“开门红”时期话年金(五):“传统年金保险+万能型保险”双主险产品大解剖

传统年金保险+万能型保险”是双主险产品形态的主流形态,这类产品有很多卖点,而且市场覆盖面非常广泛,当然也更为复杂些。

下面我们以“RL年金+XGJ万能寿险“双主险为例做些说明(如下图表)。


观点1:这种双主险产品一个典型特征【也可叫卖点】是:传统年金主险一般都是即期年金,就是签约后(5-10年)开始派发年金,且派发的年金直接进入万能主险,实现资金的再投资,达到最终收益的提高。这与传统养老年金必须到退休后才能领取、且领取的年金多为现金方式不一样。

如上面计划书中,RL年金主险① 从【第五个保单年度】开始派发年金,并自动进入XGL万能寿险②,在万能险保单帐户中按万能帐户的实际结算利率(有约定保底利率)复利增值;

延伸双主险形态产品要注意什么?
1、前面这个年金是不是必须进万能险?

目前市场上绝大多数公司规定,年金自动进入万能险。值得注意的是,这里的万能险可以是年金属性【ps.这种形态居多】,也可以是寿险属性,万能险是什么属性就决定着整个产品的属性。

小知识:双主险后面这个万能险是年金还是寿险有什么区别?
(1)如果是寿险,一定有财务保障功能,就是说可能得到经济补偿。
这个保障功能和增额终身寿险很像,保险责任多是身故金为已交保费乘以比例系数(最高160%杠杆)&帐户现金价值二者取大。
(2)如果是年金,很少有财务保障功能。
小老师建议:如果一个人特别担心长寿风险,还是要先投保保障型年金,然后再适当配置双主险,
利用再投资收益高的特点,作为跨期储蓄的一种替代。
2、前面这个年金主险的形态?

年金的形态五花八门,年金的现金价值是由形态决定的,发放越快、现金价值越低、但是终值越高。衡量年金收益的唯一标准是内部收益率(IRR),现金价值高通常意味着年金的效率低,从而导致较低的终值。那么,在年金必须进入万能险的双主险产品,前面这个年金的形态直接决定了整个产品的效率。【ps. 关于年金的典型形态稍后补充说明】

我们一起来看看上面这个计划书的保单利益。

计划书是30岁女性存10年、年存10万的利益演示。以该女生50岁时为例,累计已交保费【A列】1000000元,当年生存年金【B列】为27320元,RL年金的现金价值【E列】833632元;由于RL年金从第五保单周年起返还的年金逐年进入XGL万能险,从上表【F列】可以看到已累计转入了409810元到万能险中,同时资金进入万能险帐户是有复利增值的,从表中可以看到:如果按照低档利率(保底利率)结算,这笔资金的价值已增长到521865元。

换句话说:
该女生50岁时的保单生存总价值【以最低利益计算】= 生存年金(B列)+RL年金主险现金价值(E列)+XGL万能险现金价值(K列)= 27320元 + 833632元 +521865元 = 1382817元。若以最高利益计算则为1533852元

同理,该女生90岁时保单生存总价值【以最低利益计算】= 27320元 + 802075元 +2604031元 = 3433426元;若以最高利益计算则为6983653元

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下面对两个主险分别进行解析。
一)年金主险


RL年金保险的保险责任比较容易简单,如下图:

(1)从合同条款第四条可知,RL年金保险保险期间为终身,也就是说年金是“活到老、返到老“。
(2)我们知道,生存年金是以被保人生存为条件,RL年金约定“从合同第五个保单周年日起开始返还,返还金额为合同基本保额的20%“(ps.合同基本保额在合同订立时即会确定)。上述计划书B列,从第五个保单年度末起,每年返还的27320元即是
这里说明一下,祝寿金实际上也是生存年金的一种,是合同约定被保险人达到一定年龄时一次性返还约定的金额,类似祝寿金的“名字”还有教育金、创业金、婚嫁金这些,主要是为了好讲或者是建议用途,根据领取时间的不同起的名字,本身无实际意义。
延伸:前面我们有讲到年金的形态五花八门,而年金的现金价值是由形态决定的,发放越快、现金价值越低、但是终值越高。市场上,年金最典型的形态有两种:
(1)定期年金

【特点】:这类年金的帐户价值在约定时间内全部变成年金给付,不留身故金或满期金。如以下GFXL年金保险。

【观点】:这类年金因为资金进入万能险速度最快、终值最高,应该说是最适合搭配万能险的。

(2)终身年金:

【特点】:这类年金多数都是“存本取息”形态,也就是一定有身故金。如前述的RL年金,在缴完保费后,一直有一个大于或等于总保费的身故保险金伴随被保险人。

【观点】:由于双主险产品形态中,年金主险的身故金是不会进万能险的!年金的身故金不能进万能险,意味着这种产品的现金流更稳健,但是终值一定不是最大的。

综上述,年金必须进万能险的双主险产品前面这个年金的形态直接决定了整个产品的效率。

(二)万能主险

对于万能险我们需要重点关注帐户的保底利率与手续费,并关注保险公司过往结算利率变化趋势。

双主险的卖点(或说设计初衷)是通过年金直接进入万能主险,实现资金的再投资,达到最终收益的提高。而最终收益的高低,除了年金进入万能险的速度之外,还依赖于万能险的结算利率与进出费用

