可耻！蹭热度做空中概股

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2018年，中美贸易战打得如火如荼，美国那边出了一部纪录片，叫做《China Hustle》，蹭了一部很有名的奥斯卡获奖片子的热度，《American  Hustle》（国内译成《美国骗局》）。

这部电影讲的是几个不同背景的人，揭露在几家在美国借壳上市的中资公司财务骗局，同时做空获得回报与声望。最开始还是金融故事，最后有点无脑黑化中国公司的意思。

这电影有一个主演，叫做Dan David，正是昨天做空爱奇艺的Wolfpack这家公司的创始人。

在Wolfpack官网上也写了他的介绍，简单说就是做空中国专家，一直在敦促国会和美国证监会采取措施（调查中国公司），保护投资者。

这就有点牛逼了。

毕竟我每年过年集支付宝五福卡，也参与了世界五百强公司2个亿的大项目，平时在中关村给人贴膜，也是在处理智能高端数字通讯设备表面高分子化合物。

至于对于爱奇艺的做空报告，网上有很多分析，力度比做空瑞幸的报告小很多，除了虚增用户数是比较严重，其他大多是会计层面的问题。

盘中爱奇艺的股价最高跌了14%，收盘都涨回来了，盘后交易也没跌。

从不严谨的做空报告，到踩这个点，再到这个公司以前还做空过趣头条等，基本可以认定，这是一次“蹭蹭式做空”。

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不过我还是挺佩服这个David的文字功底，做空爱奇艺的报告标题满分：

好比我吃了一桶康帅傅的泡面，之后喝了一杯82的雷碧。

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瑞幸、跟谁学、爱奇艺和好未来，各种暴雷之后，市场上有一种声音，力挺打假，甚至无脑鄙视国内金融市场做空机制不够完善。

实际上，做空和喊空，都是很中性的行为，没什么值得称赞的。国外很多做空机构都是提前下好空单，做空报告一发，市场恐慌下跌，平仓，拍屁股走人。

还有操作更骚的：根据自己仓位喊多喊空，典型的是中信证券每次喊多喊空根据自己屁股来：

另外是嘴上明明喊空，身体却很诚实做多的，典型的摩根大通一边看空特斯拉，一边悄悄增持：

做多和做空，在任何时候都是一门生意。

当市场有造假发生、影响恶劣的时候，那做空就是市场的净化器，股民的守护神；当市场发生股灾的时候，那做空就是站在了人民的对立面。

如何防造假

今天市场没什么热点，我给大家讲讲怎么通过财务基本面初步识别一家A股公司是不是造假吧。

① 看名气和市值的匹配

一般来说，如果是500亿市值以上的公司，在各自领域内，都会比较有名气。如果公司市值很大，但是又没听过，那就是我说的：关键时候，常识大于一切。

典型的是2015的信威集团，市值超过千亿，但是国内通信产品大公司，大家只听过华为中兴。

消费品公司就很好判断了，即使是几十亿市值的妙可蓝多，很多人都吃过。

② 看质押率和毛利率、净利率

造假一定会有所企图，造假是为了稳住股价，如果大股东不减持，大概率是拿去质押，搞不好就是清仓式质押。

一个行业，毛利率和净利率大概会在一个范围之内。高端制造业的毛利率都不会高到天上去，也不会甩开同行很多。

比如总有人质疑亿联网络，因为它的毛利率和净利率超过国内外同行一大截，之前信威集团的毛利率比茅台还高。

③ 看财务费用和现金流

资产负债表，资产是自己的，造假都是自己人说了算，所以造假大多是从资产端去掩盖。

但是负债端造假，需要债主配合你，这个造假难度高很多。总不能跟银行说：我先不欠你钱，等审计过了之后再欠你吧。

所以利润表里面的财务费用，是反映公司有息负债的很重要指标。

看现金流防止造假，则是因为现金流很好查，审计人员去银行对账很容易。

衡量现金流，一般看收现比，和经营性现金流量净额与净利润的比值，这个稍微复杂一点。

或者最简单的，直接百度这家公司，看看有没有很多的负面新闻，多就pass掉。

基本上这几板斧下来，再加上分散持仓，财务造假的雷就不会伤害到你了。

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最近行情一般，很多人被套熬不住，心态有点变差，开始怀疑价投和基本面了。

给大家贴一下我今年一个账户的收益图吧，三月20号左右公众号贴过一次，最近新高了，另外一个账户收益比这个高一点点，波动也更大一些。

也不是为了炫耀，是给大家信心，耐心等待就好。我也没有比大家更多的信息获取渠道，都是公开的信息。 认认真真分析公司和估值，不被情绪所左右，总结市场规律，是有超额收益的。

分析思路绝大部分都是我每天在文章，或者星球里写的，包括个股估值，宏观大势，行业配置，心态保持等等。可能盘中有些实时的机会，会在星球里说。

今天就这样啦，老规矩，留言区翻个股和行业，但是我今天有事情，翻不了太多留言。

感兴趣的加入星球，可以跟大家一起讨论，有更多的教程、工具和个股分析，等着你。