这家公司，千万别去抄底！

大家好，我是南山。

在昨天大跌后，今天市场略微涨了一点，但看起来依然比较弱势，我寻找了一圈消息面，真没有发现什么利空。

有趣的是，在昨天A股大跌后，昨晚美国股市也跌了一波，看起来现在美国股市似乎在跟着A股走啊，奇葩。

在大盘不好的同时，我自己的持仓股也跟着吃了一波面，但放远看，我对自己的持仓股还是比较有信心的，毕竟你希望买了股票后天天都涨，那是不太可能的，还是要有长远的眼光和心态。

在买股票时，我发现散户们最喜欢做的事情就是追高，当接盘侠，这是非常危险的操作模式；其次就是喜欢抄底，但抄底，也非常考虑技术含量，尤其是，有些股票，是真的不能随便抄底。

今天就跟大家说一家决不能抄底的公司。

01

这家公司，就是最近极度火热的仁东控股，过去一段时间，股价走势是这样的：

已经走出了连续12个跌停，而在此前上涨过程中，也是一往无前，半年多时间暴涨 3 倍，妥妥的大牛股啊！

最近跌得妈都不认识了，主要原因是这家公司是被庄家操盘个股，目前庄家已被司法控制；

“该庄家控制了不少个人账户的融资盘以及场外配资盘，庄家被监管和司法部门控制后，融资盘按规定被券商强制卖出致使该股开始跌停，配资盘也闻风大举卖出，而仁东控股跌停后的成交量极低，且卖盘很大，导致连续跌停引发踩踏。”

但是我看了下网络上的帖子，居然还有人发帖称要跟仁东赌一把：

如果这个人不是托，那真的是脑袋有点不清楚！像这样一家几乎毫无价值的公司，也敢去抄底，岂不是太大胆了些？要知道，垃圾公司跌起来，那是没有底的，之前已经有很多类似的例子了，比如说全通教育、暴风集团等等。

相信很多我公众号的老读者，也都知道这种恶庄控盘的股票其实碰不得，所以我主要是给一些新来的朋友说到说到。

当然了，我说的不能抄底，也不意味着短期就一定会持续暴跌，说不定明天就来个涨停吓唬我呢！但长期来看，这家公司绝对是没有持有价值的。

既然写到了这里，我顺手也分享下，我自己一般是如何筛选过滤质地不佳的公司的，就从仁东控股起头吧。

02

首先我们看仁东控股的ROE情况，会发现这是一家回报率相当不稳定的公司。

一般来讲，这种几乎不赚钱的公司，基本上不会有任何价值。

但也有例外情况，就是现在和过去不赚钱，但未来想象空间很大的公司，资本市场也愿意给高估值。

这样的公司，往往有这么几个特点：营收增速极高、毛利率极高，同时也有知名机构重仓持有。

如港股上市的百济神州，就是一个活生生的例子，营收从 2016年的742万，暴增至2019年的29.87亿，同时毛利率维持在80%以上，高瓴资本、安进公司等也重仓持有百济。

而A股，在科创板创立前，几乎所有优秀的公司，都是盈利能力极为出色的企业。

所以就靠这一点，几乎就可以确认仁东控股不具备投资价值，今年以来所经历过的暴涨，完全是由庄家控盘堆上去的。

其他一些公司的排除会稍微复杂些，比如说有些公司的历史ROE数据会比较出色，那么我们就需要看更多东西了。

1、首先是看应收账款、商誉、存货，这是特别容易掩盖公司问题的项目，如果金额过大，大概率是需要规避的；

2、其次再看经营现金流，一般来说，相对优秀的公司，经营现金流一般都会比较出色，但也并不绝对，所以还需要辅助其他东西一起看；

3、再就是看其股东情况，在分析了这么多公司的股东结构后，我发现了一个规律，一般来讲，北向资金和公募基金重仓的公司，往往都是行业内比较优秀的公司，特别是北向资金和公募同时重仓的公司，质地更是没得说。

在看股东情况时，尤其需要关注，这家公司是不是被某些知名的明星经理重仓了，如果有，那就更值得多看一眼。

所以，北向资金和公募基金同时配置比例很低的公司，大概率需要排除。

4、还需要看的就是，这家公司有没有卖方分析师的跟踪研报。研报很密集、很频繁的公司，未必见得一定有很高的投资价值，因为我们也都知道，券商研报也喜欢追一些热点。

但最近很长时间都没有分析师跟踪的公司，往往就值得注意了。因为卖方分析师也是需要口碑的，如果看好的公司最后跌的稀里哗啦，也对自己的价值会有巨大的损伤，所以他们不看好的公司，往往就不会跟踪了。

比如说这里的任东控股，已经有长达9年时间没有任何研报跟踪了，上一次有卖方分析师的研报，还是2011年12月。。。

5、看大股东和管理层是否有大手笔的减持动作，如果有的话，往往说明至少短期内，公司不具备投资价值了，因为最了解公司的，肯定是内部核心人员。

注意，这里说的是大手笔减持，小规模的减持，不必过于纠结。

说实话，真正要排除公司，任何一个重大问题就足够了，而我所列出的这 5 条，只是使用最频繁的招数。

在平常的选股中，我也会有一些偷懒的办法，比如说我会用到之前跟大家推荐到的芝士财富，具体的使用教程有兴趣的朋友可以点击文章链接了解：《好股？垃圾股？》

比如说仁东控股，我搜出来后，就可以看到这样的评价：