个大于或等于总保费的身故保险金伴随被保险人。
【观点】:由于双主险产品形态中,年金主险的身故金是不会进万能险的!年金的身故金不能进万能险,意味着这种产品的现金流更稳健,但是终值一定不是最大的。
综上述,年金必须进万能险的双主险产品,前面这个年金的形态直接决定了整个产品的效率。
对于万能险我们需要重点关注帐户的保底利率与手续费,并关注保险公司过往结算利率变化趋势。
以前述“RL年金+XGJ万能寿险“双主险计划书为例,资金进入万能险帐户后,因测算利率的不同,帐户最终价值是相差悬殊:如第60个保单周年日,以低档(保底利率)测算,此时帐户价值为5165714元【图中①部分】;以中档利率测算,此时帐户价值为8051909元【图中②部分】;以高档利率测算,以时帐户价值为13192878元【图中③部分】
由于万能险保底利率以上的利率是不保证的,所以我们在选择购买万能险前一定要了解以下两点:
这个时候,有人说了,我要求比较低,不需要那么多利益,最低保证利率就好了。这样的想法对不对呢?这就要提醒你注意第二点了。
第二,注意万能险账户收取费用。
万能险可能要收的费用有:初始费用、死亡风险保险费用、保单管理费用、手续费、退保费。现在,你还觉得你能在收益不好的时候,能拿到你的最低保证利率么?当然,这些费用收取都是以实际保单合同为准。
从条款可以看到,XGJ 万能险的最低保证利率为3%,这也是当前市场上最高的保证利率;除此之外,不少险司的保底年利率为2.5%或2.8%,还有些公司的保底年利率为2.25%、1.75%。我们知道,在时间复利下,即便是0.5%差距的利率,最终收益相差是非常大的。
【退保费用】:指保险合同未到期前,投保人由于各种原因提前要求解除万能险帐户,保险公司要收取的手续费。
从上述条款中约定可知,本合同的“部分领取手续费”、“退保费用”均是按首年3%、第2年2%、第3、4、5年各1%收取,第6年及以后免手续费(ps.保险公司在合同成立的前几年收取部分领取手续费、退保费用,一方面是保单合同运营&保险资金投资运营的前期费用较高,一方面也是引导投保人不要过早退保,以避免投资损失)。这里小老师建议大家:如果你有配置万能险,最起码前5年不要动!
我们在财富管理领域主要有四大诉求:财富安全、财富增值、财富效用、财富传承,应该说“传统年金保险+万能型保险”双主险产品都可以选择性适用。
财富安全:保险合约属于合同契约,保险赔偿金请求权属于专属债权功能。
财富增值:“传统年金保险+万能型保险”双主险产品,前面的年金提高了资金效率,万能险提高了再投资收益率,整个产品终值高、效率高,特别适合无风险投资替代;而且特别适合于对冲收益率风险。
财富效用:(如果万能险是年金形态)伴随终身的现金流、(如果万能险是寿险形态)身故保障功能,保障更高,完美对接家庭保障。
第四、明了产品保费返还时间、回本时间及附加服务。
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