以前述“RL年金+XGJ万能寿险“双主险计划书为例,资金进入万能险帐户后,因测算利率的不同,帐户最终价值是相差悬殊:如第60个保单周年日,以低档(保底利率)测算,此时帐户价值为5165714元【图中①部分】;以中档利率测算,此时帐户价值为8051909元【图中②部分】;以高档利率测算,以时帐户价值为13192878元【图中③部分】

由于万能险保底利率以上的利率是不保证的,所以我们在选择购买万能险前一定要了解以下两点:

第一,高于最低保证利率之上的投资收益是不确定的。

这个时候,有人说了,我要求比较低,不需要那么多利益,最低保证利率就好了。这样的想法对不对呢?这就要提醒你注意第二点了。

第二,注意万能险账户收取费用。

万能险可能要收的费用有:初始费用、死亡风险保险费用、保单管理费用、手续费、退保费。现在,你还觉得你能在收益不好的时候,能拿到你的最低保证利率么?当然,这些费用收取都是以实际保单合同为准。

 
以XGJ万能寿险为例:
1、最低保证利率

从条款可以看到,XGJ 万能险的最低保证利率为3%,这也是当前市场上最高的保证利率;除此之外,不少险司的保底年利率为2.5%2.8%,还有些公司的保底年利率为2.25%1.75%。我们知道,在时间复利下,即便是0.5%差距的利率,最终收益相差是非常大的。

2、手续费与奖励
【初始费用】:指资金进入万能险需要的手续费。万能险有三种缴费方式:趸交、追加、年金转入,从上述条款中约定可知,趸交、追加的保险费手续费费率为2%,年金转入的手续费费率为1%
例如:前述计划书中,第6保单年度转入万能险的年金为27320元,按合同规定转入年金需扣减1%的手续费,计划书中【G列】所示273元即是。同理,第51保单年度转入年金1027320元,则扣除手续费为10273元;
【风险保险费】:指本合同承担的身故保险金责任所收取的保费,这是万能型寿险区别于万能险年金特有的。风险保险费由险司依据被保险人年龄、保障金额精算确定并在合同中列明,一般这个费用比重很小,对整体收益影响不大。
【部分领取手续费】:指在保险合同有效期内,部分领取保单帐户价值时,保险公司要收取的手续费。

【退保费用】:指保险合同未到期前,投保人由于各种原因提前要求解除万能险帐户,保险公司要收取的手续费。

从上述条款中约定可知,本合同的“部分领取手续费”、“退保费用”均是按首年3%、第2年2%、第3、4、5年各1%收取,第6年及以后免手续费(ps.保险公司在合同成立的前几年收取部分领取手续费、退保费用,一方面是保单合同运营&保险资金投资运营的前期费用较高,一方面也是引导投保人不要过早退保,以避免投资损失)。这里小老师建议大家:如果你有配置万能险,最起码前5年不要动!

提示:3%、2%、1%、1%、1%、0……的手续费收到标准在目前市场上是比较有优势的,譬如有些公司约定的收取标准是5%、4%、3%、2%、1%、0……,大家在研读合同条款时要注意到。
【持续奖励】:是为了鼓励投保人持续持有保单,保险公司按万能险的缴费金额的一定比例奖励给投保人。
通常奖励的比例都是1%,但奖励的基数(保费)和需要持有保单的时间,则各有不同。一般有两种方式:
第一种:按主险年金险返还的生存金作为奖励基数,其它趸交与追加的保险费都不给奖励;奖励的起始时间有的第5年开始,有的是第6年、第7年甚至更长;
第二种:按每一笔进入万能险的保费做为奖励基础,但需要经过一定的年限才能拿到,比如5年。
相对来说,第二种会更好些。
本篇例举的GXJ万能险约定的是第一种情况,只对年金主险返还的生存金进行奖励,奖励的时间是从第5年开始【见计划书H列】;实际上,GXJ万能险的“持续奖励”,与生存年金转入万能险的手续费,一进一出,相当于可以补回这一开始就损失掉的1%的收益率
后     记:

我们在财富管理领域主要有四大诉求:财富安全、财富增值、财富效用、财富传承,应该说“传统年金保险+万能型保险”双主险产品都可以选择性适用。

财富安全:保险合约属于合同契约,保险赔偿金请求权属于专属债权功能。

财富增值:“传统年金保险+万能型保险”双主险产品,前面的年金提高了资金效率,万能险提高了再投资收益率,整个产品终值高、效率高,特别适合无风险投资替代;而且特别适合于对冲收益率风险。

财富效用:(如果万能险是年金形态)伴随终身的现金流、(如果万能险是寿险形态)身故保障功能,保障更高,完美对接家庭保障。

财富传承:“传统年金保险+万能型保险”双主险产品的债权传承+利益归集功能,特别适合应对失传风险。
好了,我是明亚保险经纪顾问,在年金保险的选择上,再给大家几个建议:
第一、如果自己没有能力或没有专业经纪人帮你辨别各个公司的资管能力,不建议碰分红型保险。
第二、关注产品预定利率与内部回报率(IRR),一般来说,预定利率越高越好,IRR越高越好。
第三、重点注意产品万能险帐户的固定保底利率与手续费,并关注保险公司过往结算利率变化趋势。

第四、明了产品保费返还时间、回本时间及附加服务。

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